企業深掘り

赤字や低迷からの業績回復が見込める企業をどう見極めるか。実務で使われるチェック項目や計算、注意点までを丁寧に解説します。

合併・買収・上場廃止・スピンオフなど、企業の特殊な局面で発生する一時的な歪みを捉える「スペシャルシチュエーション投資」を、実務計算や判断プロセスまで詳しく解説します。

関連当事者取引の基本から、実務で使えるリスク検知と評価手法、数値での検証ステップまでを詳しく解説します。

粉飾決算や利益操作を見抜くために、キャッシュフロー分析、アクルアルの質、Beneish M-Score、在庫・売掛の異常、監査意見などを使った実務的な検出手法を解説します。

表面の利益ではなく、その裏側にある現金化の強さや持続可能性を掘り下げる「利益の質」を、実務レベルの計算と判断軸で体系的に解説します。

日本市場で存在感を増すアクティビスト投資家。彼らの要求は企業価値にどんな影響を与えるのか。イベントスタディやDCF、資本配分モデルを使って実務的に読み解きます。

企業統治の質を数値と事実で評価するための観点と手順を解説。取締役会の独立性、報酬設計、資本配分、開示姿勢などを指標化し、投資判断に結びつける実務的な方法を学びます。

スピンオフ（分離上場）の仕組みから価値創造メカニズム、需給による歪み、実務で用いられる評価手法やプロフォーマ分析、イベント投資の着眼点までを体系的に解説します。

M&Aの戦略的意義と財務的評価を、シナジーの見積もりからDCF、APV、EPSアクリーションまで実務水準で解説。買収価格やプレミアムの妥当性、資金調達やリスク反映の要点を整理します。

経営陣の資本配分の質を、ROICとWACC、IRR、買収のハードルレート、自己株式取得や配当の意思決定、負債コストなどから総合的に評価する方法を解説します。

企業の価値創造プロセスを分解し、どこで付加価値と収益性が生まれるかを特定するための実務的な分析手法を、計算の流れと具体例で解説します。

ポーターの5フォースを使って、業界の稼ぐ力や収益性の天井・底を読み解く方法を、指標化と計算手順まで含めて詳しく解説します。