株式会社　名古屋銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 95.36億円
• 1株当たり当期純利益: 185.93円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

名古屋銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期累計）では、経常利益・営業利益がともに127.38億円、当期純利益が91.45億円（前年同期比+21.8%）と増益。足元の金利正常化とイールドカーブのスティープ化を背景に、コア業務利益の底上げや有価証券関連の評価損益の改善が示唆されます（詳細内訳は未開示）。期末総資産は6.10兆円、純資産は2,974億円で、総資産/自己資本比率の逆数である財務レバレッジは20.51倍と地銀として標準的な水準。半期ROEは約3.1%、単純年換算で約6.2%と、地銀レンジの中位に位置。半期ROAは約0.15%、年換算約0.30%で、金利正常化途上の収益改善を反映します。実効税率は概算で約20.9%（法人税等26.66億円÷経常利益127.38億円）と見られ、税負担は安定的。EPSは185.93円で、暗黙の加重平均株式数は約4,919万株と推計されます（91.45億円÷185.93円）。貸借対照表上の自己資本比率（会計上の純資産/総資産）は約4.9%で、自己資本の厚みは一定確保されているものの、規制資本（CET1等）情報は未開示のためバーゼル規制上の健全性は別途確認が必要です。売上高や営業CFなどは「不記載項目」であり、銀行の収益モデル（資金利ザヤ・与信関連）の特性上、経常利益・純利益を主要指標として分析します。費用面では詳細開示がないものの、経常利益＝営業利益である点から、与信費用・有価証券関係損益・一般管理費のコントロールが奏功した可能性。前年同期比で純利益が2桁増益である一方、営業利益の前年比が不明（0の表記は不記載）であるため、増益のドライバー分解（コア業務純益、信用コスト、株式・債券評価）は今後の注目点。流動性・CFは未開示だが、銀行の性質上、HQLAや預貸率、満期ギャップが重要で、ここは今後の開示待ち。配当情報（年間配当、配当性向、FCFカバレッジ）は不記載で、還元方針の定量評価は制約がある一方、EPS水準からは配当余力を示唆。マクロ環境としては、日銀のマイナス金利解除後の段階的な政策金利引上げと長短金利の正常化がNIMには追い風だが、有価証券ポートフォリオの含み損やデュレーションリスク、信用コストの戻りには留意。総じて、足元の純利益成長と適正なレバレッジ、年換算で中位のROEを確認。データ制約から詳細な収益分解・CF品質・規制資本の厳密評価はできないが、収益基盤の改善シグナルはポジティブ。今後はNIM、与信費用、その他有価証券評価の3点が持続性を左右する主要ドライバーとなります。

収益性分析

ROE分解: ROE（半期）= 当期純利益/期末純資産 ≈ 91.45億円 / 2,974.25億円 = 3.07%。単純年換算ROE ≈ 6.15%。ROA（半期）= 91.45億円 / 6.10兆円 = 0.15%（年換算≈0.30%）。財務レバレッジは20.51倍（総資産/純資産）。DuPontの通常の売上ベース分解は銀行に適用困難なため、銀行版として、ROE ≈ NPM（金利等後純利益/経常利益）×（経常利益/総資産）×レバレッジで概観。NPM（粗い近似）= 純利益/経常利益 ≈ 71.8%。 利益率の質: 純利益が前年同期比+21.8%。税率は約20.9%と安定。経常利益＝営業利益で一致しており、非営業損益のブレは限定的だった可能性。与信費用や債券評価損益の内訳未開示のため、一次性（ワンオフ）の影響度は評価困難。 営業レバレッジ: 売上高・経費の詳細が不記載のため定量測定不可。もっとも、金利正常化局面では、資金利ザヤ拡大がトップライン（資金利益）に先行し、人件費・一般管理費が相対的に固定費性を持つため、正の営業レバレッジが働きやすい。コアOHR（実額非開示）の改善が示唆されます。

成長性評価

売上持続可能性: 金利正常化に伴うNIM改善が中期的な持続要因。地域経済の貸出需要・住宅ローン再プライシング、法人貸出のスプレッド見直しが寄与見込み。一方で、競争激化や預金ベータ上昇がスプレッド改善を一部相殺する可能性。 利益の質: 純利益の伸長は確認できるが、与信費用・有価証券評価・株式売却益などの一次性要因の寄与は不明。コア業務純益ベースの伸長が確認できれば持続性評価は上がる。 見通し: 年換算ROE約6%台は地銀として中位。今後のドライバーは(1) NIMの更なる拡大、(2) 与信費用の正常化水準維持、(3) 債券ポートフォリオのデュレーション短縮と含み損圧縮。反面、金利上昇局面での預金金利上昇ラグ短縮や、評価損顕在化がリスク。

財務健全性

流動性: 会計上の流動資産・流動負債は不記載。銀行流動性はHQLA、LCR、NSFR、預貸率で評価すべきだが未開示。総資産6.10兆円の規模と標準的レバレッジから、通常の地銀並みの流動性運営が想定されるが、定量評価はできない。 支払能力: 自己資本（会計上）比率 ≈ 2,974.25億円 / 6,101.09億円 = 約4.9%。規制自己資本（CET1等）比率は未開示のため、バーゼルIII上の健全性は評価不能。負債資本倍率18.47倍、レバレッジ20.51倍は同業レンジ内。 資本構成: 総資産：6.10兆円、負債：5.49兆円、純資産：2,974億円。株式による自己資本が主要資本。AT1/T2の発行状況は未開示。金利上昇に伴うその他有価証券含み損が純資産に与える影響は注視ポイント。

キャッシュフロー品質

利益の質: 営業CF・投資CF・財務CFは不記載。銀行は損益と営業CFの連動が薄く、与信・有価証券運用・デリバティブで変動。今回、純利益の伸長は確認されたが、信用コストや評価損益の一過性は不明で、繰り返し利益の割合は評価に制約。 FCF分析: 銀行におけるフリーCF概念は限定的。配当・自己株等の株主還元は規制資本と収益力でカバーされる。現時点でFCFは不記載のため、カバレッジ分析は不可。 運転資本: 会計上の運転資本指標は不記載。銀行の場合は預金・貸出・有価証券の期中増減と満期構造が実質的運転資本。詳細データがなく、期間ミスマッチの評価は不可。

配当持続性

配当性向評価: 年間配当・配当性向は不記載。EPS185.93円（半期ベース）から通期EPSの年換算は概ね2倍を仮置き可能だが、通期下期の信用コストや市場要因で変動しうるため、慎重な前提が必要。 FCFカバレッジ: FCF・営業CFが不記載のため定量評価不可。銀行では配当原資は当期純利益と規制資本余力で判断される。 配当方針見通し: 一般に地銀は安定配当志向が強い。名古屋銀行の具体的方針・目標配当性向は未開示のため、今後の開示（配当予想、自己株方針、規制資本見通し）を要確認。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面における預金ベータ上昇とNIM拡大効果の相殺
• 債券ポートフォリオのデュレーションリスクと評価損顕在化
• 与信費用の正常化・景気後退時の信用コスト増加
• 地域経済の成長鈍化・人口動態に伴う貸出需要の構造的縮小
• 競争激化による貸出スプレッド圧縮と手数料収益の伸び悩み

財務リスク:

• 自己資本（規制ベース）情報未開示による資本余力評価の不確実性
• 有価証券の含み損がその他包括利益・純資産に及ぼす下押し
• 金利ギャップ・満期ミスマッチによる資本ボラティリティ
• 市場ストレス時の流動性プレッシャー（LCR/NSFR情報未開示）

主な懸念事項:

• 収益成長のドライバー（コア業務純益 vs 一過性）の不透明性
• 規制資本（CET1、レバレッジ比率）の最新水準未開示
• 与信費用のボトムアウト後の反転リスク

投資示唆

重要ポイント:

• 半期純利益+21.8%で収益改善を確認、年換算ROE約6.2%
• レバレッジ20.5倍・会計上自己資本比率約4.9%で同業並みの資本効率
• 金利正常化はNIM追い風も、預金ベータと有価証券評価損に注意
• 配当・自己株の還元余力は収益動向と規制資本次第（現時点は未開示）

注視すべき指標:

• NIM（資金利ザヤ）とコア業務純益のトレンド
• 与信費用（信用コスト）と不良債権比率
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション・含み損益
• 経費率（OHR）とデジタル投資による効率化進捗
• 規制資本（CET1比率、レバレッジ比率）と自己資本政策
• 預貸率、LCR/NSFRなどの流動性指標

セクター内ポジション: 年換算ROE約6%台・レバレッジ20倍超は地方銀行セクターの中位水準。金利正常化メリットを享受しつつも、評価損・信用コストの管理が差別化要因となる局面。

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