JGAAP・IFRS・US-GAAPの違い

1. この記事で学べること

• JGAAP・IFRS・US-GAAPの基本的な違い
• 利益や資産の見え方が基準でどう変わるか
• よく出る論点（のれん、固定資産、リース、研究開発費など）の要点
• 指標を比べるときの調整や見方のコツ

2. 概念の説明 会計基準は、会社の成績表と通知表の「書き方のルール」です。同じ成績でも、通知表の欄や配点が少し違えば見え方が変わるのと同じで、基準が変わると利益や資産の数字が変わることがあります。

日本のJGAAPは、日本の商習慣になじむ「きっちり積み上げ型」。IFRSは、世界での比較や実態反映を重視する「原則ベース」。US-GAAPは詳細ルールが多い「細則ベース」。どれが良い悪いではなく、物差しの目盛りが違うイメージです。投資家は「どの物差しで測られた数字か」を意識して読む必要があります。

3. 計算方法（具体例） 代表的な違いが数字に与える影響を、シンプルな例で確認します。

• のれん（買収時に生じる差額）
  • JGAAP: 定期的に費用化（償却）
  • IFRS・US-GAAP: 原則、償却せず、価値が落ちたと判断したときだけ一気に費用化（減損）

例：5年間で1,000ののれんを持つ会社（毎年同じ利益を想定）

同じ事業でも、JGAAPでは毎年200だけ利益が小さく見えます。IFRSやUS-GAAPでは平時は利益が大きめ、ただし悪化時にドンと減損が出やすい、という違いが生じます。

• 固定資産の評価

  • IFRSは一定条件で再評価（上振れ）が可能。JGAAP・US-GAAPは再評価に慎重。 資産を時価に近づけるIFRSは、総資産や自己資本が大きく出ることがあり、結果としてROAやROEの分母が大きくなる可能性があります。

• リース（長期レンタル）

  • IFRS・US-GAAPともに多くのリースを資産・負債に計上。JGAAPは従来オフバランスのケースが多かったが、近年は国際基準に近づく傾向。 負債が増えるため、D/Eレシオなどの借入指標が上がりやすくなります。

• 研究開発費

  • IFRSは将来利益を生む見込みが高い「開発」部分を資産計上可能。
  • JGAAP・US-GAAPは原則費用計上が中心。 IFRS企業は短期の費用が少なく見え、利益が高く出ることがあります。

• 棚卸資産（在庫）の評価方法

  • US-GAAPはLIFOを認めるが、IFRS・JGAAPは認めない。 物価上昇時、LIFOは利益が小さめに出る傾向があります。

4. 実践的な活用法

• 横比較のコツ 同業他社を比べるときは、まず基準を確認。のれん償却の有無、開発費の資産計上の有無、リースの扱いで、営業利益率やROEが見た目以上に違って見えます。可能なら「調整後」の指標を自分で計算しましょう。

• 簡易的な調整例（のれん） JGAAP企業の営業利益に、のれん償却費を足し戻して、IFRS的な見え方に寄せる方法。

逆にIFRS企業で大きな減損が出た年は、平時水準を知るために、一過性の減損を除いた利益も併記すると比較しやすくなります。

• ROE/ROAの読み方 IFRSで資産の再評価やリース計上が進むと、分母が増えてROEやROAが下がることがあります。業績悪化ではなく「基準の影響」の場合があるので、注記や説明資料の補足を確認しましょう。

• キャッシュフローで裏取り 利益は基準でブレますが、現金の出入りは比較的ブレにくいです。営業キャッシュフローやフリーキャッシュフローで、実力を裏取りしましょう。

5. よくある誤解

6. まとめ

用語集

JGAAP: 日本の会計基準。伝統的な実務に沿った積み上げ型の考え方が強い。

IFRS: 国際会計基準。原則ベースで実態反映と国際比較性を重視する。

US-GAAP: 米国会計基準。詳細なルールが多い細則ベースの枠組み。

のれん: 企業買収時に支払額が純資産より多いときの差額。将来利益の期待分。

減損: 資産価値が落ちたと判断したときに、帳簿価額を切り下げて費用にすること。

公正価値: 市場などで妥当と考えられる時価に近い価値。

リース: 資産を買わずに長期で借りて使う取引。多くは資産・負債計上される。

研究開発費: 新技術や新製品のための費用。IFRSは開発段階を資産計上できる場合がある。

その他包括利益: 純利益に含めない評価差額などを合算した指標。評価益・評価損の累積を示す。