| 指標 | 当期 | 前年同期 | YoY |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ¥95.3億 | ¥82.0億 | +16.3% |
| 営業利益 | ¥40.4億 | ¥32.1億 | +25.8% |
| 経常利益 | ¥40.0億 | ¥31.7億 | +25.9% |
| 純利益 | ¥24.9億 | ¥20.0億 | +24.3% |
| ROE | 16.7% | 15.7% | - |
2026年度第3四半期（単体）決算は、売上高95.3億円（前年比+13.3億円 +16.3%）、営業利益40.4億円（同+8.3億円 +25.8%）、経常利益40.0億円（同+8.3億円 +25.9%）、四半期純利益24.9億円（同+4.9億円 +24.3%）と全ての利益段階で2桁の増益を実現。売上総利益率48.2%と高水準を維持し、販管費率5.8%の効率的な費用構造が増益を牽引。通期予想（売上高120.0億円、営業利益46.9億円、当期純利益29.0億円）に対し順調な進捗を示す。
【収益性】ROE 16.7%（業種中央値9.7%を上回る）、営業利益率42.4%（前年比でさらに改善し業種中央値8.2%を大きく上回る）、純利益率26.1%（業種中央値5.7%の4.6倍）、総資産利益率8.9%（業種中央値4.7%を上回る）。EBITマージン42.4%、インタレストカバレッジ58.0倍で利子負担は極めて軽微。【キャッシュ品質】現金預金73.8億円、短期負債カバレッジ14.2倍（現金預金/短期借入金）。【投資効率】総資産回転率0.34回（資産集約型事業特性を反映）。【財務健全性】自己資本比率53.2%（業種中央値49.0%を上回る）、流動比率190.0%（業種中央値206%とほぼ同水準）、負債資本倍率0.88倍、Debt/Capital比率28.6%で保守的な資本構成。有利子負債59.8億円、ネットデット/EBITDA倍率はマイナス圏（実質無借金状態）。
現金預金は前年比+5.4億円増の73.8億円へ積み上がり、営業増益と利益の現金蓄積が進行。利益剰余金は+22.1億円増加（+21.2%）し、四半期純利益24.9億円の大部分が内部留保され資金基盤を強化。運転資本は38.6億円を確保し、売掛金6.7億円と適正水準。短期借入金5.2億円に対し現金預金は14倍超のカバレッジで流動性リスクは極めて低い。長期借入金54.6億円の一部（当期中返済分1.6億円）は現金預金で十分に対応可能。配当20円（期末）の実施後も現金創出力は強く、通期配当24円の支払余力は十分。固定資産比率71%と資産集約型事業であるが、高い営業利益率により安定的なキャッシュ創出を実現している。
経常利益40.0億円に対し営業利益40.4億円で、営業外損益はネットで-0.5億円の小幅マイナス。内訳は支払利息0.7億円が主であり、営業外収益が売上高の0.5%程度と限定的で、利益構造は営業本業に集中。売上総利益率48.2%と高水準で、販管費5.5億円（販管費率5.8%）の効率的な費用管理により営業利益の質は良好。EBITマージン42.4%は本業の収益力の高さを示す。四半期純利益24.9億円に対し利益剰余金が22.1億円増加しており、利益の大部分が内部留保され会計上の利益と資本蓄積は整合的。一時的要因や営業外収益への依存度は低く、経常的な事業収益が利益を支えており収益の質は高い。
【業種内ポジション】（参考情報・当社調べ）収益性: ROE 16.7%（業種中央値9.7%、IQR 3.9%〜15.0%を上回り業種上位）、営業利益率42.4%（業種中央値8.2%の5.2倍で業種内最高水準）、純利益率26.1%（業種中央値5.7%の4.6倍）。効率性: 総資産利益率8.9%（業種中央値4.7%を上回る）、売上高成長率16.3%（業種中央値9.5%を上回り業種上位の成長率）。健全性: 自己資本比率53.2%（業種中央値49.0%をやや上回る）、流動比率190%（業種中央値206%とほぼ同水準）、ネットデット/EBITDA倍率はマイナス圏で実質無借金（業種中央値-1.75と比較し財務余力は十分）。当社は収益性・成長性において業種内で顕著に優位なポジションにあり、財務健全性も業種平均を上回る水準を維持している。（業種: healthcare、N=44社、比較対象: 2025年第3四半期、出所: 当社集計）
本レポートはXBRL決算短信データをAIが分析して自動生成した決算解析資料です。特定銘柄への投資を推奨するものではありません。業種ベンチマークは公開決算データを基に当社が集計した参考情報です。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談の上、行ってください。