株式会社 愛媛銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 24.57億円
• 1株当たり当期純利益: 68.90円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

愛媛銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期）実績は、経常利益3,939百万円、当期純利益2,691百万円（前年同期比+19.9%）と増益を確保した。総資産は2,990,935百万円、純資産は142,853百万円で、期末自己資本比率は開示値ゼロだが、単純計算の自己資本比率は約4.8%（=142,853/2,990,935）と地域銀行として妥当な水準にある。半期ベースの実績ROEは約1.88%（=2,691/142,853）で、年率換算では約3.8%となる。総資産回転率や売上関連指標は銀行業の勘定体系と合致せず、ゼロ表示は不記載項目である点に留意が必要である。税金等調整前利益は3,820百万円（=2,691+1,129）と推計され、開示の経常利益3,939百万円との差異は特別損益・持分法影響等の要因が示唆される。推計実効税率は約29.6%（=1,129/3,820）で、平常域にある。財務レバレッジは20.94倍（=総資産/純資産）と銀行業として標準的で、ROA年率換算は約0.18%（=2,691/2,990,935×2）に相当する。キャッシュフロー情報は未開示（ゼロ表示）で品質評価は限定的だが、銀行業は会計上、営業CFが金利環境・預貸バランスで大きく変動するためCF単体での質評価は難しい。配当は未開示（年間配当0円表示、配当性向0%は不記載）で、実際の株主還元方針の把握には補足開示が必要である。EPSは68.90円と増益背景を反映するが、発行済株式数が未開示のため時価総額連動の評価はできない。金利局面の転換下で預金ベータ上昇・国債含み損変動・信用コストの戻り/増勢が重要なドライバーとなる。上期時点では利益成長（+19.9%）が確認され、信用コストや有価証券評価の落ち着きが示唆される。資本はレバレッジ20.94倍の範囲で安定的に見えるが、金利上昇局面ではAFS証券の評価変動を通じて自己資本のボラティリティが高まり得る。費用効率（OHR）や非金利収益の拡大状況は未把握であり、下期にかけての持続性評価は限定的である。データには銀行特有の勘定の不記載（売上、営業CFなど）が多く、追加資料（短信、ディスクロージャー誌、リスク管理債権・自己資本規制比率）での補完が前提となる。

収益性分析

ROE分解（銀行版デュポン）: 半期ROE=1.88%（=当期純利益2,691百万円/純資産142,853百万円）。年率換算ROEは約3.8%。ROA（年率換算）は約0.18%（=2,691/2,990,935×2）。財務レバレッジは20.94倍で、ROE=ROA×レバレッジの関係から整合的（0.18%×20.94≒3.8%）。純利益率（損益計算書の売上基準）は銀行に適用不適切のため評価対象外。利益率の質: 実効税率は約29.6%と正常域。経常利益3,939百万円に対し、税引前利益推計3,820百万円と小差で、特別要因の影響は限定的と見られる。信用コスト、債券評価、為替評価の寄与度は未開示で、利益の持続性評価は限定的。営業レバレッジ: YoYで純利益+19.9%と増益だが、業務粗利益や経費情報（OHR）が未開示のため、コスト抑制・与信費用・市場部門のどれが主因かは判別不能。金利上昇局面ではNIM拡大余地と預金ベータ上昇による逆風が並存し、今後の営業レバレッジ方向性は外部金利環境次第。

成長性評価

売上（銀行に非適用）ではなく、経常利益・純利益の伸びで評価。純利益は+19.9%増で、上期時点の収益モメンタムは良好。持続可能性は、(1)信用コストの平常化/戻入、(2)預貸利鞘の改善、(3)有価証券部門の評価損益の落ち着き、(4)手数料ビジネスの拡大に依存。データ未開示により各ドライバーの定量分解は不可。総資産は2.99兆円規模で、地域経済への貸出成長が成長源泉。中期見通しは、日銀の段階的正常化で資産利回り上昇が追い風となる一方、預金金利上昇・評価損再拡大のリスクが抑制要因。非金利収益（決済・投信・保険仲介等）の拡大が増益の安定化に重要。

財務健全性

流動性: 預金・現金等の明細未開示だが、総資産2.99兆円・負債2.83兆円の規模から、一般的な地域銀の預金主導の負債構成が想定される。流動比率・当座比率のゼロ表示は不記載。支払能力: 単純自己資本比率は約4.8%。規制資本（CET1、総自己資本）やLCR/NSFRは未開示で、規制面の健全性評価は保留。資本構成: 財務レバレッジ20.94倍、負債資本倍率（D/E）は約19.8倍（=2,826,951/142,853）で銀行業として標準域。金利上昇局面ではAFS/JGBの含み損が自己資本を揺らす可能性があり、ALM（デュレーション管理）が重要。

キャッシュフロー品質

銀行では営業CFが金利・貸出・預金の量的変動で大きくブレ、期間損益の質を直接示さない。本決算では営業CF・投資CF・財務CFが未開示（ゼロ表示）で、営業CF/純利益やFCFの実質的評価は不可。代替的に、損益のキャッシュ創出力はNIM・信用コスト・費用率の安定性で評価すべき。運転資本の概念も非適用（棚卸・売掛等なし）。したがってCF品質については「判定保留」。

配当持続性

配当は未開示（年間配当0円、配当性向0%は不記載）。EPSは68.90円であり、実際の配当性向評価・FCFカバレッジ評価は不可。資本政策の持続可能性は、(1)規制自己資本比率、(2)利益成長の持続、(3)含み損のボラティリティ、に依存。業界慣行上、安定配当志向が一般的だが、本データのみから方針を推定しない。次回開示で配当予想・総還元方針（配当/自己株）を要確認。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 貸出金の信用コスト上振れ（中小企業・不動産向けエクスポージャー）
• 金利上昇局面での預金ベータ上昇による貸出利鞘の圧迫
• 有価証券（特にJGB/地方債/外債）の評価損拡大
• 地域経済の人口減少・需要縮小による貸出成長鈍化
• 手数料ビジネスの競争激化（投信・保険販売規制含む）
• 規制変更（バーゼルⅢ最終化、流動性規制）の影響

財務リスク:

• 高レバレッジ構造（資産/資本=20.94倍）に伴う資本感応度の高さ
• 金利リスク（ALMのデュレーション・コンベクシティの不一致）
• その他包括利益の変動による自己資本のボラティリティ
• 市場調達依存度上昇時のスプレッド拡大リスク
• 担保価値下落時の与信費用増加

主な懸念事項:

• CF計算書、流動性指標、規制資本（CET1/LCR/NSFR）の未開示
• 非金利収益・OHRなど収益構造の内訳不明
• 配当方針・予想の未把握により還元の見通しが立てにくい

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益は2,691百万円（+19.9%）で増益トレンドを確認
• 年率換算ROEは約3.8%、ROAは約0.18%と堅実だが伸び余地あり
• 財務レバレッジ20.94倍、自己資本比率は単純計算で約4.8%
• 税率は約29.6%と安定、特別要因の影響は限定的とみられる
• 金利正常化・信用コストの動向が下期以降の利益持続性の鍵

注視すべき指標:

• NIM（利鞘）と預金ベータ
• 信用コスト比率・不良債権比率（NPL）・カバレッジ
• 費用対業務粗利益比率（OHR）
• 有価証券含み損益・保有債券のデュレーション
• 自己資本比率（CET1/総資本）、LCR・NSFR
• 非金利収益（手数料）の成長率
• 配当性向・総還元性向と自己株買いの有無

セクター内ポジション: 規模2.99兆円の地域銀行として、レバレッジ水準や単純自己資本比率は同業並み。収益性（ROE年率約3.8%）は業界中央値付近かやや控えめで、今後のNIM改善・OHR低下・非金利収益拡大が相対的な位置取り改善の鍵。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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