株式会社 京葉銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 91.10億円
• 1株当たり当期純利益: 75.59円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

京葉銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期累計）実績は、経常利益・営業利益ともに132.22億円、当期純利益が91.60億円（前年同期比+10.6%）と、利益面で堅調でした。EPSは75.59円で、自己資本3261.79億円に対する上期の実績ROEは約2.8%（=91.6億円/3261.79億円）となります。上期実績を年換算するとROEは概ね5.6%相当のランレートと推計され、地域銀行の一般的な5〜8%レンジの下限〜中位に位置づけられます。総資産は6兆6,019.03億円、負債6兆2,509.86億円、純資産3,261.79億円で、資産/資本レバレッジは約20.2倍（貸借対照表ベース）と銀行業として標準的です。自己資本比率は開示項目上0.0%と表示されていますが、これは不記載項目であり、実効的な自己資本/総資産は約4.9%（=3,261.79億円/6兆6,019.03億円）です。税負担は351.7億円で、経常利益ベースの実効税率は約26.6%（=351.7/1,322.2）と見られ、税率面の特異点は認められません。営業CF、投資CF、財務CFなど多くのキャッシュフロー項目は不記載で、キャッシュフロー品質の直接評価は困難です。銀行業特有の収益構造（利鞘・手数料・与信費用）が詳細に開示されていないため、NIM（預貸金利鞘）や信用コストの動向は本データからは読み取れません。一方で、純利益の2ケタ増益は、金利環境の追い風（預金リプライシングと運用利回り改善）または与信費用の低位安定が寄与した可能性が高いと推察します。財務レバレッジ（総資産/純資産）が約20倍で安定している点は、ROEの水準を左右する主要ドライバーです。配当情報は不記載で年間配当0円・配当性向0%と表示されていますが、これは実額ゼロを意味しません。従って、配当持続可能性はEPSと潜在的な方針シナリオから推定するほかありません。上期純利益の伸長を踏まえると、下期の信用コストや金利マージンの変動が通期ROEの上下を決める重要因子です。資産の久期構成や金利感応度、貸出金の伸び、手数料収益の多寡が中期的な収益の質を規定します。総じて、暫定データながらも利益の伸長と安定したレバレッジから、収益性は改善軌道にある一方、詳細な金利・信用の内訳がないため、持続性評価には追加開示が必要です。投資判断は行いませんが、金利環境の変化、信用コスト、自己資本の積み上げ（CET1/国内基準自己資本比率）に特に注目が必要と考えます。

収益性分析

ROE分解（簡易）：上期ROE約2.8%＝（純利益91.6億円 / 純資産3,261.79億円）。財務レバレッジは総資産/純資産=約20.24倍。銀行の伝統的デュポン型は適用に限界があるものの、レバレッジがROEの主因である点は妥当です。純利益率や総資産回転率が0%や0回と表示されているのは不記載項目によるもので、実質的な営業粗利・回転率評価は困難です。利益率の質：実効税率は約26.6%（351.7億円/1,322.2億円）で標準的。支払利息は銀行勘定の性質上、一般事業会社の費用区分と異なっており、0円表示は不記載扱いです。営業利益=経常利益（1,322.2億円）で、非営業損益の歪みは限定的と推測されます。営業レバレッジ：収益ドライバーの内訳が未開示のため定量評価は不可。ただし、半期純利益+10.6%から、金利感応度（NIM改善）または信用コスト低下がてこになった可能性が高いです。

成長性評価

売上（銀行における経常収益）内訳が未開示のため、トップラインの持続性は評価困難。純利益は+10.6%増で、金利上昇局面の利鞘改善が示唆されます。利益の質：税率が概ね平常水準であること、経常段階で利益が計上されていることから、一過性要因の関与は限定的と推定。ただし、与信費用・評価損益の情報がないため、リスクコストの低位一時化の可能性は否定できません。見通し：上期ROE約2.8%を年換算すると約5.6%のランレート。下期の信用コスト季節性や国債等の含み損益、貸出金のリプライシング進捗に左右され、5〜7%のレンジに収斂するシナリオが主流と考えます（仮定ベース）。データ制約のため、定量的成長率（貸出金/預金/手数料収益）評価は保留。

財務健全性

流動性：流動資産・流動負債は不記載で、一般的な流動比率の解釈は銀行には適合しません。預貸の構造・市場性資産の比率が未開示のため、短期流動性は評価保留。支払能力：総資産6兆6,019億円、負債6兆2,510億円、純資産3,262億円。負債資本倍率は約19.2倍で銀行業として標準的。資本構成：自己資本比率は不記載ですが、単純比率（純資産/総資産）は約4.9%。規制資本（国内基準/国際基準CET1）は未開示で、健全性の厳密評価には不足。金利リスクと含み損益の情報がないため、有価証券評価差額の影響は不明。

キャッシュフロー品質

利益の質：営業CF/純利益などは不記載のため直接評価不可。銀行の営業CFは預金・貸出の増減で大きく変動し、単純なCF対比は適用が難しい構造です。FCF分析：フリーキャッシュフローは一般事業会社の概念と相容れないため、ここでは評価保留。運転資本：棚卸・売掛・買掛などの概念は非適用。代替指標としては、利鞘の持続性、信用コストの平準性、手数料収益の割合が利益のキャッシュ創出力の品質評価に有効ですが、本データでは未入手。

配当持続性

配当実績は不記載（年間配当0円表示は不記載を意味）。上期EPSは75.59円で、仮に通期EPSを単純年換算で約151円とすると、一般的な地銀の配当性向30〜40%の仮定では年間配当は概ね45〜60円のレンジが示唆されます（あくまで仮定シナリオ）。FCFカバレッジは不記載で評価不可。自己資本の積み上げ（内部留保）と規制資本比率の動向、自己株式取得の有無が配当余力の鍵。方針見通し：利益成長が続くなら安定還元方針が現実的だが、金利・評価損益のボラティリティが高まる局面では内部留保優先の可能性もあります。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利リスク（デュレーションギャップの拡大と評価損益変動）
• 信用リスク（中小企業向け貸出の与信費用上振れ）
• 地域経済依存度の高さによる成長機会の限定
• 手数料収益の伸び悩み（市場関連・投信販売の減速）
• 不動産向け与信の規制強化・審査厳格化

財務リスク:

• 含み損発生（債券ポートフォリオの金利上昇耐性不足）
• 規制資本比率の低下（RWA増加、利益蓄積不足）
• 流動性ショック（預金フローの急変、市場調達のスプレッド拡大）
• 有価証券減損・株式評価損の顕在化
• 外部格付の変動に伴う調達コスト上昇

主な懸念事項:

• 規制資本（CET1/国内基準自己資本比率）の未開示により健全性評価が困難
• NIM・与信費用・手数料の内訳が不明で、利益の持続性判断に限界
• キャッシュフロー情報の未開示により、短期資金繰り評価ができない

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益は91.6億円（+10.6%）と増益、ROEランレートは約5.6%に改善示唆
• レバレッジ約20.2倍と資本効率は銀行業水準、税率は約26.6%で平常
• 収益内訳未開示のため、利鞘改善と信用コスト動向がカギ
• 健全性把握にはCET1/自己資本規制比率、有価証券評価差額の追加開示が必要
• 配当はデータ不備のため評価保留。EPSからは還元余地のシナリオは描ける

注視すべき指標:

• 正味金利マージン（NIM）と貸出・預金のリプライシング進捗
• 信用コスト（与信費用）と不良債権比率（NPL）
• 規制資本比率（CET1・総資本）とRWA動向
• 有価証券含み損益・デュレーション（ALM）
• 手数料収益比率とコスト・インカム比（C/I）

セクター内ポジション: 現時点のROEランレートは地銀平均の下限〜中位に位置。詳細開示が整えば、利鞘改善の度合い次第で中位水準への収斂余地。信用コストとALMの管理次第で乖離。

免責事項

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