手間いらず株式会社 2026年度 第1四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 5.80億円
• 営業利益: 3.95億円
• 当期純利益: 2.67億円
• 1株当たり当期純利益: 42.85円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

セグメント情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

2026年度Q1の手間いらずは、売上・利益ともに増益だが、営業・最終利益率が前年から縮小した「増収・微増益・マージン縮小」の決算です。売上高は5.80億円で前年同期比+9.3%、営業利益は3.95億円で+2.7%、経常利益は4.01億円で+3.9%、当期純利益は2.67億円で+0.5%と、成長率は利益段階に進むにつれ鈍化しました。営業利益率は約68.1%（=3.95/5.80）で、前年の約72.4%から約430bp縮小したと推計されます。純利益率は46.0%で、前年の約50.0%から約400bp縮小したとみられます。粗利益率は80.3%と高水準を維持していますが、販管費増や費用の先行投資によって営業レバレッジが低下した可能性があります。営業外収益は0.01億円（受取利息中心）と軽微で、事業利益の質は本業寄与が主体です。総資産は69.62億円、純資産66.44億円と強固な財務基盤で、負債資本倍率は0.07倍、現金預金は65.88億円と潤沢な手元資金を有します。流動比率は1,588.8%と極めて健全で、短期支払能力に懸念はありません。一方、営業キャッシュフローが未開示のため、利益の現金裏付け（営業CF/純利益）を検証できない点は、利益の質評価における不確実性です。配当性向（計算値）は92.2%と高く、FCF情報がない現状では配当の持続可能性に慎重姿勢が必要です。なお、売上原価・売上総利益の表示値間で整合性の乖離が見られ、粗利率（80.3%）が前提となるため、同率に整合する指標を優先して解釈しています。四半期単体のROEはデュポン分解値で約4.0%と控えめで、総資産回転率0.083倍の低さ（高キャッシュバランス由来）が資本効率を希釈しています。先行投資や人件費の上昇が継続する場合、短期的に営業利益率の更なる低下リスクはありますが、売上成長が継続できれば中期では吸収可能です。豊富な現金と極小のレバレッジは下方耐性を高める一方、資本効率改善には余剰資金の活用（成長投資・還元）が鍵です。今後は営業CF、受注・解約（チャーン）、AR回収動向といったキャッシュ・運転資本の確認が重要です。データの未記載・整合性の問題が一部あるため、定量評価には限定性がある点に留意が必要です。

収益性分析

ステップ1（ROE分解）：ROE ≒ 純利益率46.0% × 総資産回転率0.083 × 財務レバレッジ1.05 = 約4.0%。 ステップ2（変化の大きい要素）：足元で最も資本効率を押し下げているのは総資産回転率（0.083）で、現金過多による資産の膨張が寄与。営業段階では営業利益率が前年から約430bp低下し、収益性側面の悪化も確認。 ステップ3（ビジネス上の理由）：売上は+9.3%と伸びる一方、販管費（採用・人件費、開発・販促、オフィス関連等）の伸びが相対的に大きく、営業レバレッジが効きにくくなった公算。受取利息は増益にほぼ寄与せず、本業での費用先行が主因。 ステップ4（持続性評価）：人件費や開発・販促などの成長投資は中期的に売上拡大を通じて回収可能だが、短期的なマージン圧力は継続しうる。現金厚みは維持される可能性が高く、総資産回転率の改善には時間や資金活用の意思決定が必要。 ステップ5（懸念トレンド）：販管費増加率が売上成長率を上回っている兆候（営業利益成長が+2.7%にとどまる）があり、短期の営業レバレッジ低下を示唆。

成長性評価

売上は+9.3%と堅調で、顧客基盤拡大やARPU改善が示唆される一方、利益成長は+0.5〜+3.9%と鈍化。営業・純利益率の縮小（約430bp/約400bp低下）は、費用先行やコストインフレの影響を示す。営業外収益は0.01億円と軽微で、成長の質は本業依存。短期見通しでは、人件費や先行投資の伸長が続く限りマージンは横ばい〜やや軟化のリスク。中期では、解約率管理とアップセルが奏功すれば再び営業レバレッジが回復し得る。データ未記載（受注、解約、顧客数、ARPU、バックログ、営業CF）が多く、成長持続性評価には不確実性が残る。

財務健全性

流動比率1,588.8%、当座比率1,588.8%と極めて高く、短期支払能力は非常に健全です。D/E（負債資本倍率）0.07倍でレバレッジは極小、自己資本の厚みが強みです。手元流動性は現金預金65.88億円で、流動負債4.50億円を大幅に超過し、満期ミスマッチリスクは極めて低いです。オフバランス債務は未記載のため評価不能ですが、現状の流動性からみて耐性は高いと考えられます。なお、貸借対照表において総資産（69.62億円）と流動資産（71.44億円）の整合性に齟齬があり、数値解釈には留意が必要です。

キャッシュフロー品質

営業CF、投資CF、財務CFが未記載のため、営業CF/純利益やFCFを算定できず、利益の現金裏付けの評価に制約があります。営業CF/純利益が0.8倍未満か否かは判定不能で、運転資本の増減（売掛金3.30億円の伸縮、前受収益などの動向）は未開示です。手元現金は潤沢で短期の資金繰り懸念は小さい一方、FCFの持続的創出を裏付けるデータが不足しています。四半期末の売掛金回収や前受金の有無、解約返金の影響など、運転資本操作の兆候は読み取れません。

配当持続性

配当性向（計算値）92.2%は高水準で、利益成長が鈍化する局面では持続可能性に慎重姿勢が必要です。FCFカバレッジが未算定のため、キャッシュ・ベースでの配当余力は評価不能です。ただし、現金残高65.88億円、レバレッジ極小という財務余力は短期の配当実行を支えるバッファになり得ます。中期的には、営業CFの安定性と設備投資・成長投資のキャッシュ需要を踏まえた配当方針の再確認が重要です。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 販管費の先行増に伴う営業利益率の低下リスク（前年比約430bp縮小）
• 解約率上昇やARPU鈍化による売上成長率の低下
• 人件費・開発費・クラウド/インフラ費用の上昇によるコストインフレ
• 新機能投入・営業強化のROIが想定を下回るリスク

財務リスク:

• 営業CF未開示に伴う利益の質評価不確実性（営業CF/純利益<0.8の潜在リスク判定不能）
• 高配当性向（92.2%）の持続性リスク（利益鈍化時の還元余力低下）
• 資産回転率の低迷によるROEの伸び悩み（過大な手元資金の資本効率希薄化）

主な懸念事項:

• PL内のマージン縮小が一過性か構造的かの判別が未了
• BS項目間に整合性の齟齬（総資産と流動資産）
• キャッシュフロー計数の未記載によりFCF・配当カバレッジ評価が不可

投資示唆

重要ポイント:

• 増収ながら営業・最終マージンは前年から縮小し、営業レバレッジが低下
• 潤沢な現金と低レバレッジで財務耐性は極めて高い
• 資本効率は総資産回転率の低さがボトルネック、余剰資金活用が鍵
• 高配当性向は短期バッファはあるが、中期持続性は営業CF次第
• データ未記載・整合性の問題があり、追加開示の確認が必要

注視すべき指標:

• 営業CF/純利益（目安>1.0）
• 解約率（チャーン）とネットリテンション
• ARPU/アップセル率、顧客数純増
• 販管費伸び率と売上伸び率の差（営業レバレッジ）
• 現金水準の活用方針（M&A、成長投資、自社株買い、増配）

セクター内ポジション: 同業SaaS/サブスク型モデルと比べ、粗利・営業利益率は極めて高水準で財務安全性も突出。一方、資本効率（総資産回転率・ROE）は手元資金厚により見劣りし、営業レバレッジの効きは直近期に低下。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません