株式会社 百五銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 101.41億円
• 1株当たり当期純利益: 41.70円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

百五銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期）実績は、当期純利益が101.75億円（前年同期比+10.7%）と増益、経常利益・営業利益はいずれも140.85億円で堅調でした。売上高や営業CFなどは銀行業特有の勘定体系のため本データでは不記載ですが、非金利収益や与信費用の詳細が見えない中でも純利益は2桁増益と底堅さがうかがえます。期末総資産は7兆5,579億円、純資産は4,802億円で、財務レバレッジは15.74倍（総資産/純資産）と地域銀として標準的な水準です。自己資本比率は本データでは不記載ですが、単純な資本対総資産比は約6.35%（4,801.78億円/7兆5,579.38億円）と試算されます。上期EPSは41.70円であり、これに基づく概算発行済株式数は約2.44億株（=101.75億円/41.70円）と逆算されます。実効税率は約25.9%（法人税等356.3億円/税引前利益1,373.8億円相当）と試算でき、税コストは安定的とみられます。半期ベースのROAは約0.135%（=101.75億円/7兆5,579億円）、年率換算では約0.27%です。同様にROEは半期で約2.12%（=101.75億円/4,801.78億円）、年率換算で約4.2〜4.3%と推計され、地域銀行として平均的な収益性に位置づけられます。DuPont的には、売上高が銀行業に適合しない科目であるため純利益率と総資産回転率の一般式分解は困難ですが、ROE≒ROA×レバレッジの関係から、レバレッジ15.74倍を背景に年率ROE4%台を確保しています。営業レバレッジや与信費用の寄与など損益ドライバーの内訳は未開示ですが、純利益の増加からは信用コストの安定・市場部門収益・手数料のいずれか（または複合）の改善が示唆されます。キャッシュフロー計算書は不記載のため、利益とキャッシュ創出力のブリッジ評価は限定的です。配当は不記載ですが、上期EPSから通期EPSを単純年換算すると約83.4円となり、仮に近年の地域銀レンジ（配当性向30〜40%）を当てはめると配当余力は一定と推測されます（ただし本分析では将来配当を仮定しません）。バランスシートは資産規模が大きく、負債の大宗は預金等であると推定され、金利上昇局面での預金ベータや有価証券含みの変動が主要リスクです。地域性の強い与信ポートフォリオを持つとみられ、信用コストのサイクル変動とマクロ環境の影響感応度が引き続きの焦点です。一方で、実効税率・レバレッジ・ROAの関係は安定しており、資本のクッションも単純比率ベースでは過度に薄い印象はありません。今後は国内金利動向、含み損益（特に債券）の変動、与信費用、非金利収益の伸長が業績に対する主要な決定要因となります。なお、本データには銀行特有の主要KPI（NIM、与信費用、OHR、CET1比率等）が不記載であり、定量評価の精度には制約がある点に留意が必要です。

収益性分析

ROE分解（銀行向け簡便版）：半期ROA約0.135%（=101.75億円/7兆5,579億円）、レバレッジ15.74倍より、年率換算ROEは約0.27%×15.74≈4.3%。一般的なDuPont（売上高ベース）は銀行業に不適合かつ売上高が不記載のため適用困難。利益率の質：実効税率は約25.9%（=356.3億円/1,373.8億円相当）で安定的。市況影響の大きいトレーディング・債券評価、与信費用の内訳は不明だが、純利益+10.7%は信用コストの安定または市場関連損益・手数料の改善が寄与した可能性。営業レバレッジ：費用明細（人件費・物件費）不記載のため定量評価は不可だが、増益からは費用コントロールまたは収益源の多角化の進展が示唆される。ROA/ROE水準：年率換算ROE約4%台は地域銀として中位。過度なレバレッジ依存ではなく、0.27%程度のROAを着実に確保している点は評価。限界点：NIM、OHR、与信費用率が不明で、利益の持続性判断に制約。

成長性評価

売上（銀行では実質的に資金利益・役務取引等利益）は不記載だが、当期純利益が+10.7%と増益。持続可能性：信用コストと市場関連損益のブレが小さい場合、年率ROE4%台の維持は可能。一方、金利・有価証券評価のボラティリティ上昇や預金ベータ上昇は利益成長を抑制し得る。利益の質：実効税率の平準性から一過性税効果の比重は小さそう。特別損益の情報がないため一過性要因の完全排除は不可。見通し：日銀の政策正常化が進む場合、貸出金利上昇が資金利益を押し上げる一方、預金調達コスト上昇と債券評価損の顕在化が相殺し得るため、ネットの収益押上げは店舗構成・預金構造・保有証券のデュレーションに依存。非金利収益（手数料・コンサル）強化が成長の安定剤となる。

財務健全性

流動性：流動資産・流動負債は不記載（銀行業では一般的に不適合指標）。預貸金ギャップや日銀当座預金、流動性カバレッジ比率（LCR）等は不明。支払能力：単純な資本対総資産比は約6.35%で、レバレッジ15.74倍は地域銀レンジ。規制資本（CET1/総合資本）や自己資本規制比率は不記載のため評価は限定的。資本構成：負債資本倍率14.57倍と整合的で、預金等の負債依存が大きい典型的な地域銀構造。含み損益（特に国債・外債）の規模が資本の耐性評価に重要だが本データでは不明。

キャッシュフロー品質

銀行では営業CFは業務構造上ノイズが大きく、本データも不記載。したがって利益とキャッシュ創出力の紐づけ（営業CF/純利益、FCF）は評価不可。利益の質評価は、与信費用・評価損益・偶発要因の開示に基づくのが望ましいが未入手。運転資本という概念も製造業型には適合せず、預金・貸出・市場性資産のミックスがキャッシュ特性を左右。現状は純利益の安定性と税率の平準性から一定の質は示唆されるが、信用コストと有価証券評価の変動が主要な変数。

配当持続性

配当は不記載のため、上期EPS41.70円を年率換算して約83.4円の稼得力を仮置き。一般論として地域銀の配当性向は30〜40%レンジが多いが、本行の方針・通期計画、規制資本の見通し、自己株等の資本政策が不明なため確度の高い評価は不可。FCFカバレッジは銀行に馴染みにくく、内部留保と規制資本余力（CET1等）で配当持続性を評価すべきだが当該データは未提供。現状の年率ROE4%台とレバレッジ水準からは、平常時の配当継続余地はある一方、金利・市場変動や与信悪化の局面では見直しリスクがある。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 国内金利上昇局面での預金ベータ上昇に伴うNIM圧迫
• 保有債券・外債のデュレーション長期化による含み損拡大リスク
• 地域景気減速に伴う与信費用の上振れ（不良債権比率上昇）
• 手数料ビジネスの競争激化（投信・保険・法人コンサル）
• 人口減少・事業承継難による地場貸出需要の構造的縮小
• 自然災害リスク（店舗網・顧客基盤への影響）
• 規制変更（バーゼルIII最終化、金利リスクの資本反映強化）

財務リスク:

• 有価証券ポートフォリオの時価変動による評価損・OCI悪化
• 金利リスク（期間ミスマッチ）に伴う資本・利益ボラティリティ
• 外貨調達コスト上昇と為替ヘッジコストの変動（外債保有時）
• 信用集中（特定産業・大口先）による損失顕在化リスク
• 預貸金ギャップ拡大時の資金調達コスト上振れ

主な懸念事項:

• NIM、与信費用、OHRなど主要KPIが未開示で利益持続性の検証が難しい
• 規制資本（CET1等）の未開示により配当余力・バッファ評価が限定的
• 債券含み損益の水準が不明で、金利変動時の資本耐性評価に不確実性

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益101.75億円（+10.7%）と増益、年率ROEは約4.2〜4.3%と試算
• レバレッジ15.74倍、単純資本比率約6.35%で地域銀として妥当なレンジ
• 実効税率約25.9%と税コストは平準的
• 主要KPI（NIM、与信費用、OHR、CET1）が不記載で精緻な評価に制約
• 金利・債券評価・預金ベータ動向が今後の収益・資本の鍵

注視すべき指標:

• 正味金利マージン（NIM）と預金ベータ
• 与信費用率・不良債権比率・貸倒引当金カバレッジ
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション・含み損益・OCI推移
• 規制資本（CET1、総資本、RWA）と自己株・配当方針
• 非金利収益（手数料収益）とOHR（業務純益対経費比率）
• 貸出金・預金の伸び（L/Dレシオ）と地域別・業種別のミックス

セクター内ポジション: 年率ROE約4%台、レバレッジ約15.7倍というプロファイルは日本の中堅地域銀行の中央値近辺。非金利収益やコスト効率の情報が不明なため上位行との優劣は判定困難だが、収益性は中位、資本の単純指標も中位と評価。

免責事項

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