株式会社　千葉銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 454.63億円
• 1株当たり当期純利益: 62.50円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

千葉銀行（8331）2026年度Q2（連結、JGAAP）のポイントは、普通利益64,395百万円、当期純利益44,222百万円（前年同期比+17%）と、純利益主導の増益です。総資産は20兆9,436億円、純資産は1兆2,317億円で、開示レバレッジ（総資産/純資産）は約17.0倍と地銀として標準的な水準です。ROA（当期純利益/総資産）は約0.21%、ROEは約3.6%（44,222/1,231,679）と推定され、低金利下での利鞘環境と含み評価影響を織り込めば、堅実だが中庸な収益性と言えます。実効税率は約27.2%（法人税等16,485百万円/税引前利益60,707百万円）で、税コントロールは良好です。営業利益と経常利益が同額（64,395百万円）である一方、税引前利益は約60,707百万円と推計され、非営業損益・特別損益・非支配損益等の影響が示唆されます。バランスシートでは、提示の純資産を前提にしたレバレッジ17.0倍は合理的ですが、負債合計（20兆4,861億円）と資産−純資産の差額に乖離が見られるため（データ整合の制約）、分析は純資産と総資産の整合を優先して行います。配当データは未記載（0表示）であり、実際の配当政策の評価には追加情報が必要です。営業CF・投資CF・財務CFは未記載（0表示）のため、キャッシュフロー品質は損益・貸借対照表ベースで代替評価します。利益成長は純利益ベースで+17%と良好で、金利環境の変化や与信費用の平常化が今後の持続性を左右します。コア業務面（貸出利鞘、手数料ビジネス、証券運用）の内訳は未開示ですが、純利益の伸長から、費用コントロールまたは与信費用軽減の寄与が想定されます。資本面では名目自己資本比率は開示されていませんが、1.23兆円の純資産と約17倍のレバレッジは地銀大手としての耐性を示唆します。信用コスト、含み損益（特に国債・外債・株式）の変動リスクが2026年度下期の変数です。EPSは62.50円で、これを用いた発行株式数の推計は約7.08億株（44,222百万円/EPS62.5円）となります。推計発行株式数を用いれば、1株当たり純資産（BPS）は概ね約1,740円前後（1,231,679百万円/約7.08億株）と試算されます（参考値）。全体として、金利上昇局面に伴う利鞘改善余地はある一方、有価証券の評価損・デュレーションリスクや与信費用の上振れが利益変動要因です。データの不記載項目が多く、詳細なコア業務純益、与信費用、OHR等は確認不可である点に留意してください。

収益性分析

ROE分解（デュポン概念の銀行版近似）：ROE ≈ 純利益/総資産（ROA）× 総資産/自己資本（レバレッジ）。ROAは約0.21%（44,222/20,943,626）、レバレッジ約17.0倍より、ROEは約3.6%と推定。純利益率や売上総利益率は銀行勘定では非適用（未記載）につき評価対象外。利益率の質：実効税率約27.2%と安定的。営業利益=経常利益64,395百万円に対し、税引前利益推計60,707百万円とギャップがあり、評価損益や持分法・特損/特益、非支配影響の存在が示唆。与信費用・債券評価損益が開示されていないため、利益のボラティリティ源の同定は限定的。営業レバレッジ：費用データ（人件費・物件費）が未記載でOHR（経費率）算出不可だが、純利益が+17%成長している点から、費用伸び抑制または信用コストの低下が貢献した可能性。

成長性評価

売上（銀行の実質業務粗利益に相当）の内訳データは未記載だが、当期純利益が+17%と増勢。金利環境の正常化が進めばNIM改善を通じたコア収益拡大が見込める一方、証券含み損の顕在化と与信費用の平常化がヘッドウィンド。中期的には手数料ビジネス（投信・M&A・法人ソリューション）強化とデジタル化によるOHR低下が成長ドライバー。四半期内での一過性要因（有価証券評価、退職給付再計算等）の影響は不明で、持続性評価は限定的。見通しは、預貸スプレッドの改善度合い、貸出量の伸長（特に法人・住宅ローン）、および信用コストのトレンド次第。

財務健全性

流動性：預金ベースの調達主体であり、流動比率・当座比率は銀行に非適用。貸出/預金比率（LDR）、流動性カバレッジ比率（LCR）は未開示。支払能力・資本構成：純資産1兆2,317億円、総資産20.94兆円、レバレッジ約17倍は地銀大手として妥当。自己資本比率（BIS/CET1）は未開示で、規制資本の十分性評価は不可。負債合計値と資産−純資産の整合に齟齬があり、負債内訳（調達構成、含む有価証券売現金、レポ等）確認が必要。市場性負債依存度、デュレーション・ギャップの詳細は未記載。

キャッシュフロー品質

営業CF・投資CF・財務CFが未記載のため、CF品質は損益とBSからの間接評価。利益の現金化度は評価困難だが、銀行の性質上、運転資本CFは預貸・有価証券ポジションの変動に左右される。税負担の実効税率は概ね通常水準で、会計利益の質は一定の妥当性。フリーキャッシュフロー（非金融業定義）は銀行に非適用で、配当余力は主として当期利益と規制資本の蓄積から判断するのが適切。運転資本指標（売上債権・棚卸）は非適用。

配当持続性

配当データは未記載（0表示）につき、実績配当・配当性向は評価不可。EPS62.5円、当期純利益442億円から見た理論上の配当余力は相応で、仮に30–40%の配当性向を想定すれば1株当たり19–25円程度の支払い能力は示唆（参考値、実際の方針は要確認）。FCFカバレッジは銀行に直接適用困難で、規制資本・ストレス下の損失吸収力が実質的制約となる。過年度の自己株取得方針や累進配当の有無、CET1比率の水準・ターゲット開示があれば持続性評価が可能。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面における有価証券（特にJGB/外債）の含み損拡大・評価損の顕在化
• 信用コストの平常化・景気後退時の貸倒引当金積み増し
• 貸出競争激化によるNIMの伸び悩み
• 手数料ビジネスのボラティリティ（投信販売、法人IB案件の市況依存）
• 地域経済の人口減少・不動産市況変動による貸出需要鈍化

財務リスク:

• デュレーション・ギャップ拡大による金利リスク
• 市場性調達（レポ、CP、外貨調達）依存度上昇時の再調達リスク
• 有価証券ポートフォリオのクレジット・スプレッド拡大
• 資本規制（CET1/RWA）の厳格化による資本コスト上昇
• データ整合性の不確実性（負債合計と純資産の整合乖離）

主な懸念事項:

• 四半期の利益伸長の持続性（与信費用・評価損益の一過性有無）
• CET1比率・RWAの未開示により資本余力評価が困難
• 証券評価の感応度（金利+100bp時のバリュエーション影響）

投資示唆

重要ポイント:

• 当期純利益は442億円で前年同期比+17%、ROA約0.21%、ROE約3.6%（推定）
• レバレッジ約17倍は地銀大手として妥当、資本耐性は一定水準
• 実効税率約27%と安定、利益の質は一定の妥当性を示唆
• コア収益・与信費用・OHRの内訳が未記載で持続性評価は限定的
• 金利・証券評価・信用コストが下期の主要変数

注視すべき指標:

• NIM（国内・海外別）と貸出金残高の成長率
• 与信費用（信用コスト）と不良債権比率
• 経費率（OHR）と人件費・物件費のトレンド
• 有価証券ポートフォリオの評価損益・デュレーション
• 自己資本（CET1）比率とRWA、配当・自社株買い方針
• LDR、LCR/NSFR、外貨流動性の状況

セクター内ポジション: 千葉銀行は地銀大手として規模と預金基盤の安定性で上位に位置し、レバレッジや推定ROA/ROEは同業中央値に近い。金利正常化の恩恵獲得余地はあるが、証券評価リスクと信用コストの再拡大は同業並みに内在。費用効率や非金利収益の強化度合いが相対的優位性を左右する。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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