株式会社 千葉興業銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 48.75億円
• 1株当たり当期純利益: 84.98円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

千葉興業銀行（8337）の2026年度第2四半期（上期）連結実績は、当期純利益が48.73億円（前年同期比+20.2%）と、利益面で堅調でした。営業利益・経常利益はいずれも69.17億円で、税金等（法人税等）13.83億円を差し引いた後の純利益水準が拡大しています。期末総資産は3兆3,037億円、純資産は1,860億円で、期末ベース自己資本比率（総資産に対する会計上の純資産比率）は約5.6%（186,047÷3,303,720）と推計されます。半期ベースのROEは約2.6%（48.73÷1,860）で、年換算では約5.2%と推定され、地域銀行としては無難な水準です。ROAは半期で約0.15%（48.73÷33,037.2）、年換算で約0.30%となり、レバレッジ約17.8倍（総資産/純資産）と合わせてROE水準の妥当性が確認できます。実効税率は概算で約22.1%（13.83÷(48.73+13.83)）とみられ、特段の一過性要因がない限り税負担は安定的とみられます。一方で、売上高、営業CF、投資CF、財務CF等の多くの勘定科目が「0（不記載）」となっており、銀行特有の表示区分やXBRL科目の差異による欠損が多い点には留意が必要です。したがって、金利マージンや与信費用、手数料収益、預貸金動向、その他包括利益（有価証券の評価差額）といった銀行分析の重要指標は本データからは直接確認できません。EPSは84.98円で、当期純利益から逆算した推定発行株式数は約5,735万株となります（48.73億円÷84.98円）。これを用いると、期末BPSは概算で約3,245円（純資産1,860億円÷約5,735万株）と推計され、簿価純資産の厚みは一定水準にあります。金利環境の変化（日本の金利正常化の進展）は、預貸金利鞘や有価証券ポートフォリオの評価に双方向の影響を与えるため、今後の収益の持続性と資本の健全性に対して重要な変数となります。地域経済（千葉県）における中小企業の信用動向や不動産市況の変化は、信用コストの振れを通じて業績変動要因となり得ます。上期での純利益増加はポジティブですが、通期での増益持続には信用コストと市場性部門（債券等）損益の安定が鍵です。資本面では会計上の自己資本比率は5%台と見られるものの、規制上の自己資本比率（CET1、総資本比率）は未開示のため評価に限界があります。配当情報は本データでは0（不記載）となっており、配当方針・実績の検証は追加開示が必要です。総じて、上期段階での収益は底堅く、年換算ROEも約5%超が視野に入る一方、データ欠損により金利マージンや与信費用などの質的判断は限定的となります。分析の精度を高めるには、預貸金残高推移、NIM、OHR（経費率）、与信費用、NPL比率、含み損益（その他包括利益）等の情報補完が不可欠です。

収益性分析

デュポン分解（銀行版の簡易）：ROE ≒ ROA × レバレッジ。半期ROAは約0.15%（純利益48.73億円÷総資産3兆3,037億円）、年換算で約0.30%。財務レバレッジは約17.8倍（総資産÷純資産）。よって年換算ROEは概算で約5.3%と試算され、報告EPSから逆算した株式数とも整合的。純利益率（売上高基準）は銀行の勘定表示の都合により本データでは算出不能。営業利益・経常利益が同水準（69.17億円）であることから、非営業損益の影響は限定的と推察。実効税率は約22.1%で、税コストは妥当レンジ。利益の質については、与信費用や評価損益への依存度が見えないため判断留保。営業レバレッジは、コスト（人件費・一般経費）情報が欠落しているため定量判定不可だが、上期増益（+20.2%）は費用コントロールまたは利鞘改善の寄与が示唆される。普通預金等の調達コスト上昇局面でも、資産側利回りの上昇で純金利収益が拡大していれば、マージン押し上げとROE改善に寄与する可能性がある。

成長性評価

売上高は銀行表示の不整合により0となっており、収益規模の成長は経常利益・純利益の伸びで代替評価する。純利益は前年同期比+20.2%と増益で、上期の勢いを年後半にどこまで維持できるかが焦点。金利正常化に伴う資産サイド利回り上昇は追い風だが、預金金利の引上げで調達コストも上昇するため、純金利マージン（NIM）の純増幅は限定され得る。手数料ビジネス（投信・保険・法人関連）の伸長があれば、金利変動耐性が高まり、利益の質が向上。市場部門は金利上昇局面で保有債券の評価損が発生し得るため、評価損の顕在化有無が通期の利益持続可能性を左右。地域経済の堅調さ次第で貸出需要は堅調維持が見込まれる一方、不動産・建設関連の信用イベントは下振れリスク。全体として、上期の増益トレンドはポジティブだが、NIM・与信費用・含み損益の動向次第でボラティリティが残る見通し。

財務健全性

流動性：銀行業のため流動比率・当座比率は意味を持ちにくく、LCR/NSFR等の規制指標が未開示につき評価保留。支払能力：会計上の自己資本比率は約5.6%と推定されるが、規制自己資本（CET1/総資本比率）が不明で厳密な健全性評価はできない。資本構成：負債資本倍率は約16.5倍（提供指標）で、地域銀行として標準的レンジ。金利上昇に伴うその他包括利益（保有有価証券の評価差額）減少リスクが自己資本に波及しうるため、評価損益とデュレーション管理が重要。資産健全性（NPL比率、与信費用率）は未開示で、信用コストの潜在的上振れには注意が必要。

キャッシュフロー品質

営業CF・投資CF・財務CFはいずれも不記載のため、キャッシュフローからの利益の質評価（営業CF/純利益、FCF創出力）は実施不可。銀行業では営業CFは金利・預貸金のリプライシングや市場性資産の売買で大きく変動し、単期のCFは本業の収益力を必ずしも反映しない。運転資本概念も非金融業とは異なるため、預貸金の増減や市場性資産の入替がCFを左右。現状は純利益増と資本の積み上げ（内部留保）により中期的な自己資本充実が進むかが焦点で、CF定量評価は追加開示待ち。

配当持続性

配当実績・年間配当はデータ上0（不記載）であり、配当方針・配当性向の評価は不可。EPSは84.98円で、仮に通期純利益が上期年換算で約97～100億円レンジとなれば、一般的な地方銀行の配当性向（目安30～40%）を適用した機械的推計は可能だが、ここでは推計提示を控える。FCFカバレッジも不記載のため評価不能。配当の持続性判断には、通期収益、与信費用の平準性、その他包括利益の変動（評価損益）、規制資本比率、自己株式の取得方針などの情報補完が必要。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面における保有債券の評価損（OCI悪化）
• 預貸金リプライシングのタイムラグによるNIM圧迫
• 地域経済減速や不動産市況悪化に伴う信用コスト上振れ
• 手数料ビジネスの伸び悩みによる収益多角化の遅れ
• 競争激化（メガバンク・ネット銀行）による貸出スプレッド縮小

財務リスク:

• 規制自己資本比率（CET1等）未開示による資本健全性評価の不確実性
• 有価証券ポートフォリオのデュレーション長期化による金利感応度上昇
• 大口与信先の信用イベント発生リスク
• 含み損拡大時の自己資本毀損と配当余力低下
• 流動性指標（LCR/NSFR）未把握による資金調達リスク評価の困難さ

主な懸念事項:

• NIM、与信費用、市場性部門損益のデータ欠損により利益の質が評価困難
• 規制資本指標・NPL比率の未開示
• 配当実績・方針がデータ上不明

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益は48.73億円（+20.2%）で年換算ROEは約5%超が視野
• 会計上の自己資本比率は約5.6%、レバレッジ約17.8倍と標準レンジ
• 金利正常化は利鞘改善の機会だが評価損・資金調達コスト上昇のリスクも併存
• データ欠損が多く、マージン・与信・資本の質的評価は追加情報が前提

注視すべき指標:

• NIM（純金利マージン）と預貸金スプレッド
• 与信費用率・NPL比率・カバレッジ比率
• OHR（経費率）と人件費・一般経費の動向
• 評価損益（その他包括利益）・保有債券のデュレーション
• 規制自己資本比率（CET1/総資本比率）
• 手数料収益（投信・保険・法人）と市場関連収益の分解

セクター内ポジション: 千葉県地盤の地域銀行として安定した顧客基盤を有する一方、同地域で規模の大きい千葉銀行などと比較すると収益多角化や市場部門の耐性で差が出やすい。金利正常化の恩恵は受けられるが、資本規制指標や含み損益の開示が揃わない限り、同業他社との厳密な相対評価には限界がある。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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