| 指標 | 当期 | 前年同期 | YoY |
|---|---|---|---|
| 売上高 | ¥18.9億 | ¥19.4億 | -2.6% |
| 営業利益 | ¥1.1億 | ¥1.0億 | +13.1% |
| 経常利益 | ¥1.2億 | ¥0.8億 | +59.6% |
| 純利益 | ¥0.7億 | ¥-1.3億 | +153.9% |
| ROE | 9.5% | -19.3% | - |
2026年度第3四半期決算は、売上高18.9億円（前年比-0.5億円 -2.6%）、営業利益1.1億円（同+0.1億円 +13.1%）、経常利益1.2億円（同+0.4億円 +59.6%）、純利益0.7億円（同+2.0億円 +153.9%）となった。減収ながら営業利益は2桁増益、純利益は前年の赤字から黒字転換を果たし、収益性が大幅改善した。
【売上高】売上高は18.9億円で前年比2.6%減と微減。主力のモバイル事業は18.8億円（前年18.8億円）と横ばいで、売上構成比99%を占める。ブロックチェーン事業は0.2億円（前年0.8億円）と大幅縮小し、売上構成比は1%に低下した。売上減少はブロックチェーン事業の売上規模縮小が主因である。【損益】売上総利益は6.3億円で粗利率33.3%を確保。販管費は5.1億円（前年5.3億円）と抑制され、販管費率は27.2%へ改善（前年27.4%）。この結果、営業利益は1.1億円（営業利益率6.1%）と前年比13.1%増となった。営業外では支払利息0.09億円に対し受取利息0.02億円で純営業外費用は小幅にとどまり、経常利益は1.2億円と前年比59.6%増。税引前利益1.2億円から法人税等0.5億円（実効税率38.4%）を控除し、純利益は0.7億円と前年の-1.3億円から黒字転換した。特別損益の記載はなく、経常的な収益力改善による増益である。減収増益の結果となった。
モバイル事業は売上高18.8億円、営業利益1.6億円で、全社売上構成比99%を占める主力事業である。営業利益率は8.7%（前年13.9%）と低下したが、販管費効率化により黒字を維持。ブロックチェーン事業は売上高0.2億円、営業損失0.5億円で、前年の営業損失1.5億円から赤字幅は縮小したものの依然として赤字である。売上規模が前年の0.8億円から0.2億円へ大幅縮小しており、事業の縮小または再構築段階にある。両セグメント間では利益率に顕著な差異があり、モバイル事業の黒字がブロックチェーン事業の赤字を補う構造である。
【収益性】ROE 9.5%（業種中央値8.1%を上回る）、営業利益率6.1%（前年5.3%から+0.8pt改善）、純利益率3.8%（前年-6.7%から黒字転換）。【キャッシュ品質】現金及び預金7.6億円、短期負債カバレッジ2.41倍（現金7.6億円÷短期負債8.3億円の流動負債の一部）で流動性は良好。売掛金3.9億円（前年3.0億円、+31.3%）、売掛金回転日数76日と回収期間が長期化傾向。【投資効率】総資産回転率1.07倍（業種中央値0.82倍を上回る）、財務レバレッジ2.31倍（業種中央値1.90倍を上回る）。【財務健全性】自己資本比率43.2%（業種中央値52.3%を下回る）、流動比率164.2%（業種中央値203%を下回るが健全水準）、負債資本倍率1.31倍、Debt/Capital比率37.1%、有利子負債4.5億円（短期借入金3.1億円、長期借入金1.3億円）。
キャッシュフロー計算書の詳細開示はないが、貸借対照表の推移から資金動向を分析する。現金及び預金は7.6億円で前年の7.7億円から微減し、ほぼ横ばいで推移。営業増益と黒字転換により営業活動からの資金創出があったと推測されるが、売掛金が前年3.0億円から3.9億円へ0.9億円増加しており、売上債権の回収遅延が運転資本を圧迫した。買掛金は4.9億円（前年5.3億円）とわずかに減少し、サプライヤークレジットの活用度は低下。投資活動では無形固定資産が2.3億円（前年1.5億円、+0.8億円）へ増加し、ソフトウェア投資が進行。有形固定資産も0.1億円（前年0.04億円、+0.06億円）と小規模ながら増加した。財務活動では長期借入金が1.3億円（前年0.7億円、+0.6億円）へ増加し、設備投資資金の調達と推定される。短期負債に対する現金カバレッジは2.41倍で流動性は十分に確保されている。
経常利益1.2億円に対し営業利益1.1億円で、営業外純増は0.1億円。営業外収益の主な構成は受取利息0.02億円、その他が含まれるが詳細は限定的。営業外費用は支払利息0.09億円が主体で、有利子負債4.5億円に対する利払い負担は適度に管理されている。営業外収益は売上高の1%未満と小規模であり、経常利益のほぼ全体が営業活動に由来する。営業利益から純利益への変動要因は主に法人税等0.5億円（実効税率38.4%）で、税負担が利益を圧縮している。キャッシュフロー計算書の明示がないため営業CFと純利益の比較はできないが、売掛金の増加が利益の現金化を遅延させている可能性があり、収益の質は売掛金回収動向に注視が必要である。
通期業績予想は売上高28.0億円（前期比+13.6%）、営業利益1.5億円（同+3.5%）、経常利益1.3億円（同+11.0%）、純利益1.0億円。第3四半期累計の進捗率は売上高67.3%、営業利益77.3%、経常利益94.6%となり、経常利益は標準進捗（75%）を大きく上回る。営業利益も標準を上回っており、通期計画達成の蓋然性は高い。売上高は進捗67.3%とやや遅れているため、第4四半期に9.1億円の売上計上（四半期平均の1.4倍）が必要となるが、モバイル事業の季節性や案件タイミング次第で達成可能な水準である。予想修正は行われていない。受注残高データの開示はなく、将来売上の可視性は限定的である。
年間配当は0円で前年と同水準の無配を継続。配当性向は算出不可。通期純利益予想1.0億円に対しても配当予想は0円であり、現行の株主還元方針は利益の内部留保を優先している。自社株買いの実績記載はなく、総還元性向も0%である。現金及び預金7.6億円を保有し配当余力はあるが、無形固定資産投資（ソフトウェア等）への資金配分と財務健全性維持を重視した経営判断と推察される。
【業種内ポジション】（参考情報・当社調べ） 収益性: ROE 9.5%（業種中央値8.1%、IQR 6.3%〜10.9%）で業種中央値をやや上回る。営業利益率6.1%（業種中央値4.7%、IQR 1.8%〜12.4%）も中央値を上回り、収益性は業種内で相対的に良好。純利益率3.8%（業種中央値6.5%）は中央値を下回るが、これは高い実効税率38.4%が一因である。 効率性: 総資産回転率1.07倍（業種中央値0.82倍）で業種平均を上回り、資産効率は良好。売掛金回転日数76日（業種中央値46.78日）は業種内で長く、回収効率に改善余地がある。 健全性: 自己資本比率43.2%（業種中央値52.3%、IQR 35.5%〜60.6%）は中央値を下回り、業種内ではやや低位。流動比率164.2%（業種中央値203%）も中央値を下回るが、健全水準は維持している。財務レバレッジ2.31倍（業種中央値1.90倍）はやや高く、有利子負債依存度が業種平均より高い。 成長性: 売上高成長率-2.6%（業種中央値+5.7%、IQR -1.0%〜+11.6%）は業種中央値を下回り、減収局面にある。EPS成長率+153.8%は黒字転換によるもので、業種中央値+24%を大きく上回るが、前年が赤字であった特殊要因による。 （業種: 情報・通信業（N=10社）、比較対象: 2025年第3四半期、出所: 当社集計）
本レポートはXBRL決算短信データをAIが分析して自動生成した決算解析資料です。特定銘柄への投資を推奨するものではありません。業種ベンチマークは公開決算データを基に当社が集計した参考情報です。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談の上、行ってください。