| 指標 | 当期 | 前年同期 | YoY |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ¥15.0億 | ¥15.2億 | -1.2% |
| 営業利益 | ¥1.6億 | ¥1.6億 | -4.8% |
| 経常利益 | ¥1.6億 | ¥2.0億 | -17.8% |
| 純利益 | ¥1.2億 | ¥1.4億 | -16.4% |
| ROE | 3.4% | 4.0% | - |
2026年度第3四半期累計決算は、売上高15.0億円（前年同期比-0.2億円 -1.2%）、営業利益1.6億円（同-0.1億円 -4.8%）、経常利益1.6億円（同-0.4億円 -17.8%）、当期純利益1.2億円（同-0.2億円 -16.4%）となり、減収減益となった。通期業績予想では売上高22.0億円（前年比+6.7%）、営業利益2.9億円（同+12.8%）、経常利益3.0億円（同+3.4%）、当期純利益2.2億円（同+3.1%）を見込んでおり、第4四半期での業績回復が計画されている。
【収益性】ROE 3.4%（デュポン3因子分解で純利益率8.0%×総資産回転率0.345倍×財務レバレッジ1.22倍）、営業利益率10.4%（営業利益1.56億円/売上高15.02億円）、売上総利益率63.8%。前年同期と比較して営業利益率は約0.4pt低下。EBITマージン10.4%、実効税率26.6%。【キャッシュ品質】現金預金26.9億円（総資産比61.7%）、短期負債カバレッジ3.4倍（現金預金/流動負債7.9億円）。運転資本24.2億円。買掛金は前年同期0.57億円から0.73億円へ+29.3%増加。【投資効率】総資産回転率0.345倍、財務レバレッジ1.22倍。無形固定資産は前年同期0.15億円から0.10億円へ-31.0%減少。【財務健全性】自己資本比率81.7%（自己資本35.6億円/総資産43.6億円）、流動比率405.3%（流動資産32.1億円/流動負債7.9億円）、負債資本倍率0.22倍（総負債8.0億円/自己資本35.6億円）。有利子負債の明示はなく財務レバレッジは保守的水準。
現金預金は前年同期25.6億円から26.9億円へ+1.3億円増加し、高水準の流動性を維持。総資産に占める現金預金比率は61.7%と極めて高く、短期負債7.9億円に対する現金カバレッジは3.4倍で流動性は十分である。運転資本は24.2億円で前年同期から微増。買掛金が+0.16億円（+29.3%）増加しており、支払サイトの延長または仕入活動の変化が推定される。無形固定資産が前年同期比-0.05億円（-31.0%）減少しており、ソフトウェア償却等による固定資産構成の見直しが進行。現金積み上がりペースは緩やかであり、当期純利益1.2億円に対して現金増加は+1.3億円と概ね整合的である。潤沢な現金保有は短期的な支払能力を強化する一方、資本効率（総資産回転率0.345倍）を抑制する要因となっている。
経常利益1.64億円に対し営業利益1.56億円で、非営業純増益は約0.08億円にとどまり、収益構造は営業本業に依存している。営業外収益の絶対額は小規模であり、受取利息等の金融収益が主と推定される。売上総利益率63.8%は高水準を維持しており、原価管理は良好であるが、販管費8.02億円（販管費率53.4%）が営業利益の伸びを制約している。前年同期と比較して営業利益は-4.8%減少し、販管費の固定費負担が売上微減時に利益率を圧迫する構造が確認できる。営業外損益は純利益に対する影響が限定的であり、収益構造は本業利益に集中している。キャッシュフロー計算書の開示が限定的なため営業CFと純利益の乖離を直接確認できないが、現金預金の積み上がり（+1.3億円）は純利益1.2億円と概ね整合的であり、利益の現金裏付けは一定程度確保されていると推定される。
【業種内ポジション】（参考情報・当社調べ） 収益性: 営業利益率10.4%は業種中央値6.4%（IT・通信業2025年Q3、n=68社、当社集計）を+4.0pt上回り、IQR上位（13.5%）に近い水準。純利益率8.0%も業種中央値4.8%を+3.2pt上回る。ROE 3.4%は業種中央値7.3%を-3.9pt下回り、IQR下限（0.9%）を上回るが業種内では下位圏に位置する。 成長性: 売上高成長率-1.2%は業種中央値+12.0%を大きく下回り、IQR下限（+2.0%）も下回る。業種内では成長鈍化が顕著。 健全性: 自己資本比率81.7%は業種中央値55.2%を+26.5pt上回り、IQR上位（67.3%）を大幅に超える極めて保守的な資本構成。流動比率405.3%は業種中央値208%の約2倍で、流動性は業種内でも突出して高い。ネットデット/EBITDA倍率は実質マイナス（現金超過）で業種中央値-2.88と同様の無借金経営。 総合評価: 収益性（利益率）と財務健全性は業種上位水準だが、資本効率（ROE）と成長性は業種下位に留まる。潤沢な現金保有が健全性を支える一方、資本効率と成長投資の不足が株主資本リターンを抑制する構造。
本レポートはXBRL決算短信データをAIが分析して自動生成した決算解析資料です。特定銘柄への投資を推奨するものではありません。業種ベンチマークは公開決算データを基に当社が集計した参考情報です。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談の上、行ってください。