monoAI　technology株式会社 2025年度 第3四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 8.42億円
• 営業利益: -2.33億円
• 当期純利益: -4.00億円
• 1株当たり当期純利益: -14.36円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

2025年度Q3（累計）のmonoAI technologyは、売上減と赤字継続で厳しい業績となりました。売上高は8.42億円で前年同期比-23.1%と大幅減収、粗利益は3.62億円、粗利益率は43.0%と一定の水準を確保した一方、販管費5.69億円を吸収できず営業損失は-2.33億円に拡大しました。営業外では収益0.03億円・費用0.09億円と小幅で、経常損失は-2.26億円でした。税引前損失-3.88億円に対し法人税等0.11億円を計上し、最終損失は-1.76億円、EPSは-14.36円です。資産効率は総資産回転率0.532と低迷し、財務レバレッジは1.14倍と保守的で、デュポン分解の結果ROEは-12.7%でした。営業利益率は-27.7%（-2.33億円/8.42億円）と大幅なマイナスで、コスト構造の見直しが急務です。一方、流動資産15.16億円のうち現金預金が13.62億円を占め、流動負債1.61億円に対して流動比率は940%と極めて厚い流動性バッファを有しています。負債合計は2.00億円、長期借入金0.15億円に留まり、負債資本倍率0.14倍とレバレッジは軽微です。ただし、営業損失継続によりインタレストカバレッジは-131.86倍と、利益創出力の弱さを示唆します（支払利息は0.02億円と少額ながら、EBITが赤字）。キャッシュフロー計算書は未記載で営業CF/純利益などの品質測定はできませんが、手元資金の厚さから短期的な資金繰り不安は低いとみられます。販売費及び一般管理費の水準（5.69億円）は売上規模（8.42億円）に対して重く、費用最適化と成長回復が同時に必要です。ROICは-633.9%と算出値ベースで極端に低く、薄い投下資本に対する損失計上が効率低下として現れています。資本余力（純資産13.84億円、1株当たり純資産112.84円）は十分で希薄化リスクは現時点で限定的な一方、赤字継続時は将来的な資金手当の選択肢検討（増資や転換社債等）が課題となり得ます。粗利率が43%と比較的高いことは価格政策・ミックスに強みが残る可能性を示し、売上反転時には損益の改善弾性が働きやすい構造です。今後は売上ボトムアウトのタイミング、販管費の絶対額圧縮、案件獲得のパイプライン可視化、ならびに営業CFの黒字化進展が重要なトリガーになります。結論として、短期的には赤字体質の是正が最優先で、足元の潤沢な現金により時間的猶予はあるものの、トップラインの回復と費用規律の両輪が見通し改善の鍵となります。

収益性分析

デュポン分析: ROE(-12.7%) = 純利益率(-20.9%) × 総資産回転率(0.532) × 財務レバレッジ(1.14倍)。最も大きくROEを押し下げている要因は純利益率のマイナス幅で、営業損失-2.33億円が主因です。売上が前年比-23.1%と縮小する一方、販管費が5.69億円と高止まりし、営業レバレッジが負に働いていることが利益率悪化のビジネス上の理由です。粗利益率は43.0%と一定水準が確保されているため、売上規模の回復があれば損益のテコ入れ余地はありますが、足元の案件獲得・稼働率が戻るまでは純利益率改善は一時的ではなく漸進的になると評価します。総資産回転率0.532は手元資金の厚み（現金13.62億円）により分母が膨らんでいることも低下要因で、当面は改善が限定的になりやすい構造です。販管費成長率が売上成長率を上回る（売上はマイナス成長）懸念があり、費用の固定費化が利益変動を拡大させる負のトレンドとして指摘されます。

成長性評価

売上は8.42億円で前年同期比-23.1%、需要軟化または案件遅延の影響が示唆されます。粗利益率は43.0%と製品・サービスミックスや価格設定に耐性が見られ、ボリューム回復時には利益の伸び代が大きい構造です。一方、販管費5.69億円の絶対額が重く、短期的な黒字化には売上反転に加え固定費の圧縮が必要です。営業外の寄与は限定的（収益0.03億円/費用0.09億円）で、事業の成長は本業依存となります。見通しは、案件獲得の可視性と費用最適化の進捗次第で、四半期ベースの赤字幅縮小が観測されればモメンタム改善のシグナルになり得ます。

財務健全性

流動比率は940%（流動資産15.16億円/流動負債1.61億円）と極めて健全で、当座比率も同水準で短期支払能力は非常に高いです。負債資本倍率0.14倍、長期借入金0.15億円とレバレッジは低水準で、D/E>2.0の警告水準には遠く及びません。満期ミスマッチリスクは、現金13.62億円が流動負債1.61億円を大きく上回っており低いと評価します。オフバランス債務の開示はなく、評価はできません。総資産は15.84億円のうち現金比率が高く、当面の資金繰り耐性は強固です。

キャッシュフロー品質

営業CF、投資CF、フリーCFは未記載のため、営業CF/純利益やFCFの定量評価はできません。営業損失が継続している点から、営業CFが弱含んでいる可能性はありますが、現金残高13.62億円が短期的なキャッシュアウトを吸収できるバッファとなります。運転資本の内訳（売掛金・棚卸資産）は未記載で、意図的な運転資本圧縮・拡張の兆候は判定不能です。配当・設備投資データも未記載のため、FCFカバレッジの持続性評価は保留とします。

配当持続性

配当に関する開示は未記載で、当期は赤字（純損失-1.76億円）であることから、実務的には無配継続または極小配当が合理的と考えられます。営業CF・FCFが未開示のため定量評価は不可ですが、赤字継続局面での配当実施は財務余力の毀損を招く可能性があり、配当性向は保守的に維持される蓋然性が高いです。手元資金13.62億円は潤沢で短期支払いには十分ですが、配当持続性よりもまずは黒字化・CF創出の回復が優先課題です。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 売上の前年比-23.1%と需要減退/案件遅延によるトップライン縮小リスク
• 高い販管費水準による固定費負担・損益分岐点の上昇
• 営業損失継続による価格競争力・投資余力の低下
• 営業外損益の寄与が限定的で本業依存が高い構造

財務リスク:

• インタレストカバレッジ-131.86倍と利益創出力の弱さ（利払い負担は小さいがEBIT赤字）
• ROE・ROICのマイナス継続による資本効率低下と将来的な株式希薄化リスク（資金調達時）
• 総資産回転率0.532の低迷（高水準の現金保有による資産効率低下）
• CF未開示に伴うキャッシュフローの見通し不確実性

主な懸念事項:

• 赤字継続のなかでの売上ボトム確認の遅延
• 費用構造改革（販管費圧縮）の実行度
• 案件パイプラインの獲得・稼働率改善の確度
• CF開示の欠落による投資判断上の情報不足

投資示唆

重要ポイント:

• 減収（-23.1%）と営業赤字（-2.33億円）で収益性は低迷
• 粗利率43.0%は維持されており、売上回復時の改善弾性は高い
• 現金13.62億円・流動比率940%で短期流動性は極めて健全
• インタレストカバレッジが大幅マイナスで、利益創出力の回復が喫緊課題
• ROE-12.7%、ROIC算出値マイナスで資本効率が悪化

注視すべき指標:

• 四半期売上の反転（前年比/前四半期比）
• 粗利益率の推移（価格/ミックス/稼働率の反映）
• 販管費の絶対額と売上比（固定費圧縮の進捗）
• 営業利益と営業CFの黒字化タイミング
• 手元現金の消費速度（営業損失と投資支出の合計に対する月次バーンレート）

セクター内ポジション: 同業の成長ステージ企業と比較して、資金繰り耐性（現金保有）は強い一方、トップラインの伸び悩みと固定費負担により収益化の遅れが目立つポジショニング。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません