株式会社 大光銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 15.00億円
• 1株当たり当期純利益: 158.35円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

株式会社大光銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期累計（推定）では、当期純利益が15.09億円（前年同期比-16.4%）と減益。営業利益・経常利益はともに23.93億円で横ばい表示だが、勘定科目の非記載が多く、実態評価は純利益中心となる。期末総資産は1兆7,061億円、純資産は809.9億円で、総資産/自己資本比（財務レバレッジ）は約21.07倍と地銀としてはやや高め。純資産利回り（ROE）は期末自己資本ベースで約1.86%（半期、単純年率換算で約3.7%）と控えめ。総資産利益率（ROA）は半期で約0.09%（年率換算で約0.18%）と、地域銀行平均と比べて低めの水準と推定される。実効税率は概算35.7%（税金8.37億円÷税引前利益約23.46億円）で標準的。EPSは158.35円だが、発行済株式数やBPSは非開示（0表示）でバリュエーション指標の算定は困難。配当は0円表示だが非記載の可能性が高く、配当方針は開示確認が必要。P/Lの内訳（与信費用、役務手数料、債券等有価証券評価損益、外債/株式ポートフォリオの評価影響等）は未把握で、減益要因の特定には追加開示が必要。BSでは自己資本比率（規制上の連結自己資本比率）は不明だが、期末自己資本/総資産は約4.75%で、レバレッジの高さが収益ボラティリティを増幅しうる。キャッシュフロー計算書は非記載（0表示）でFCF評価は不可、銀行業特有のCF分析の限界も勘案が必要。営業レバレッジ（費用構造）や経費率（OHR）、NIM、貸出/預金比率、与信費用率などの主要KPIが欠落しており、収益性の持続性評価には前提を置く必要がある。総じて、ROA低位・レバレッジ高位・純利益減速という三点から、金利環境・証券評価・与信費用のいずれか（または複合）が圧迫している可能性。今後はNIMの方向性、含み損益とデュレーションの管理、信用コストの趨勢、手数料ビジネスの伸長が収益回復の鍵。データの非記載が多く、数値の一部は期末残高を用いた近似である点に留意されたい。

収益性分析

ROE分解（銀行向け簡易DuPont）: 半期ROA（NI/総資産）= 1,509百万円 / 1,706,112百万円 ≈ 0.088%（年率換算≈0.18%）。財務レバレッジ（総資産/自己資本）= 1,706,112 / 80,990 ≈ 21.07倍。したがって年率ROEの近似 ≈ 0.18% × 21.07 ≈ 3.8%（期中平均ではなく期末残高使用のため概算）。利益率の質: 税負担率は約35.7%と標準的だが、与信費用、債券評価損益、株式関連損益、外為・デリバティブ損益の開示がなく、純利益の持続性評価は限定的。経常利益と営業利益が同額である一方、前期比ゼロ表示は非記載の影響と推定され、実勢の増減判断は純利益-16.4%に依拠。営業レバレッジ: 経費（人件費・物件費）やOHR（経費率）のデータがなく、費用弾力性は評価不能。一般にレバレッジが高いと市場金利や評価損益の変動が純利益に与える感応度が高く、収益ボラティリティは相対的に高まりやすい。

成長性評価

売上（銀行の実務上は業務粗利益・経常収益）内訳が不明のためトップラインの持続可能性は評価限定的。純利益は-16.4%と減速し、要因候補はNIM縮小、証券評価損、与信費用増、手数料減など。EPSは158.35円（半期）で単純年率換算317円、通期着地の確度はNIMと信用コスト次第。利益の質は、トレーディング/債券評価等のマーケット要因依存度が高い場合、反転可能性も高く一過性のブレが生じやすい。貸出残高や預金動向、貸出金利回り・調達コスト推移が不明で、コア業務粗利益のトレンド把握にギャップ。今後の見通しは、国内金利水準の緩やかな上昇が続けば預貸スプレッド拡大を通じたコア収益押上げが期待される一方、有価証券の含み損拡大や評価損、与信費用の上振れが相殺するリスク。費用面では経費抑制とデジタル投資のバランスが課題。短期的には減益の反転には信用コストの安定と市場関連損益の正常化が鍵、中期的には手数料ビジネスの多角化が安定的な増益ドライバー。

財務健全性

流動性: 預金・市場調達の内訳や流動性カバレッジ指標（LCR）未開示のため定量評価は不可。銀行業の性質上、伝統的な流動比率は有用性が低い。支払能力: 規制上の自己資本比率（国内基準/国際統一基準）は非開示。期末自己資本/総資産は約4.75%で、地銀としては一般的〜やや薄め、レバレッジは21.07倍。負債資本倍率（D/E）は約19.80倍（1,603,290/80,990）。資本構成: 株式・劣後債・優先証券の内訳は不明。現状のROAが低位であるため、資本効率は控えめ。金利上昇局面では有価証券の評価損や含み損の拡大が自己資本に影響しうる一方、貸出利鞘改善は自己資本の内部留保を支える可能性。

キャッシュフロー品質

利益の質: OCF、投資CF、財務CFが非記載のため、キャッシュフローからの裏付け評価は不可（銀行業では会計上の営業CFは解釈に留意が必要）。FCF分析: フリーキャッシュフロー（企業一般定義）は銀行に馴染みにくく、当社のFCF=0表示は非記載。運転資本: 棚卸・売掛・買掛の概念が非適合で、預貸・証券・同業者勘定の変動が実態だがデータなし。したがって、利益の現金化確度は、当期の税負担実現（8.37億円）と純利益計上（15.09億円）から一定の実現性は推測されるが、評価損益や引当金の一過性影響の有無は判断不能。

配当持続性

配当データが非記載（0円表示）につき、実績・方針は不明。半期EPS158.35円に対し、仮に通期EPSを年率簡便317円とすると、配当性向30%シナリオでは年間配当約95円、40%で約127円。内部留保と自己資本の積み増しニーズ（規制資本）を勘案すると、減益局面では高配当性向の持続性は限定。FCFカバレッジは評価不能だが、銀行では規制資本（CET1比率等）が配当余力の主制約。よって、今後の配当持続性は、コア業務粗利益の回復、信用コスト管理、含み損の縮小、および規制自己資本比率の水準次第と整理される。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利リスク（デュレーション長期化時の評価損、NIMの縮小）
• 信用リスク（中小企業向け与信費用の上振れ）
• 市場リスク（株式・外債・投信の評価損益変動）
• 手数料収益の伸び悩み（人口減少・地域経済鈍化）
• 競争激化（メガバンク・ネットバンクによる預貸・決済分野の侵食）

財務リスク:

• 高レバレッジ（総資産/自己資本21.07倍）による損益ボラティリティ増幅
• 自己資本の脆弱化リスク（含み損拡大・有価証券評価損の計上）
• 市場調達依存度上昇時のスプレッド拡大リスク
• 規制資本要件の厳格化による配当・成長投資の制約

主な懸念事項:

• 純利益の前年比-16.4%と減益基調の背景（与信・評価・NIM要因）の不透明さ
• NIM、OHR、信用コスト率、含み損益など主要KPIの非開示
• 規制自己資本比率（国内基準/バーゼル）の未把握による配当余力評価の不確実性

投資示唆

重要ポイント:

• 半期ROA約0.09%（年率0.18%）、年率ROE約3.7%と収益性は控えめ
• レバレッジ21.1倍・自己資本比率（期末自己資本/総資産）約4.75%で資本バッファは厚くない
• 純利益は-16.4%で減益、マーケット・信用・NIMのいずれかが圧迫要因と推測
• 税負担は約35.7%で平常水準、特段の税効果に依存せず
• 配当方針は不明で、規制資本水準が配当余力の主要ボトルネック

注視すべき指標:

• NIM（貸出金利回り−調達コスト）の四半期推移
• 信用コスト率（貸出金残高に対する与信費用）
• 有価証券ポートフォリオのデュレーションと含み損益
• OHR（経費率）と人件費・IT投資の動向
• 規制自己資本比率（CET1/総自己資本比率、レバレッジ比率）
• 貸出/預金比率（L/D）と預金のベータ（金利弾力性）

セクター内ポジション: 公開情報範囲では、ROA・ROEともに地域銀行平均を下回ると推定され、財務レバレッジはやや高め。資本バッファに余裕が大きいとは言い難く、金利・市場・信用のショックに対する感応度は相対的に高い可能性。

免責事項

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