株式会社北洋銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 130.21億円
• 1株当たり当期純利益: 33.39円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

当社（北洋銀行、連結）の2026年度第2四半期累計は、経常利益18,381百万円、当期純利益12,575百万円と堅調で、純利益は前年同期比+48.8%と大きく伸長しました。銀行業特有の勘定体系のため、売上高や売上総利益、営業CF等は開示フォーマット上0円となっていますが、これは不記載を示すものであり、分析は公表された非ゼロ項目（利益、資産・負債、純資産等）に基づきます。総資産は13兆2,122億円、純資産は4,061億円で、総資産に対する自己資本比率は約3.07%（当社試算）と、地域銀行としてはレバレッジが高い構造です。財務レバレッジ（総資産/自己資本）は32.5倍（開示値と合致）で、半期実績ベースのROEは約3.1%（年換算で約6.2%）と評価されます。半期ROAは約0.095%（年換算で約0.19%）で、超低金利環境下の地域銀行として標準的な水準です。税負担は法人税等3,188百万円で、当社推計の実効税率は約20.2%（税前利益=純利益+税金=15,763百万円）と見られます。EPSは33.39円で、逆算される加重平均株式数は約3.77億株規模（当社推計）となります。純資産（親会社株主帰属）から推計する1株当たり純資産（BPS）は約1,078円と見積もられ、財務レバレッジの高さを踏まえても資本のクッションは一定水準を確保していると評価できます。経常利益と営業利益が同額である点は、銀行の収益が実質的に金融取引（資金利益、手数料等）に集約されていることを示唆します。純利益の大幅増益は、資金利益の改善、費用コントロール、または信用コストや有価証券関連損益の改善が寄与した可能性がありますが、内訳は開示されていないため特定は困難です。貸出・有価証券ポートフォリオのデュレーション、含み損益、信用コスト水準、手数料ビジネスの伸長は今後の持続性評価のカギとなります。キャッシュフロー計算書は不記載のため、利益とキャッシュ創出の連動性評価（営業CF/純利益等）は実施できません。配当は年間0.00円と表示されていますが、これは現時点未確定または不記載の可能性が高く、実際の支払い能力はEPS水準や資本政策に依存します。全体として、上期の収益は改善しており、レバレッジの高い資本構成の下でROEは一定程度確保されていますが、金利上昇・有価証券評価影響・信用コストの不確実性がボラティリティ要因です。データは勘定科目の不記載が多く、収益内訳・キャッシュフロー・規制資本（CET1等）情報が欠落している点は分析上の制約です。

収益性分析

デュポン分解（当社試算、半期ベース）：ROE ≒ 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ。売上高が不記載のため純利益率と総資産回転率は銀行向け指標へ置換し、ROAとレバレッジで評価します。半期ROA=12,575百万円/13,212,236百万円=0.095%（年換算約0.19%）、財務レバレッジ=32.5倍より、年換算ROEは概ね0.19%×32.5≈6.2%と推計。利益率の質：実効税率は約20.2%と標準的、金利・与信・有価証券のミックスは不明だが、純利益+48.8%からは信用コスト低下または市場関連損益の改善が寄与した可能性。費用効率（OHR）は非開示で評価不能。営業レバレッジ：費用・収益の感応度は不明だが、資金利益の改善局面では営業レバレッジが正に働きやすい一方、金利上振れ時の有価証券評価損・調達コスト上昇で逆回転のリスク。利鞘（NIM）、手数料率、信用コスト率が今後の利益持続性の鍵。

成長性評価

売上（銀行業の実質的な経常収益）は科目不記載のため定量評価できないが、純利益は+48.8%と高成長。持続可能性は、(1) 低金利是正に伴う資金利益の改善継続、(2) 与信費用の安定、(3) 手数料収入の拡大が前提。利益の質は、一次性要因（有価証券売却益、評価影響）への依存度が不明なため中立評価。見通しは、金利上昇局面で貸出利鞘拡大の一方、預金ベータ上昇・債券含み損拡大・評価損計上のバランスが焦点。地域経済（北海道）の人口動態・不動産市況・観光関連需要が貸出需要と信用コストに影響。下期にかけて、信用コストの平常化、有価証券関連のボラティリティ、費用インフレの管理が成長軌道維持の前提。

財務健全性

流動性：流動資産・流動負債は不記載で一般的な流動比率算定は不適切。銀行流動性は預金基盤とHQLA（LCR/NSFR）で評価すべきだが非開示。支払能力：総資産13,212,236百万円に対し純資産406,123百万円で自己資本比率は約3.07%（当社試算）。負債資本倍率（D/E）は32.17倍（開示値32.16倍と整合）。規制資本（CET1比率、総資本比率）、RWAは非開示のため、規制上の健全性は評価不可。資本構成：高レバレッジは銀行業の特性だが、金利・信用・市場リスクのバッファは自己資本と含み益に依存。評価性差額金（その他包括利益）情報がないため、金利変動時の自己資本感応度を定量化できない。

キャッシュフロー品質

営業CF・投資CF・財務CFが不記載のため、利益とキャッシュ創出の連動性（営業CF/純利益）、FCFの持続性評価は実施不可。銀行の場合、営業CFは預金・貸出のフローに左右され大きく変動するため単年度比較は限定的有用性。運転資本の一般定義（在庫・売掛・買掛）は銀行に馴染まないため評価対象外。代替的に、期間損益のうち非現金項目（貸倒引当繰入、有価証券評価）や一次性損益の比重を確認すべきだが、内訳は未開示。現状、純利益水準（12,575百万円）は十分な内部資本生成力を示す一方、そのキャッシュ・インパクトは判断できない。

配当持続性

配当は年間0.00円、配当性向0.0%と表示されるが、これは不記載（未決）である可能性が高い。EPS33.39円に対し、仮に配当を実施する場合の支払余力は利益水準と資本規制に依存。FCFカバレッジは算定不能（CF不記載）。自己資本比率約3.07%、レバレッジ32.5倍という構造では、配当の持続性判断にCET1比率、RWAの推移、含み損益、信用コストの見通しが不可欠。現時点では、利益進捗は良好だが、規制資本・包括利益の非開示により配当方針の展望評価は留保。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利リスク：金利上昇局面での債券ポートフォリオ評価損・預金ベータ上昇によるNIM圧迫
• 信用リスク：地域中小企業向け与信の景気感応度、特に不動産・観光関連の悪化時
• 収益多角化の不足：手数料・非金利収益の伸びが限定的な場合の収益ボラティリティ
• 地域集中リスク：北海道経済・人口動態の影響を強く受ける
• 規制・コンプライアンスリスク：バーゼル規制や当局指導による資本・流動性要件の変動

財務リスク:

• 高レバレッジ（財務レバレッジ約32.5倍）に伴う資本クッションの薄さ
• その他包括利益（有価証券含み損益）の変動が純資産に与える影響
• 信用コストの平常化・増加による利益圧迫
• 市場リスク（株式・外債等）ポジションの評価損発生可能性
• 流動性リスク：預金流出や市場調達環境悪化時の資金繰り

主な懸念事項:

• 規制資本（CET1等）とLCR/NSFRが非開示で健全性評価に不確実性
• 利益増加のドライバー（一次性/持続性）の内訳が不明
• 有価証券ポートフォリオのデュレーションと含み損益の感応度不明

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益は12,575百万円で前年同期比+48.8%と大幅増益
• 半期ROE約3.1%（年換算約6.2%）、半期ROA約0.095%で効率性は改善基調と推定
• 自己資本比率は約3.07%（当社試算）、財務レバレッジは32.5倍と銀行特性上高水準
• 税率約20.2%で標準水準、利益の質（一次性有無）は不明
• CF・規制資本・NIM・信用コスト等の重要指標が不記載で分析に制約

注視すべき指標:

• NIM（資金利益・預貸金利回り・預金ベータ）
• 信用コスト率（与信関係費用/貸出金残高）と不良債権比率（NPL）
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション・含み損益・AOCI動向
• 経費率/オペレーティング・レバレッジ（OHR）
• 規制資本（CET1比率、レバレッジ比率）、LCR/NSFR
• 貸出金成長率とLDR（預貸率）
• 手数料収益成長（投信・決済・法人ソリューション）

セクター内ポジション: 地域銀行としてレバレッジは高く、収益は金利・信用・市場要因に対して敏感。上期は増益トレンドを示すが、指標の未開示により同業他社との定量比較は限定的で、持続性評価は中立。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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