四半期決算短信の開示範囲について
| 項目 | 当期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,934.48億円 | 3,746.38億円 | +5.0% |
| 営業利益 | 177.19億円 | 192.26億円 | -7.8% |
| 税引前利益 | 170.35億円 | -3.36億円 | +5169.9% |
| 当期純利益 | 90.47億円 | -33.18億円 | +372.7% |
| 1株当たり配当金 | 52.00円 | 52.00円 | +0.0% |
| 項目 | 当期末 | 前期末 | 増減 |
|---|---|---|---|
| 総資産 | 13,996.61億円 | 13,617.90億円 | +378.71億円 |
| 純資産 | 9,402.92億円 | 9,344.32億円 | +58.60億円 |
| 株主資本 | 7,778.07億円 | 7,718.85億円 | +59.22億円 |
| 自己資本比率 | 55.6% | 56.7% | -1.1% |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 純利益率 | 2.3% |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 発行済株式数(自己株式含む) | 206.24百万株 |
| 自己株式数 | 9.61百万株 |
| 期中平均株式数 | 196.83百万株 |
| 1株当たり純資産 | 4,782.03円 |
| 項目 | 金額 |
|---|---|
| 第2四半期配当 | 52.00円 |
| 期末配当 | 52.00円 |
| 項目 | 予想値 |
|---|---|
| 売上高予想 | 8,450.00億円 |
| 営業利益予想 | 600.00億円 |
| 当期純利益予想 | 290.00億円 |
| 1株当たり配当金予想 | 52.00円 |
このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。
2026年度Q2のオムロンは売上3,934.48億円、営業利益177.19億円、純利益90.47億円と、黒字維持ながら収益性が抑制された決算でした。営業利益率は約4.5%（=177.19/3,934.48）で、税引前利益率は約4.3%、純利益率は2.3%でした。総資産13,996.61億円に対し売上高の総資産回転率は0.281回と効率性は低位で、ROEは1.0%（純利益率2.3%×回転率0.281×レバレッジ1.49）にとどまりました。自己資本比率は55.6%と財務基盤は堅牢ですが、ROICは1.3%と資本効率面に明確な課題が残ります。税引前170.35億円に対し純利益90.47億円で実効税負担・非支配損益等の影響を含む帰属利益の圧縮が示唆されます（概算税負担率は約47%相当）。営業利益率や純利益率のbp変化は比較可能な前年・前四半期データが未記載のため定量比較はできませんが、現状の水準は同社の中期目標と比べても低いとみられます。売上総利益や販管費の内訳が未記載のため、粗利の劣化か固定費増かの切り分けは困難です。営業CFが未開示のため、利益の質（キャッシュ創出能力）の検証ができず、営業CF対純利益の乖離リスクを否定できません。配当性向は237.1%と表示され、利益ベースでは明確にオーバーペイの状態で持続性に懸念が出ます（通期での平準化や特別要因の可能性はあるが、現時点の半期実績では警戒）。資産効率の低さ（総資産回転率0.281）と低ROICが重なるため、投下資本の回収力強化が最優先課題です。財務レバレッジは1.49倍と穏健で、当面のバランスシートリスクは限定的ですが、低収益が続くと資本コストを下回る状態が長期化する懸念があります。短期・長期借入や利払いのデータが未記載のため、金利上昇局面の影響度を定量化できません。製造・オートメーション需要や為替の変動、地域ミックスの変化が利益率に影響している可能性があります。四半期時点では、受注・在庫・価格転嫁状況の改善が見えない限り、利益率の持続的な回復シナリオは不透明です。将来に向けては、IAB（制御機器）を中心とした数量回復、ミックス改善、固定費コントロールの徹底により、ROICの引き上げと営業CFの回復を確認することが鍵となります。
ステップ1: ROEを分解すると、ROE=純利益率(2.3%)×総資産回転率(0.281)×財務レバレッジ(1.49)=約1.0%です。ステップ2: 3要素のうち水準面で最も抑制的なのは総資産回転率(0.281)と純利益率(2.3%)で、レバレッジは控えめです。ステップ3: 低い総資産回転率は在庫・受取債権の滞留や固定資産の稼働率低下、または売上の伸び悩みに起因しやすく、純利益率の低さは粗利の圧迫（価格/ミックス/数量）や製造固定費の未吸収、販管費の硬直化、為替・税率・非支配要因の影響が想定されます。ステップ4: 総資産回転率の改善は需要サイクルと在庫正常化に依存するため短期の一時的反発もあり得ますが、構造的には生産・SCM効率化と資産圧縮の取り組みが伴わないと持続は難しいと評価します。純利益率は価格転嫁・コストダウン・製品ミックス改善が効けば回復余地がありますが、現状水準からの改善には数四半期を要する可能性があります。ステップ5: 現時点で販管費の実数が未記載のため成長率比較は不可能ですが、営業利益率が4.5%と低位であることから、売上の伸びに対し固定費負担が重い、または毛利率の低下を販管費で吸収しきれていない懸念があります。
売上高は3,934.48億円と一定規模を確保する一方、前年同期や前四半期との比較データが未記載のため成長率の定量評価はできません。営業利益率4.5%・純利益率2.3%は、需要サイクルや価格競争、ミックス悪化の影響を示唆します。利益の質については営業CF未開示のため評価不能で、在庫や前受け・与信条件など運転資本の影響度を把握できません。見通しとしては、主力の制御機器での受注回復、半導体・自動車・ライフサイエンス向けの投資再開、為替前提の安定化、固定費コントロールの徹底が売上と利益率回復のドライバーとなります。短期は需要の不確実性が高く、数量のボラティリティに対して利益率が脆弱な状態とみられます。
自己資本比率は55.6%と良好で、財務レバレッジは1.49倍、概算D/Eは約0.8倍と保守的です。流動資産・流動負債の内訳が未記載のため流動比率・当座比率は算出不可で、満期ミスマッチのリスク定量はできません。短期・長期借入、利払いの情報がなく金利上昇耐性は評価不能ですが、総じて資本構成は健全です。オフバランス債務の開示はなく、リース負債や保証等の情報不足に留意が必要です。総資産規模に対し自己資本が厚く、支払能力の面で顕在的な警戒シグナルはありません。
営業CF・投資CF・フリーCFが未記載のため、利益のキャッシュ創出力を検証できません。営業CF/純利益比率の算定不能により、収益認識と現金回収の乖離、有形在庫の積み上がり、与信期間延伸などの運転資本操作の有無は判断できません。設備投資額も未記載のため、FCF対配当・自己株買いのカバレッジは評価不能です。現時点では、キャッシュフロー品質に関する不確実性が高いと評価します。
配当性向は237.1%と表示され、利益ベースでは過大で持続可能性に懸念があります（半期ベースの特殊性や通期平準化の可能性はあるが、現時点の実績のみでは警戒）。FCFカバレッジおよび配当総額が未記載のため、キャッシュベースでの持続性評価は不可能です。今後は営業CFの回復、設備投資の抑制・選別、在庫の正常化による運転資本の解放が配当余力の鍵となります。利益水準が低位のままでは、安定配当維持には内部留保の取り崩しや追加の資本政策に依存するリスクが高まります。
ビジネスリスク:
財務リスク:
主な懸念事項:
重要ポイント:
注視すべき指標:
セクター内ポジション: 同業計測・制御機器メーカーと比較して財務健全性は高い一方、現局面の収益性・資本効率は低位。需要回復局面でのレバレッジ（固定費吸収・ミックス改善）次第で相対位置は改善余地があるが、当面は同業対比で利益率・ROICが見劣りする可能性が高い。
本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。