株式会社大垣共立銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 78.01億円
• 1株当たり当期純利益: 186.08円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

当社（大垣共立銀行、連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期累計と想定）の概要として、経常利益は11,169百万円、当期純利益は7,747百万円（前年同期比+78.5%）と大幅な増益を示しました。営業利益と経常利益が同額であることから、本業ベースの収益が増益の中心である可能性が高い一方、銀行勘定の特性上、金利収支や有価証券評価・売却損益、与信費用の変動の影響も考えられます。総資産は6,602,393百万円、純資産は349,138百万円で、期末自己資本比率（簿価ベース、単純計算）は5.29%（=純資産/総資産）と、銀行としては妥当な水準です。財務レバレッジ（総資産/純資産）は18.91倍、負債資本倍率は17.82倍と、銀行業に固有の高レバレッジ構造を反映しています。EPSは186.08円で、これから逆算される期中の平均発行株式数は約4,164万株と推定されます（7,747百万円÷186.08円）。単純化のため期末純資産で除すと、上期ROEは約2.22%（=7,747/349,138）で、年率換算ベースでは約4.4%と試算されます（平均資本が不明なため近似）。同様に、上期ROAは約0.12%（年率換算で約0.23%）とみられ、地方銀行として標準的なレンジに収まります。実効税率は概算で16.5%（=法人税等1,526÷〔当期純利益7,747+法人税等1,526〕）と、一般的な実効税率より低めですが、税効果・持分法・少数株主持分等の影響可能性があるため断定はできません。PLの「売上高」「粗利」等の共通業種向け科目は銀行では適用が限定的であり、ゼロ表示は不記載を示すテクニカルなものです。キャッシュフロー計算書や流動項目はゼロ表示であり、評価には利用できません（データ未開示/非対応）。配当もゼロ表示のため、実際の配当性向・配当金額は本データからは判定不能です。以上より、今期は利益の伸長が顕著で資本は安定、レバレッジは業態相応、ROEは年率換算で中位水準という評価です。増益の具体的ドライバー（純金利マージンの改善、与信費用の低下、有価証券関係損益の改善、非金利収益の増加等）は本データでは分解できませんが、いずれかの複合要因と推定されます。銀行特有の健全性指標（CET1比率、自己資本規制比率、与信費用率、NPL比率、国債含み損益等）が未提供のため、健全性・リスク耐性の精査には限界があります。今後は日銀の金利政策・金利上昇局面での保有有価証券の評価影響、貸出・預金の量とスプレッド動向、与信費用のトレンドが重要な観点になります。総じて、利益の質と持続性は外部環境（金利・クレジットサイクル）次第の面が大きく、四半期ごとのブレにも留意が必要です。

収益性分析

ROE分解: - デュポン分解（推計）: ROE ≈ 利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ。銀行業の『売上高』は適切な基準ではないため、ここでは純資産・総資産ベースで近似する。上期ROE（単純）= 7,747百万円 / 349,138百万円 = 2.22%（年率換算≈4.4%）。総資産回転率（純利益/総資産、上期）= 0.117%（年率換算≈0.23%）。財務レバレッジ=18.91倍。営業利益と経常利益が同額であることから、本業収益の改善が寄与した可能性。 利益率の質: - 当期純利益が前年同期比+78.5%と大幅増。実効税率は約16.5%と低位で、税効果・評価損益・少数持分など特殊要因含む可能性。純金利マージン（NIM）、与信費用率、有価証券関係損益等の内訳が未開示のため、反復性の高い利益かどうかの判定は留保。手数料収益の寄与度も不明。 営業レバレッジ: - 銀行ではOHR（経費率）が中核指標だが未開示。営業利益=経常利益で販管費や人件費の増減が読めないため、コストコントロールの評価は不能。マクロ金利上昇局面では収益弾力性（アセット感応度）が高まる一方、証券関連損益のボラティリティも増す可能性。

成長性評価

売上持続可能性: - 純利益+78.5%の増益は、金利環境の改善（NIRP後の金利正常化）、証券評価損益の反転、与信費用の低下等が複合した可能性。だが詳細内訳は不明。貸出・預金残高やNIM情報がないため、コア業務収益のトレンドは評価困難。 利益の質: - 実効税率が低く見える点、評価損益や一過性要因の関与を示唆。反復性の高いコア利益（NII・手数料）の伸びか、一過性の有価証券売却益・与信戻入かで持続性が大きく変わる。現時点では中立評価（判断保留）。 見通し: - 金利上昇局面は預貸スプレッド改善の追い風。一方で保有債券（特に長期国債）の評価損拡大リスク、含み損の顕在化、デュレーション・ミスマッチが逆風。地域経済の足取りと中小企業の返済能力が与信費用の方向性を決める。次四半期以降はコア業務純益、与信費用率、その他有価証券評価損益の開示を要注視。

財務健全性

流動性: - 銀行に一般的な流動比率・当座比率は意味を持たず、本データは未開示。預金などの安定調達比率、流動性カバレッジ比率（LCR）やNSFRの情報がないため、流動性評価は留保。 支払能力: - 簿価自己資本比率（総資産に対する純資産）= 5.29%。規制資本（CET1や総自己資本比率）は未開示だが、簿価水準としては地方銀行レンジ。レバレッジ比率（総資産/純資産）= 18.91倍。債務超過の兆候はなし。 資本構成: - 負債合計6,223,374百万円、純資産349,138百万円で負債資本倍率=17.82倍。AT1/T2等のハイブリッド証券の有無は不明。含み損益・その他包括利益累計額の内訳が不明で、金利変動耐性の精緻評価は不可。

キャッシュフロー品質

利益の質: - 営業CF・投資CF・財務CFがゼロ表示（＝非開示/非対応）であり、CFと利益の連動性（営業CF/純利益）や減価償却・引当金の非資金費用を用いた質評価は実施不能。 FCF分析: - 銀行の事業特性上、一般的なFCF概念は適用に限界があるうえ、本データは未開示で試算不可。 運転資本: - 銀行における運転資本指標（棚卸や売掛）は適用外。貸出金・預金・市場性運用資産のギャップ管理が重要だが、残高ブレークダウンが未開示のため評価不能。

配当持続性

配当性向評価: - 年間配当はゼロ表示（＝不記載）であり、EPS186.08円に対する実際の配当性向は判定不能。過去の地方銀行の一般的レンジは30%前後だが、本社のポリシーは本データからは読み取れない。 FCFカバレッジ: - FCFが算出不能のため、配当のCFカバレッジ評価は不可。 配当方針見通し: - 利益が大幅増の一方で、一過性要因の関与可能性がある。規制資本や含み損益の状況次第で株主還元余力が左右されるため、次回開示でのCET1や自己資本規制比率、包括利益の動向が鍵。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面での保有債券評価損拡大・含み損顕在化リスク
• 与信費用の上振れ（地域経済減速・倒産増加）
• 預金ベータ上昇による資金調達コスト上昇とNIM圧迫
• 非金利収益（手数料・投信等）のボラティリティ
• 競争激化による貸出利鞘縮小（地域金融機関間の価格競争）

財務リスク:

• デュレーション・ミスマッチによるALMリスク
• その他有価証券の評価変動（株式・外債・投信の時価）
• 規制資本（CET1）や自己資本規制比率が金利・株価変動で毀損するリスク
• 流動性ショック時の市場調達依存度上昇（データ未開示につき不確実性）
• 税効果会計・繰延税金資産の回収可能性に関するリスク

主な懸念事項:

• 増益の持続性が一過性要因に依存していないか（証券売却益・与信戻入など）
• CET1比率・包括利益（含み損益）の水準が不明で、資本余力の定量評価ができない
• 金利感応度（資産・負債のリプライシングギャップ）とNIMの方向性が不明

投資示唆

重要ポイント:

• 当期純利益は7,747百万円で前年同期比+78.5%と強いモメンタム
• 簿価自己資本比率は約5.29%、レバレッジは18.91倍と業態相応
• 上期ROEは約2.22%（年率換算≈4.4%）で中位水準
• 利益伸長のドライバー内訳が未開示で、持続性評価は保留
• 金利正常化はコア収益に追い風だが、保有債券の評価変動には注意

注視すべき指標:

• CET1比率・自己資本規制比率・レバレッジ比率
• 純金利マージン（NIM）と預貸スプレッド、預金ベータ
• 与信費用率・不良債権比率（NPL）・与信関係債権の動向
• その他有価証券の含み損益（特にJGB・外債・株式）
• コア業務純益・OHR（経費率）・非金利収益の成長
• 期間損益の中の一過性項目（売却益/損、評価損、引当戻入等）

セクター内ポジション: 地方銀行のレンジ内で、利益モメンタムは良好（+78.5%）だが、資本余力やコア収益の内訳が不明なため、同業比較の確度は限定的。簿価自己資本比率5.29%・年率換算ROE約4.4%は同業中位〜やや控えめの印象。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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