株式会社北日本銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 20.87億円
• 1株当たり当期純利益: 252.41円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

北日本銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期は、当期純利益が20.97億円で前年同期比▲7.5%と減益。営業利益・経常利益はいずれも30.87億円で、非営業項目の影響は限定的とみられます。法人税等は6.54億円で、税引前利益は約27.51億円、実効税率は約23.8%と標準的なレンジです。総資産は1兆5,424.94億円、純資産は912.97億円で、レバレッジ（総資産/純資産）は約16.9倍。半期ベースのROEは約2.30%（=20.97/912.97）、年率換算で約4.6%と推計され、ROAは半期0.136%・年率換算約0.27%と地方銀行の水準に近いです。EPSは252.41円で、単純計算の期中平均株式数は約831万株（=20.97億円/252.41円）と試算されます。自己資本比率（XBRL掲示値）は0.0%と表示されていますが、これは不記載を示すもので、実態としては総資産に対する純資産比率が約5.9%と試算されます。売上高・粗利・営業CF等の主要勘定が0表示であり、銀行業特有の表示差（実質的には資金運用収益や役務取引等が該当）による不記載が多く、収益構造の詳細分析には制約があります。当期は経常利益と営業利益が一致しており、証券関連損益や一過性要因の振れが小さかった可能性が高い一方、純利益は減益であり、信用コストの増勢や利回り環境の変化（含み評価やデュレーションによる証券損益）が逆風だった可能性があります。貸借対照表からは負債合計1兆4,398.75億円と預金等の安定調達に依存する銀行モデルが示唆されます。レバレッジの高さは銀行業の一般的特性ですが、金利上昇局面では有価証券の評価差や調達コスト上昇（デポジット・ベータ）を通じた収益圧迫リスクに留意が必要です。期中のキャッシュフロー計数は不記載のため、FCFや営業CF対比による利益の質評価は困難で、代替としてROA/ROEと税率、損益階段の整合性から品質を検討しています。税率が概ね平常水準であること、経常と営業が一致することから、利益の一貫性は相応に担保されていると評価できます。資本面は総資産比で約5.9%の純資産と推計され、規制資本（CET1等）情報は未開示ですが、地方銀行レンジの中位程度が想定されます。配当は不記載ですが、EPSと通常の配当性向レンジ（仮に30%前後）を用いたシナリオでは年率で70〜80円程度の分配余力が示唆されます（実際の方針は未確認）。今後の焦点は、純金利マージンの改善度合い、信用コストの趨勢、保有債券ポートの評価変動耐性、ならびに役務収益の拡大による非金利収益の下支えです。全体として、半期のROEは控えめながら安定的で、金利環境・信用コストの管理次第で通期の復元力が左右される局面にあります。なお、本分析は銀行特有の表示とXBRL不記載が多い点を前提に、利用可能な非ゼロ数値に基づく評価であることに留意ください。

収益性分析

デュポン分解（売上高ベースの純利益率・回転率は不記載のため資産基準で代替）：ROE ≒ ROA × 財務レバレッジ。ROA（半期）= 当期純利益20.97億円 / 総資産1兆5,424.94億円 = 0.136%。年率換算ROA ≈ 0.27%。財務レバレッジ = 総資産/純資産 = 1,542,494/91,297 ≈ 16.9倍。結果、半期ROE ≈ 0.136% × 16.9 ≈ 2.30%（年率換算≈4.6%）。純利益率（銀行実務では資金運用収益に対する比率）は開示不足で推計困難。営業レバレッジについては、費用科目内訳が不明で厳密評価は不可だが、営業利益＝経常利益である点から市場関連費用・一過性コストの影響は限定的と推測。実効税率は約23.8%（=6.54/27.51）で平常域。利益の質は、(1) 税率が正常、(2) 非営業項目の乖離が小さい、の2点から一定の安定性が示唆される。一方、前年同期比で純利益が▲7.5%であるため、信用コストや証券関係損益の悪化が潜在。金利上昇局面での調達コスト上昇と有価証券評価のボラティリティがマージン圧迫要因となる可能性がある。

成長性評価

売上高や資金運用収益等の明細が不記載のため定量的な売上持続性評価には制約があるが、総資産1.54兆円規模の地方銀行として、貸出・預金の基盤は安定的とみられる。純利益は20.97億円で前年同期比▲7.5%。市場系（債券評価や株式関係損益）および信用コストのいずれかが重石になった公算。金利正常化が進む場合、預貸スプレッド拡大が中期的な追い風となり得る一方、預金ベータ上昇と含み評価変動による逆風が同時に存在。役務収益（手数料）拡大やコストコントロールによるOHR改善が成長の鍵。短期見通しは外部環境（国内金利、地域景気、信用コスト）が左右し、通期でのROE年率4〜5%台確保が目安。中期では、非金利収益比率の向上と有価証券ポートのデュレーション短縮・ヘッジ管理が利益の質向上に寄与すると見られる。

財務健全性

流動性：銀行業の特性上、流動比率等は適用性が低く不記載。預金による安定的資金調達が前提だが、定量データ（預貸率、HQLA）は未入手。支払能力：純資産912.97億円、総資産1.54兆円で、総資産対純資産比は約5.9%（会計上の自己資本比率の代替指標）。財務レバレッジは16.9倍と銀行としては妥当な範囲。規制資本（CET1、総資本比率）は未開示で評価に制約。資本構成：負債1.44兆円（主に預金等）と純資産913億円。負債資本倍率は約15.77倍（提示値）。有価証券の評価差や金利感応度が資本の変動要因となり得るため、OCIや含み損益の情報開示が重要。

キャッシュフロー品質

キャッシュフロー計算書は不記載のため、営業CF/純利益やFCFによる品質評価は不可能。代替として損益・貸借対照表の整合性から判断：税率が正常、営業＝経常で非反復要因は限定的、純利益が資本に確実に積み上がる構図。銀行の事業特性上、営業CFは貸出・預金の増減に大きく左右され、会計上のFCFは有用性が限定的。運転資本の概念も非金融業と異なるため、資金繰りの健全性は預貸率とHQLA、日銀当座残高等で評価すべきだが未開示。今後は、(1) コア業務純益（実務KPI）、(2) 信用コスト比率、(3) 有価証券含み損益・デュレーション、の開示があれば、利益の質評価が精緻化できる。

配当持続性

配当は不記載（年間配当0円表示は不記載を意味）。EPSは半期で252.41円。仮に通期も同水準を維持すると年率EPSは約505円相当。一般的な地方銀行の配当性向レンジ（仮に30%）を当てはめると、想定年間配当は70〜160円程度のシナリオが成立しうるが、実際の方針・自己株対応・規制資本政策に依存する。FCFカバレッジは算出不能（CF不記載）。配当持続性評価には、(1) コア業務純益の安定性、(2) 信用コストの平準化、(3) 規制自己資本（CET1）と内部留保の厚み、(4) 含み損益の耐性、が鍵。現状の半期ROE約2.3%（年率4.6%）水準下では、高配当化よりも内部留保・資本健全性を優先する可能性にも留意。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面での預金ベータ上昇によるNIM圧迫
• 保有有価証券（JGB等）の含み損拡大と評価損の顕在化
• 地域人口減少・需要低迷による貸出成長鈍化
• 手数料ビジネスの競争激化と収益多角化の遅れ
• フィンテック・デジタル競合による手数料単価低下

財務リスク:

• 信用コストの上振れ（中小企業先・個人ローンの延滞・破綻増加）
• デュレーション長期化ポートによる金利感応度上昇
• 流動性リスク（大口預金流出時の調達コスト上昇）
• 規制資本比率の低下（含み損のOCI反映・RWA増加）
• 不動産向け与信の評価見直しによる引当増

主な懸念事項:

• 前年同期比で純利益が▲7.5%と減益に転じている点
• 営業利益＝経常利益で市場関連の揺らぎは小さいが、信用コストの増勢が潜在しうる点
• 自己資本（規制ベース）の詳細未開示により耐性評価が困難な点

投資示唆

重要ポイント:

• 半期ROE約2.30%（年率≈4.6%）、ROA年率≈0.27%と安定ながら控えめな収益性
• 純利益20.97億円（▲7.5% YoY）で、信用コストまたは証券評価の逆風が示唆
• 総資産1.54兆円・純資産913億円、レバレッジ約16.9倍で資本効率は業界標準域
• 実効税率約23.8%と平常、非営業の影響は限定的
• 開示制約によりコア業務の定量把握が不十分（売上・CFは不記載）

注視すべき指標:

• コア業務純益とOHR（経費率）の推移
• 純金利マージン（NIM）と預貸スプレッド、預金ベータ
• 信用コスト比率（貸出金残高比）と不良債権比率
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション、含み損益、ヘッジ比率
• 規制資本（CET1比率、総資本比率）と自己資本充実度
• LDR（預貸率）とHQLA水準による流動性耐性

セクター内ポジション: 地方銀行としてはレバレッジ・ROA・ROEが業界平均レンジに近く、成長性は地域要因に左右されやすい一方、金利環境の追い風があれば収益改善余地もある。ただし、証券評価と信用コストの管理が相対的優位性を左右する局面。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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