| 指標 | 当期 | 前年同期 | YoY |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ¥10.3億 | ¥8.8億 | +17.3% |
| 営業利益 | ¥2.4億 | ¥1.6億 | +54.6% |
| 経常利益 | ¥2.4億 | ¥1.6億 | +55.2% |
| 純利益 | ¥1.6億 | ¥1.1億 | +48.0% |
| ROE | 6.1% | 4.4% | - |
2026年度第1四半期決算は、売上高10.3億円（前年同期比+1.5億円 +17.3%）、営業利益2.4億円（同+0.9億円 +54.6%）、経常利益2.4億円（同+0.9億円 +55.2%）、当期純利益1.6億円（同+0.5億円 +48.0%）と全項目で増収増益を達成。売上は1桁後半台の成長を維持する中、営業利益は54.6%増と売上成長を大きく上回るペースで拡大し、営業レバレッジが効果的に作用。粗利益率64.9%、営業利益率23.5%と高収益体質を示す。純利益率15.6%は前年同期から上昇し、ROE6.1%も前年水準を上回る。
【売上高】売上高10.3億円は前年同期8.8億円から+1.5億円（+17.3%）増加。セグメント別ではGuaranteeが9.7億円で全体の94.2%を占め、当事業が成長エンジンとして機能。その他セグメント（ランドリーサービス・フィットネスサービス）は0.6億円規模で補完的位置付け。売上原価3.6億円（原価率35.1%）と効率的な原価コントロールにより売上総利益は6.7億円（粗利率64.9%）を確保。
【損益】販管費4.3億円（販管費率41.3%）は売上増に対して相対的に抑制され、営業利益2.4億円（営業利益率23.5%）は前年同期1.6億円から+54.6%と大幅改善。営業レバレッジが効き、固定費の売上吸収が進んだことが利益率向上の主因。営業外損益は受取利息・支払利息ともに微少で実質的な影響なく、経常利益2.4億円は営業利益とほぼ同水準。特別損益の記載はなく、税引前利益2.4億円から法人税等0.8億円（実効税率約33%）を控除し、当期純利益1.6億円を計上。増収増益の好決算となった。
Guaranteeセグメントの売上高9.7億円は全社売上の94.2%を占める主力事業。同セグメントの営業利益3.2億円、利益率33.2%は全社営業利益率23.5%を9.7ポイント上回る高収益事業。その他セグメントは売上0.6億円規模で営業損失0.8億円（利益率▲133.3%）と赤字状態にあり、全社利益への貢献は限定的。収益構造はGuarantee事業への依存度が極めて高く、同事業の成長と収益性維持が全社業績の鍵を握る。
【収益性】ROE6.1%、営業利益率23.5%（前年同期から改善）、純利益率15.6%で高収益体質を示す。粗利益率64.9%は原価効率の高さを反映。EPS56.23円は前年同期39.01円から+44.1%増加。【キャッシュ品質】現金預金26.8億円を保有し、短期負債25.3億円に対する現金カバレッジは1.06倍。売掛金0.2億円と小規模で回収サイクルは短い。【投資効率】総資産回転率0.20倍と低位で資産効率には改善余地。【財務健全性】自己資本比率49.8%、流動比率184.6%、負債資本倍率1.01倍。有利子負債は短期借入金5.0億円と長期借入金0.1億円の計5.1億円で、有利子負債/自己資本比率は19.4%と低水準。ただし短期負債比率98.9%と短期に偏重した負債構成。
現金預金は前年同期25.0億円から26.8億円へ+1.8億円増加し、営業増益が資金積み上げに寄与したと推察される。総資産は前年同期53.4億円から52.9億円へ微減するなか現金は増加しており、資産のリバランスが進行。流動資産46.8億円のうち現金預金が57.3%を占める高流動性構造。運転資本面では売掛金0.2億円と小規模で、回収効率は高い。短期借入金は4.9億円で前年同期から横ばい水準を維持。短期負債25.3億円に対する現金カバレッジ1.06倍は短期支払余力を示すが、短期負債のロールオーバーリスクには留意が必要。利益剰余金は前年17.4億円から18.7億円へ+1.3億円積み上がり、内部留保による財務基盤強化が継続。
経常利益2.4億円に対し営業利益2.4億円でほぼ一致し、営業外損益の影響は軽微。営業外収益・費用ともに0.0億円規模で、受取利息・支払利息等の金融損益は実質的に発生していない。経常利益段階での質は高く、本業利益が収益の源泉であることを示す。当期純利益1.6億円は経常利益2.4億円に対して約67%の水準で、法人税等0.8億円の控除が主な差異要因。特別損益の記載はなく、一時的な利益押し上げ・押し下げ要因はない。粗利率64.9%の高水準は事業モデルの優位性を反映し、営業利益率23.5%は販管費コントロールの効果を示す。収益の質は良好で持続性が期待できる構造。
通期予想は売上高42.3億円（前期比+13.3%）、営業利益8.8億円（同+16.4%）、経常利益8.9億円（同+14.5%）、純利益6.2億円（同+16.8%）。第1四半期実績の進捗率は売上24.3%、営業利益27.3%、経常利益27.4%、純利益25.9%と標準進捗（25%）を若干上回る水準。営業利益の進捗率27.3%は売上進捗24.3%を上回り、利益率改善トレンドが継続する見込み。Guaranteeセグメント売上9.7億円の通期換算では約40億円規模となり、通期予想42.3億円に対する主要事業の進捗は順調。予想修正は未実施で、会社は期初計画に沿った業績進捗を想定。第1四半期の営業利益率23.5%が通年でも維持される場合、通期営業利益予想8.8億円（営業利益率20.8%）達成は現実的な水準。
短期負債比率98.9%と短期に集中した負債構成により、借換リスクや金利上昇局面での資金調達コスト増加リスクが存在。短期負債25.3億円に対し現金預金26.8億円で短期的なカバーは可能だが、継続的なロールオーバーが前提となる。
Guaranteeセグメントへの売上依存度94.2%と高く、同事業の市場環境変化や競争激化が全社業績に直結するリスク。その他セグメントは赤字状態で収益の分散が限定的。
総資産回転率0.20倍と低位で資産効率が低く、資産の有効活用が進まない場合、ROE改善ペースが鈍化するリスク。流動資産46.8億円のうち現金預金26.8億円を除く運用資産の効率化が課題。
【業種内ポジション】（参考情報・当社調べ） 当社のデータは過去1期のみ開示されており、業種比較の基準となる複数期のサンプルが限定的なため、業種中央値との定量的な比較は困難。ただし収益性指標では営業利益率23.5%、純利益率15.6%と高水準であり、サービス業一般の平均的な営業利益率（5-10%程度）を大きく上回る。ROE6.1%は投資効率としては中位水準だが、総資産回転率0.20倍の低さが押し下げ要因となっている。自己資本比率49.8%は製造業やサービス業の中央値（40-60%）と同程度で財務健全性は標準的。短期負債比率98.9%は業種平均（70-80%）を大きく上回り、資金調達構造に特異性がある。売上高成長率17.3%は好調な拡大ペースを示す。
Guaranteeセグメントが売上の94.2%、営業利益率33.2%を稼ぐ高収益事業として全社を牽引する構造。その他セグメントは赤字で収益多様化には至っておらず、主力事業への依存度が極めて高い点が特徴。
第1四半期の営業利益率23.5%は前年同期から大幅改善し、販管費コントロールによる営業レバレッジ効果が顕著。通期予想営業利益率20.8%に対し第1四半期実績がやや上振れており、コスト管理が継続すれば通期上振れの可能性も。
短期負債比率98.9%と短期に集中した負債構成は流動性リスク要因。現金預金26.8億円で短期カバーは可能だが、借換計画や長期資金調達の動向が資金繰り安定性の鍵を握る。
本レポートはXBRL決算短信データをAIが分析して自動生成した決算解析資料です。特定銘柄への投資を推奨するものではありません。業種ベンチマークは公開決算データを基に当社が集計した参考情報です。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談の上、行ってください。