株式会社 富山銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 6.27億円
• 1株当たり当期純利益: 118.16円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

株式会社富山銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期は、当期純利益629百万円（前年比+17.1%）と増益を確保しました。営業利益・経常利益はいずれも987百万円で並び、経常段階までの収益は安定的でしたが、税引前利益は約849百万円（推計）で、経常段階から税前までに特別損益等で約138百万円のマイナスが発生した可能性があります。法人税等220百万円から逆算した実効税率は約25.9%と、一般的な地銀水準に近い落ち着いた税率です。自己資本（純資産）は31,357百万円、総資産は575,440百万円で、会計上の自己資本比率は概ね5.45%（31,357/575,440）と試算されます（開示上は0.0%だが未記載扱いに留意）。総資産回転や売上関連指標は銀行業の勘定体系と記載制約のため評価困難ですが、ROA（当期純利益/総資産）は約0.11%、会計上の財務レバレッジ（総資産/自己資本）18.35倍を乗じるとROEはおおむね2.0%と推計されます。これは国内地銀の一般的な5–8%レンジを下回る水準で、収益性強化が中期課題と考えられます。負債合計は519,066百万円で負債資本倍率は16.55倍と、預金等に依存した典型的な銀行の資本構成です。貸出利鞘や信用コスト、手数料収入の内訳が未開示のため、利益の質（利鞘主導か、評価益・一過性要因か）の判定には限界があります。営業キャッシュフロー等のCF計数は未記載（0表示）で、CFベースの品質判定は実施できません。配当は年間0円（配当性向0%）で、当期は内部留保を優先したとみられます。EPSは118.16円で、当期純利益から逆算した推定発行済株式数は約532万株となります（公表株式数は未記載）。金利上昇局面での再投資利回り改善が業績押上げ要因となり得る一方、保有有価証券の評価変動や信用コスト上振れがリスクです。資本の健全性評価には自己資本比率（国内基準/国際基準）やCET1等が必要ですが未開示で、現時点では会計上の自己資本比率のみの参考評価に留まります。総じて、純利益の増加と安定的な税率はポジティブですが、ROEは依然低位で、構造的な収益力（利鞘、非金利収益、コスト効率）の改善が重要です。今後は金利感応度、信用コスト動向、オペレーティング・コストの抑制度合いが中期的な価値ドライバーになります。データは勘定科目の未記載が多く、定量分析には制約がある点を前提に評価しています。

収益性分析

ROE分解: 銀行業の特性と売上未記載のため、ROE≈ROA×レバレッジで評価。ROA=629百万円/575,440百万円≈0.11%。レバレッジ=18.35倍。推計ROE≈0.11%×18.35≈2.0%。純利益率（売上基準）は未記載で算出不可だが、銀行では利鞘・手数料・有価証券損益がドライバー。利益率の質: 経常利益987百万円→税前約849百万円に低下しており、特別損益や有価証券評価のマイナスが示唆される一方、当期純利益は629百万円と増益で、基礎収益は底堅い可能性。実効税率は約25.9%で安定的。営業レバレッジ: 収益・費用の内訳未開示につき厳密評価不可。ただし、ROEが2%前後と低位であり、コスト削減または非金利収益拡大によるテコ入れ余地が大きい。

成長性評価

売上（銀行勘定では経常収益に相当）が未記載のため売上成長は評価不可。利益面では当期純利益629百万円で前年比+17.1%と増益を確保。経常利益987百万円は横ばい傾向（前年比不明）とみられるが、税前利益は約849百万円と経常からの減額があり、一過性損益の影響が残る可能性。利益の質: 税率の安定と純利益の増加はポジティブ。一方、非金利収益（手数料）や信用コスト、ALM結果（債券評価損益）の寄与が不明で、持続性の判断は限定的。見通し: 金利上昇・イールドカーブ正常化は預貸利鞘の改善要因だが、保有債券の評価損、与信費用のサイクル上振れ、規制コスト増は下押しリスク。中期的にはコスト・インカム・レシオ改善、非金利収益拡大、デジタル/地域ソリューション強化がROE改善の鍵。

財務健全性

流動性: 預金負債中心の調達構造（負債合計519,066百万円）。短期・流動科目は未記載のため流動比率等は評価不可。支払能力: 会計上の自己資本比率は約5.45%（参考値）。規制資本（CET1、総資本比率）は未開示で実質的な健全性評価には不足。負債資本倍率16.55倍は地銀として標準的レンジ。資本構成: 総資産575,440百万円に対し純資産31,357百万円、レバレッジ18.35倍。含み損益（有価証券）の情報なし。金利感応度やデュレーション・ギャップ未開示。

キャッシュフロー品質

利益の質: キャッシュフロー計数（営業CF・投資CF・財務CF）が未記載で、損益との突合による accrual の大きさ評価は不可。フリーキャッシュフロー: 非金融業の概念は銀行に直接適用困難で、開示が未記載のため分析不能。運転資本: 銀行では貸出・預金・市場性資産の運用構造が主で、一般的運転資本指標は不適合。よってCF品質は判断留保。

配当持続性

当期配当は年間0円で配当性向0%。EPS118.16円に対し無配は、内部留保・規制資本の充実を優先した可能性。FCFカバレッジは未記載で評価不能。銀行の配当余力は当期利益と規制資本（CET1等）に依存するが、当該比率未開示のため持続可能性評価は限定的。推計ROE約2%と低位で、資本効率面からは配当より自己資本強化・事業再構築へ利益を振り向ける局面とも解釈可能。今後は規制資本比率の開示、利益の安定性、信用コストの平準性が配当方針のカギ。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面での保有債券評価損拡大（OCI・特別損益経由）
• 信用コストのサイクル上振れ（中小企業向け貸出の与信費用増）
• 地域経済の人口減少・需要縮小に伴う貸出ボリューム圧力
• 手数料・非金利収益の伸び悩み
• 競争激化（ネット系金融機関、メガバンクの地方シェア拡大）

財務リスク:

• 自己資本（規制資本）比率情報未開示による資本余力不透明性
• 高レバレッジ構造に伴う信用・市場ショックの感応度
• 期間ミスマッチ（デュレーション・ギャップ）によるALMリスク
• 流動性ストレス時の預金流出リスクと市場調達コスト上昇

主な懸念事項:

• ROE約2%と低位で、資本コストを下回る可能性
• 経常→税前のギャップ（約138百万円）の継続性・要因不明
• NIM、与信費用、OHR等の核となるKPI未開示で利益の質評価に制約

投資示唆

重要ポイント:

• 当期純利益は629百万円（+17.1%）で増益を確保
• 推計ROEは約2.0%、ROAは約0.11%と収益性はなお低位
• 会計上の自己資本比率は約5.45%と試算（規制資本比率は未開示）
• 税率は約25.9%で安定、特別損益の影響が一部示唆
• 配当は0円で内部留保を優先、資本積み増し局面の可能性

注視すべき指標:

• 規制資本比率（CET1、総資本、レバレッジ比率）
• ネット金利マージン（NIM）と貸出/預金スプレッド
• 与信費用率・不良債権比率（NPL）とカバレッジ
• 有価証券ポートフォリオの評価損益・デュレーション
• コスト・インカム・レシオ（OHR）と業務純益
• 貸出金成長率・手数料収入の伸長

セクター内ポジション: 推計ROE約2%は国内地域銀行の中央値（概ね5–8%）を大きく下回る一方、会計上のレバレッジ18.35倍や負債資本倍率16.55倍は業界標準的。資本規制指標未開示により健全性の相対比較は困難だが、収益力の面では控えめな位置付け。

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