株式会社百十四銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 85.56億円
• 1株当たり当期純利益: 314.58円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

百十四銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期累計（上期）実績は、営業利益13,555百万円、当期純利益8,944百万円（前年同期比+34.3%）と大幅な増益を示した。営業利益と経常利益が同額である点から、与信費用や有価証券関連損益の純額が小幅にとどまった、もしくは費用抑制が進んだ可能性がある。期末総資産は5,792,559百万円、純資産は354,158百万円で、総資産対純資産は約16.36倍（財務レバレッジ）と地方銀行として標準的な水準。上期純利益8,944百万円を年換算すると約17,888百万円となり、期末純資産基準の年換算ROEは約5.05%（=17,888/354,158）と推計される。総資産に対する年換算ROAは約0.31%（=17,888/5,792,559）で、地方銀行平均レンジ（0.2〜0.5%）の中位に位置する。税負担については、税金3,248百万円と純利益8,944百万円から逆算した税引前利益は約12,192百万円となり、実効税率は約26.6%とみられる（経常利益13,555百万円との差異は特別損益・非支配株主帰属分等の影響と推測）。EPSは314.58円で増益率との整合性は高いが、発行株式数の開示が無いため完全な検証はできない。貸借対照表から自己資本比率（会計上の純資産/総資産）は約6.1%（=354,158/5,792,559）と算出でき、レバレッジに見合った水準。銀行に一般的な流動性指標（流動比率等）やキャッシュフロー情報は未開示で、金利・信用・市場リスクの定量評価（NIM、OHR、CET1、デュレーション等）は不可能である。売上や営業CFなど一部項目は銀行勘定との整合上「不記載」とみられるため、0値は実質ゼロを意味しない点に留意が必要。DuPont分解では、年換算ROA約0.31%と財務レバレッジ16.36倍から年換算ROE約5.1%を裏付ける。純利益/経常利益は約66.0%と高く、税率・少数株主影響込みでも収益の落ち込みは限定的。前年同期比で純利益+34.3%は、信用コストの軽減、有価証券関連益の改善、または費用効率化のいずれか（もしくは複合）によると推測。データ制約はあるが、上期時点の収益トレンドは改善基調と評価できる。一方、日銀の政策修正局面で債券含み損益や預貸スプレッド変動に伴うボラティリティは高まっており、下期の持続性検証が重要。総じて、収益力は年率ベースでROE約5%とセクター中位、バランスシートのレバレッジは標準的、利益の質は現時点でおおむね良好と判断するが、未開示指標が多く確度には限界がある。

収益性分析

ROE分解（簡易DuPont）：年換算ROE ≈ 年換算ROA × 財務レバレッジ = 0.31% × 16.36 ≈ 5.1%。年換算ROAは上期純利益8,944百万円×2 ÷ 総資産5,792,559百万円で算定。純利益/経常利益は66.0%（=8,944/13,555）と高めで、税率約26.6%を考慮しても非経常損失や非支配影響は限定的と推測。利益率の質：銀行特有の利鞘・与信・市場関連損益の内訳は未開示だが、増益幅からは与信費用抑制または市場関連損益の改善寄与が示唆される。営業レバレッジ：上期の増益率（純利益+34.3%）が経常利益の伸び（数値不明）を上回っている可能性があり、費用効率化（OHR改善）を仮説とするが、売上高・経費内訳が未開示のため確証はない。

成長性評価

売上（銀行勘定では実質NII/手数料等）は未開示のため増収率は評価困難。純利益は+34.3%と大幅増で、短期的には好調。利益の質は、税率約26.6%と平常域であること、純利益/経常利益66%の安定感から、過度な一過性要因依存は小さいとみられる。見通し：日銀の政策正常化進展によるNIM改善余地と、同時に債券含み損の顕在化リスクが並存。地域経済（香川・四国、瀬戸内圏）の設備投資・観光回復が貸出需要と手数料収益（法人ソリューション、投信・保険）を支える一方、預金の金利敏感度上昇が調達コストを押し上げうる。通期ベースでは上期の年率換算ROE約5%が維持できるかは、下期の与信費用と市場ポジションの運用成否に依存。

財務健全性

流動性：銀行に一般的な流動比率・当座比率は意味を持たず未開示。市場性資産・預金構造（個人/法人、定期/流動）の内訳も不明で、定量評価は不可。支払能力：総資産5,792,559百万円に対し純資産354,158百万円で、会計上の自己資本比率は約6.1%。規制資本（CET1等）未開示のため健全性は推定止まりだが、レバレッジ16.36倍は地銀として標準域。資本構成：負債5,425,309百万円、純資産354,158百万円で負債資本倍率は約15.32倍（提供指標とおおむね整合）。含み損益や劣後債の有無は不明で、金利ショック耐性の定量把握はできない。

キャッシュフロー品質

営業・投資・財務CFはいずれも未開示（0表記は不記載）。銀行業では営業CFの単年変動が金利・市場環境に大きく左右されるため、CF対比で利益の質を測ることは限定的。本件では、純利益水準（8,944百万円）と税率の平常性、経常利益との差が小さい点から、 accrualによる過度な利益乖離は現時点で示唆されない。運転資本評価は非適用（銀行は貸出・預金が主要勘定）。フリーキャッシュフローは意味が限定的で、実質的には自己資本内での利益留保・規制資本充足がキャッシュクオリティ評価の主軸となるが、CET1等未開示のため評価不可。

配当持続性

年間配当や配当性向は未開示（0表記は不記載）。EPSは314.58円であり、仮に一般的な地銀の配当性向30〜40%を当てはめれば目安配当は約95〜126円となるが、これは仮定であり確証はない。FCFカバレッジは不明（銀行ではFCF概念が限定的）。配当方針の持続性は、規制資本の充足度、含み損益、与信費用のサイクルに依存し、当期の増益は前向き材料だが、未開示情報が多く結論付けはできない。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面での預貸スプレッド変動とNIMの不確実性
• 保有有価証券（特にJGB・外債）の価格変動による評価損益リスク
• 与信費用の反転上昇（倒産・再編、業種偏在）
• 地域経済への高いエクスポージャー（香川・四国/瀬戸内圏）による景気感応度
• 手数料収益のボラティリティ（投信販売、ソリューション収益）

財務リスク:

• 規制資本（CET1、総資本比率）未開示に伴う資本余力の不確実性
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション長期化による金利感応度上昇
• 預金のリプライシングリスクと資金調達コスト上昇
• 含み損の顕在化に伴う自己資本比率低下リスク
• 信用スプレッド拡大時の評価損・資金調達環境悪化

主な懸念事項:

• CET1比率やバーゼルⅢ最終化対応の開示欠如
• NIM、OHR、信用コストなど主要KPI未開示で収益持続性の検証が困難
• 経常利益と税引前利益の差（約1,363百万円）の内訳不明確
• 金利正常化局面での有価証券含み損・ALMの耐性が不透明

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益8,944百万円（+34.3%）と好調、収益改善が進展
• 年換算ROE約5.1%、ROA約0.31%でセクター中位の資本効率
• 財務レバレッジ16.36倍、自己資本比率約6.1%と標準的なバランスシート
• 税率約26.6%、純利益/経常利益66%で利益の質はおおむね安定
• 未開示KPI多数につき確度は限定、下期の持続性検証が鍵

注視すべき指標:

• CET1比率（バーゼルⅢ、過年度との差）
• NIM（預貸スプレッド）とOHR（経費率）のトレンド
• 与信費用（信用コスト）と不良債権比率
• 有価証券含み損益、デュレーション、金利感応度（EaR）
• 預金流出入（ベータ）、貸出成長と手数料収益ミックス
• 自己株買い・配当方針のアップデート

セクター内ポジション: 地方銀行の平均レンジに対し、ROEは中位、レバレッジは標準域、増益率は高め。KPI未開示のため精緻な同業比較は困難だが、上期の収益改善はセクター内で見劣りしない。

免責事項

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