株式会社鳥取銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 7.79億円
• 1株当たり当期純利益: 84.33円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

株式会社鳥取銀行（連結、JGAAP、2026年度Q2）の開示は銀行特有の科目が未開示（売上、流動項目、CF等）である一方、主要損益と期末B/S合計は把握可能です。経常利益は11.41億円、当期純利益は7.89億円（前年同期比+10.6%）と、コア利益が底堅く、増益で上期を終えました。EPSは84.33円が示され、純利益の増加が1株当たり利益にも反映されています。期末総資産は1兆1,161億円、純資産は498億円で、期末簿価ベースのレバレッジは約22.4倍と、地方銀行として標準的な水準です。期末簿価自己資本比率（簿価純資産/総資産）は約4.5%と試算され、規制資本（CET1等）ではない点に注意が必要です。実効税率は概算で約28.5%（法人税等31.4億円÷税引前利益約110.3億円）と見られ、平常域にあります。ROAは期末総資産ベースの概算で約0.07%、ROEは約1.6%と試算され、収益性は同業地方行の中でも控えめですが、増益トレンドは確認できます。売上高や営業CF等のゼロ表示は不記載を示すため、銀行の本源的収益（資金利益・役務取引等）やCFの詳細は評価困難です。営業利益と経常利益が同水準であることから、与信費用や有価証券関係損益の振れは限定的だった可能性があります。日銀の政策正常化過程で預貸利鞘の改善余地がある一方、保有有価証券の評価変動リスク（含み損益の振れ）には引き続き留意が必要です。地域経済の足元は持ち直し基調ながら、賃上げ・金利上昇に伴う中小企業の返済余力や家計の金利感応度も重要な観察点です。貸出・預金の量的動向や預金ベータ上昇度合いがNIMの先行指標となりますが、足元は未開示で定量評価ができません。手数料収益の拡大（投信・保険・法人向けソリューション）の寄与があれば、金利サイクルに対する耐性の向上が見込めます。コスト面では人件費・IT投資の増加圧力があるものの、費用対収益比（C/I）の管理が進めばROEの底上げにつながります。配当は未開示と見られ、還元方針の把握は困難ですが、7.89億円の上期純利益は通期の株主還元原資としての実力を示唆します。総じて、限られた開示の中では、増益・高レバレッジ特性・低ROA/ROEという地方銀行らしいプロファイルが確認でき、金利環境と有価証券の評価変動が今後の収益モメンタムと資本の安定性を左右する局面にあります。

収益性分析

・ROE分解（デュポン概念の近似）：推計ROE≈1.6%（=当期純利益7.89億円÷純資産498.14億円）。財務レバレッジ≈22.4倍（総資産÷純資産）。資産回転率は銀行では「売上」ではなく生産性指標（利鞘・運用利回り）で捉えるのが一般的で、未開示につき定量化不可。純利益率は銀行勘定に即した分母未把握のため算定困難。・利益率の質：営業利益と経常利益が同額（11.41億円）である点から、非営業項目の振れは限定的と推測。税引前利益は約110.3億円、実効税率は約28.5%と常態。一次要因として与信費用・有価証券評価損益の振れは小さかった可能性。・営業レバレッジ：費用構造の詳細未開示のため算定不可。一般論として、地方行は固定費比率が高く、トップライン（資金利益・手数料）の微増が利益に効きやすい体質。上期の純利益増（+10.6%）は費用抑制あるいは粗利の小幅改善を示唆。

成長性評価

・売上持続可能性：金利正常化局面により預貸利鞘の改善余地がある一方、預金ベータの上昇が利鞘改善を相殺する可能性。量面（貸出金・預金残高）のトレンドが未開示で持続性は定量評価不可。・利益の質：経常段階と営業段階が一致し、特殊要因依存度は低いとみられる。税率も平常域。信用コストや有価証券損益が低位で推移したとすれば、来期以降の反動には留意。・見通し：上期純利益7.89億円は通期計画（未開示）に対する進捗の判断ができないが、金利上昇局面が続けばNIM拡大が追い風。逆に長期金利上昇が加速すれば保有債券の評価損拡大リスク。手数料ビジネスの伸長が安定成長に寄与。

財務健全性

・流動性：銀行に一般的な流動比率・当座比率は適用不適。預金流動性・日銀当座預金残高等のデータ未開示で詳細評価不可。・支払能力：簿価自己資本比率は約4.5%（498.14億円/1兆1,161.35億円）。規制資本（CET1/総自己資本）比率・RWA・LCR/NSFRは未開示。・資本構成：レバレッジは約22.4倍。負債資本倍率21.25倍の指標も示され、預金主導の負債構成が想定される。今後の金利変動に伴うその他包括利益（AFS含み損益）の振れが簿価純資産を左右する可能性。

キャッシュフロー品質

・利益の質：営業CF、投資CF、財務CFはいずれも未開示（ゼロ表示は不記載を示唆）。したがって、純利益との整合性やキャッシュ創出力の定量検証は不可。・FCF分析：銀行業では一般的なFCF概念の適用が限定的で、資金の出入りは主に貸出・有価証券運用・預金変動で決まる。いずれも未開示のため評価できず。・運転資本：銀行における運転資本指標（在庫・売掛・買掛）は非適用。代替として、貸出金・預金・債券ポジション・担保構成が重要だが未開示。

配当持続性

・配当性向評価：年間配当0.00円、配当性向0.0%は未開示を示す可能性が高く、足元の実際の還元方針は不明。・FCFカバレッジ：FCF未開示のため算定不可。・配当方針見通し：同業地方行の慣行では配当性向30–40%や安定配当志向が一般的。上期EPS84.33円を踏まえると、通期の利益水準次第で配当原資の確保余地はあるが、規制資本（CET1）や含み損益の水準が左右するため、現時点では判断留保が妥当。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面における保有債券の評価損拡大（含み損の顕在化）
• 預金ベータ上昇によるNIM改善の相殺
• 地域経済の減速・人口動態による貸出需要の伸び悩み
• 手数料ビジネスの競争激化（投信・保険等）
• デジタル化投資負担と人員コスト上昇によるC/I上昇

財務リスク:

• 信用コストの急増（中小企業・不動産向けの与信劣化）
• 流動性ストレス（大口預金の移動等）
• 金利感応度の偏在（デュレーション長期化による評価変動）
• その他包括利益の大幅悪化による純資産目減り
• 規制変更（バーゼルIII最終化：出力フロア）の資本比率への影響

主な懸念事項:

• 有価証券ポートフォリオのデュレーション・含み損益の水準が未開示
• CET1比率・RWA・LCR/NSFR等の規制指標が未開示
• 貸出金残高・与信費用・不良債権比率の動向が未開示

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益7.89億円（+10.6%）で増益トレンドを確認
• 期末レバレッジ約22.4倍、簿価自己資本比率約4.5%と地方行らしい資本構造
• 実効税率は概算28.5%で平常域、特殊要因依存は限定的と推測
• ROA約0.07%、ROE約1.6%と控えめで、利鞘拡大や費用効率化が課題
• 金利上昇の正負両面（NIM改善 vs 債券評価損）が今後の収益と資本を左右

注視すべき指標:

• NIM（預貸利鞘）と預金ベータ
• 貸出金・預金残高の成長率とローン・トゥ・デポジット比率
• 与信費用率・不良債権比率（NPL）
• 有価証券ポートフォリオのデュレーションとBPV、AFS含み損益
• CET1比率（フルロード/移行ベース）、LCR/NSFR
• 費用対収益比（C/I）と人件費・ITコストの動向
• その他包括利益（OCI）の四半期推移

セクター内ポジション: 地方銀行セクター内での収益性は控えめ（ROA/ROE低位）ながら、増益を確保。レバレッジ水準は同業並み。今後の優位性は利鞘拡大の持続度、与信コントロール、証券ポジションの金利感応度管理と費用効率化に依存。

免責事項

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