株式会社 大光銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 129.20億円
• 当期純利益: 15.00億円
• 1株当たり当期純利益: 158.35円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

2026年度第2四半期の大光銀行は、増収にもかかわらず減益となり、トップライン拡大がボトムラインに十分つながらない決算だった。売上高は129.20億円で前年同期比+16.8%と伸長した一方、経常利益は23.93億円で同-10.6%、当期純利益は15.09億円で同-16.4%と減少した。純利益率は11.7%で、前年の約16.3%から約-461bp低下したと推定され、収益性の悪化が確認できる。経常利益率も18.5%（=23.93/129.20）と推計され、前年約24.2%から約-567bp縮小したとみられる。資金運用収益は101.60億円、資金調達費用は15.26億円で、純金利マージン（NIM）は0.7%と低水準にとどまり、構造的な利鞘の薄さが収益圧迫の主因。コスト・インカム比率（CIR）は49.5%と効率面は良好であるが、利鞘の薄さを完全には相殺できていない。預貸率（LDR）は79.7%でレンジ内（70–90%）に収まり、流動性運営は適正。包括利益は57.78億円と純利益を大幅に上回り、評価差額金の改善（有価証券含み益の拡大）が大きく寄与した可能性が高い。デュポン分解では純利益率11.7%、総資産回転率0.008、財務レバレッジ21.07倍からROEは1.9%と低位で、資本効率の課題が続く。自己資本は802.39億円、総資産17,061.12億円で、銀行業特性上レバレッジは高いが、D/E=20.07倍は一般業種の基準では警戒水準。実効税率は34.4%と適正レンジ。営業CFデータ未開示のため利益の現金裏付けは検証不能で、利益の質には不確実性が残る。配当性向は計算値で41.7%と無理のない水準に見えるが、FCFカバレッジは不明。総じて、上期は与信費用・有価証券関連損益・利鞘圧力のいずれか（または複合）でマージンが悪化した公算が大きい。今後はNIMの下げ止まり、CIRの一段の抑制、与信コスト管理、含み益の変動管理が焦点。短期的には評価益主導の包括利益が純利益悪化を補ったが、持続的な価値創造には貸出スプレッド改善と非金利収益の強化が必要。上期の増収はポジティブだが、減益という形で収益構造の脆弱性が露呈しており、構造的なNIMの低さに対する戦略対応が喫緊の課題。LDRは適正で資金繰りの安定性は担保されているが、低ROE（1.9%）は資本活用の非効率を示唆する。今後の見通しは、金利環境の変化、資金調達コストの動向、ポートフォリオ再構成（有価証券・貸出）の進捗に左右される。

収益性分析

ステップ1: ROEを純利益率×総資産回転率×財務レバレッジに分解すると、ROE=11.7%×0.008×21.07≒1.9%となる。ステップ2: 最もインパクトが大きいのは純利益率の低下で、売上+16.8%に対し経常・純利益が減少したためマージンが収縮した（純利益率は約-461bp、経常利益率は約-567bp縮小と推定）。ステップ3: 収益性悪化のビジネス上の要因として、(a) NIMが0.7%と低水準にとどまり利鞘貢献が限定的、(b) 資金調達費用の相対的上昇、(c) 有価証券評価・売却損益の変動、(d) 与信費用の増加可能性、が考えられる。ステップ4: NIMの構造要因は一時的というより持続的になりやすく、金利環境や資産・負債ミックスの再構築が進むまでマージン改善は緩やかと評価。一方、有価証券関連損益や与信費用の一部は市況次第で変動が大きく、一過性のぶれもあり得る。ステップ5: 売上成長率（+16.8%）に対し利益が減少しており、費用増・与信コスト・評価損益のいずれかが実質的に売上増分を吸収した懸念がある。総資産回転率0.008は銀行業の性質上低いが横ばい圏とみられ、レバレッジ21.07倍は業態特性ながらROE押し上げ効果は限定、根本はマージンの改善が鍵となる。

成長性評価

売上高は129.20億円で前年同期比+16.8%と堅調。経常利益は-10.6%、純利益は-16.4%と減益で、収益成長が利益成長に転化していない。純金利マージン0.7%は業界ベンチマーク（>2%）を大きく下回り、トップラインの伸びが利鞘の薄さにより希釈されている。CIRは49.5%と効率面は良好で、費用管理は一定の進展がうかがえる。包括利益57.78億円は有価証券評価差額のプラス寄与が大きい可能性があり、純利益との乖離は評価損益のボラティリティを示唆。今後の成長持続性は、(1) 貸出のスプレッド改善、(2) 預金の調達コスト抑制、(3) 非金利収益（手数料等）の積み上げ、(4) 有価証券ポートフォリオのデュレーションとリスク調整リターン最適化、に依存。短期的には金利環境の正常化が追い風となり得るが、負債サイドのリプライシングが進むとネットでは中立〜限定的効果の可能性も。地域経済の活性度合いや不動産・中小企業向け与信動向も成長に影響。

財務健全性

D/E比率は20.07倍で一般的な警戒基準（>2.0）を大幅に上回るため、形式的には警告。ただし銀行業のビジネスモデル上、高レバレッジは構造的で、単純比較は適切でない。総資産は17,061.12億円、純資産809.90億円で規模は安定。LDRは79.7%と適正レンジ内で、短期的な流動性は良好と評価。流動資産・流動負債の内訳は未記載のため、満期ミスマッチの精緻な評価は不可だが、CIR良好・LDR適正から運営上の大きな逼迫は見えにくい。オフバランス債務（保証・コミットメント等）の開示はなく評価不能。包括利益の大幅プラスは有価証券の含み益増加を示唆する一方、金利上昇局面では逆回転リスクもあり、自己資本の評価変動には注意が必要。

キャッシュフロー品質

営業キャッシュフローは未記載のため、営業CF/純利益の検証ができず、利益の現金裏付けの評価は不可能。フリーキャッシュフローや投資・財務CFの情報も欠落しており、配当や設備投資（店舗・システム）に対する内部資金の充足度は判定不能。銀行特性上、運転資本の変動は預金・貸出・有価証券のバランスに現れるが、当四半期はNIM低位・包括利益高水準という組み合わせから、営業活動による現金創出は伸び悩む一方、評価差額のプラスで包括ベースの資本は下支えされた可能性。運転資本操作の兆候（売掛・棚卸の圧縮等）は業態上そぐわず、該当なし。

配当持続性

配当性向は計算値で41.7%と保守的レンジに収まり、単期の利益水準からは持続可能と評価。ただしFCFカバレッジは算出不可で、キャッシュ面の裏付けは不明。包括利益が純利益を大きく上回っている点は資本余力の面でポジティブだが、評価益は再現性に乏しく、配当原資の安定性評価には本業キャッシュ創出力（NIM・手数料・与信費用）を重視すべき。今後の配当方針は、規制資本比率（未開示）、有価証券評価差額の変動、与信費用の平準化動向に左右される。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 純金利マージン（NIM）0.7%と利鞘の構造的低さ
• 有価証券ポートフォリオの評価変動リスク（含み益の逆回転）
• 与信費用の増加（地域景気・不動産市況次第）
• 非金利収益の脆弱性（手数料収益の伸び不透明）

財務リスク:

• 高レバレッジ構造（D/E 20.07倍）に伴うショック耐性の低下リスク
• 金利上昇局面での含み損発生・自己資本変動リスク
• 資金調達コストの上昇によるスプレッド圧迫
• 満期ミスマッチの潜在リスク（詳細内訳未記載で評価不可）

主な懸念事項:

• 売上+16.8%にもかかわらず経常・純利益が減少し、利益率が約-461〜-567bp縮小
• NIMが業界ベンチマークを大幅に下回り、構造的な収益力制約
• 包括利益依存度の上昇（評価益主導）と再現性の低さ
• CF開示欠落により利益の質（現金裏付け）の検証不能

投資示唆

重要ポイント:

• 増収減益で収益性が悪化、純利益率は約-461bp縮小
• NIM 0.7%と利鞘が極めて薄く、ROE 1.9%にとどまる
• CIR 49.5%は良好だが、費用抑制では利鞘の弱さを補い切れない
• 包括利益57.78億円は評価益寄与が大きく、純利益との乖離が拡大
• LDR 79.7%で流動性は適正、資金運営は安定的

注視すべき指標:

• 純金利マージン（NIM）の四半期推移
• 与信費用・信用コスト（実額と貸倒引当繰入）
• 有価証券評価差額金・含み損益とデュレーション
• コスト・インカム比率（CIR）と人員・IT投資の効率化効果
• 非金利収益（手数料等）の成長率

セクター内ポジション: 効率性（CIR）はセクター内で良好だが、利鞘とROEはセクター平均を下回る可能性が高く、収益力・資本効率の観点で相対的に弱含み。流動性運営（LDR）は適正レンジで安定。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません