株式会社 東邦銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 65.96億円
• 1株当たり当期純利益: 25.10円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

東邦銀行（連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期）実績は、当期純利益6,271百万円（前年同期比+37.1%）と大幅増益。経常利益は9,131百万円で、税金等2,008百万円を差し引き、上期の利益体質が改善したと評価できる。期末総資産は6,644千億円、純資産は2,089億円で、財務レバレッジは約31.8倍（資産/自己資本）と銀行業の範囲内。実効税率は単純計算で約22.0%（2,008/9,131）と標準的。ROEは開示上ゼロ表記だが、上期実績ベースで自己資本当期比3.0%、年換算約6.0%と推計される。ROAは年換算で約0.19%と、地方銀行として無理のない水準。損益計算書科目の多く（売上高・粗利等）は銀行会計特性上未記載だが、経常利益・純利益の伸長が確認できる。配当は未記載だが、EPSは25.10円（上期）で、通期換算EPSは約50円の射程。自己資本比率（簿価ベース）は約3.15%（=208,928/6,643,796）と算定されるが、銀行に本質的な規制資本（CET1/総資本）比率は未開示のため、健全性評価は限定的。キャッシュフローは未開示で、銀行の営業CFは運用・調達の構造上ボラティリティが高く、CFベースでの品質判定は困難。マクロ環境では、日銀のマイナス金利解除・YCC終了後の金利水準上昇が正味金利マージン（NIM）の追い風となる一方、含み債券評価や預金ベータ上昇、与信費用の反転に注意が必要。地域（福島県中心）の経済動向・不動産市況・中小企業の資金繰りが信用コストの鍵。証券運用のデュレーション管理やOCI影響、低コスト預金の獲得状況、フィー収益拡大が中期の収益安定性を左右する。データの制約（売上・CF・規制資本未開示、株式数未開示）を踏まえつつ、上期の利益モメンタムとレバレッジ水準は同業地方銀行と比較して概ね妥当で、今後はNIMの改善持続と信用コストのボラティリティ管理が焦点。2026年度通期にかけ、費用コントロールと手数料収益の積み上げが実効ROEの押し上げ余地をもたらす一方、金利・市場価格変動の下振れリスクを内包する。総じて、増益基調は確認できるが、健全性・配当持続性の精緻評価には追加開示（リスクアセット、自己資本規制比率、NIM、与信費用内訳等）が必要である。

収益性分析

ROE分解（近似、上期年換算）：純利益率は銀行会計の『売上高』未記載のため計算不能。代替的にROA×レバレッジで推計。ROA（年換算）= 12,542百万円（上期純利益×2）/ 6,643,796百万円 ≈ 0.19%。財務レバレッジ= 31.8倍。ROE（年換算）≈ 0.19% × 31.8 ≈ 6.0%。半期ベース実績ROEは約3.0%。利益率の質：実効税率約22.0%は適正レンジ。業務粗利益・OHR（経費率）・与信費用の内訳が未開示のため、純利改善の牽引（NIM拡大か、与信費用減か、評価損益か）は特定できないが、前年同期比+37.1%の純増はコア収益の改善または信用コストの正常化が寄与した可能性。営業レバレッジ：経費・人件費等の詳細未開示につき厳密評価は不可。ただし、上期で経常→純利益の落差が限定的（税前9,131→純利6,271）で、信用・有価証券評価の大幅悪化は示唆されない。

成長性評価

売上（業務粗利益）未開示のためトップライン拡大の直接評価は不可。一方、純利益は+37.1%と増益基調。EPSは25.10円（上期）で通期換算約50円、前年水準不明ながら利益成長のトレンドは良好。利益の質：税率が標準域、特別要因の開示なしから持続的利益の可能性はあるが、与信費用・債券評価損益の未開示により確度は中程度。見通し：2024-2026の国内金利正常化の追い風でNIM拡大余地がある一方、預金ベータ上昇・貸出競争再燃・保有債券の評価変動が逆風。地域経済の復調が続けば貸出残高と手数料収益（投信・保険・法人ソリューション等）が下支えとなる。

財務健全性

流動性：流動資産・負債は未開示だが、銀行ビジネスの性質上、預金等の負債で運用資産を賄う構造。LCR/NSFR、預貸率、コア預金比率が未開示のため短期的評価は限定的。支払能力・資本構成：総資産6,643,796百万円、純資産208,928百万円で自己資本（簿価）比率は約3.15%。銀行の規制資本比率（CET1/Tier1/総資本）は未開示のため、真正のソルベンシー評価は不可能。レバレッジ31.8倍は地方銀行の範囲内。含み損益・有価証券デュレーション、金利リスク量（IRRBB）が不明で、金利上昇局面の評価損耐性は測れない。

キャッシュフロー品質

銀行における営業CFは預金・貸出・有価証券売買の変動で大きく振れるため、PL利益との対応は一般事業会社のように評価できない。本件は営業・投資・財務CFが未開示で、営業CF/純利益、FCFとも算出不能。利益の質評価は、税率が標準、純利の伸長、経常段階との整合から一定の健全性は示唆されるが、与信費用・評価損益の内訳がないため確度は限定的。運転資本の概念も一般産業と非連続で、貸出金・預金のダイナミクス（期間ミスマッチ、預金ベータ）を追う必要がある。

配当持続性

配当は未記載（年間配当・配当性向0.0%の表示は未開示を示唆）。上期EPS25.10円、通期換算EPS約50円を前提に、仮に配当性向30%なら年間配当約15円、40%なら約20円の余地。FCFによるカバレッジは銀行で有効性が低く、営業CF未開示のため評価不能。持続可能性は、(1)コア利益（NIM・手数料）の安定、(2)与信費用のサイクル管理、(3)有価証券含み損益の耐性、(4)規制資本充足の余力、に依存。現時点では利益拡大が追い風だが、正式な配当方針（連結配当性向や自己株買い方針）と規制資本比率の確認が必要。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面における保有債券の評価損拡大（OCIの悪化、自己資本の目減り）
• 預金ベータ上昇と貸出競争によるNIM拡大の鈍化・逆回転
• 地域（福島県中心）偏在に伴う景気・災害・人口動態リスクの集中
• 与信費用の反転（不動産・中小企業向けの信用コスト増）
• 手数料ビジネスの伸び悩み（投信・保険販売、法人ソリューション）

財務リスク:

• 規制資本比率（CET1/Tier1）未開示による資本耐性の不確実性
• 期間ミスマッチ・IRRBB（銀行勘定の金利リスク）上昇
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション長期化に伴う価格変動リスク
• 市場不安定化時の預金流出・調達コスト上昇
• 外部格付け変動による調達環境の悪化

主な懸念事項:

• 規制資本の実力値（CET1、総資本、レバレッジ比率）の未開示
• NIM、OHR、与信費用（実額・貸出金対比）の詳細未開示で利益の質評価が限定的
• 保有証券（国債・外債・投信等）の含み損益と金利感応度が不明

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益6,271百万円（+37.1%）で増益モメンタムを確認
• 年換算ROE約6.0%、ROA約0.19%と地方銀行として妥当な収益性
• 財務レバレッジ31.8倍、簿価自己資本比率約3.15%と同業並み水準
• 配当方針・規制資本未開示のため株主還元持続性の評価は保留
• 金利正常化は追い風だが、債券評価・預金ベータ・信用コストが主要変数

注視すべき指標:

• NIM（四半期ベース）と預金ベータ、貸出金利回りと調達コストのギャップ
• 与信費用（信用コスト）と不良債権比率、リスク管理債権の動向
• OHR（経費率）と業務粗利益の持続性、フィー収益の比率
• 規制資本比率（CET1/Tier1/総資本）と金利上昇時の資本感応度
• 有価証券ポートフォリオのデュレーションと含み損益（OCI）
• 預貸率、LCR/NSFRなどの流動性指標

セクター内ポジション: 定量情報の制約下では、レバレッジと年換算ROEは地方銀行の中位域、利益成長率は上位寄りと評価。最終的な相対評価はNIMの改善度合い、信用コストの平常化、規制資本比率の確認次第で変動。

免責事項

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