株式会社 三井住友フィナンシャルグループ 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 営業利益: 2,466.14億円
• 当期純利益: 2,400.49億円
• 1株当たり当期純利益: 242.03円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

当期（2026年度Q2、連結、JGAAP）の三井住友フィナンシャルグループは、経常利益1,278,123百万円、当期純利益933,505百万円（前年同期比+28.7%）と、最終利益で増益を確保しました。営業利益は246,614百万円（同-58.5%）と大幅減益ですが、銀行業の勘定特性（非営業区分での収益・損益計上、与信費用・有価証券関連損益・為替/トレーディング損益など）を踏まえると、経常段階以降の寄与が大きく、営業段階の落ち込みを十分に補った構図です。期末総資産は305兆9,059億円、純資産は15兆3,043億円で、総資産/自己資本の財務レバレッジは約19.99倍と銀行らしい高レバレッジ水準です。単純試算のROAは約0.31%（933,505百万円÷305,905,915百万円）、これにレバレッジ（約19.99倍）を乗じた実効ROEは約6.1%と推定されます（注：提供データの「計算ROE/報告ROE=0.00%」は不記載・計算仕様の制約による見かけ値であり、実態を反映しません）。EPSは242.03円で、半期ベースの利益水準としては堅調です。税金等（法人税等）は297,572百万円で、税前利益（純利益+税金等）ベースの実効税率は概算で約24.2%とみられます。収益構造面では、営業段階の減益に対し、経常段階の強さが際立っており、トレーディング・有価証券関連損益、持分法、為替要因、与信費用の低水準化（または戻入）等が寄与した可能性があります。期中の資本効率は6%台前半の推定で、メガバンクとしては標準域ですが、半期数値であることを踏まえると通期平準化での上振れ余地も残ります。財務構造は総資産305.9兆円、負債291.4兆円と、預金等で裏付けられた銀行的負債構造が中心とみられ、一般事業会社の流動性指標（流動比率・当座比率）は本質的な有用性が限定的です。キャッシュフロー計算書が不記載のため、営業CF/純利益、FCFなどの品質評価は本データのみでは困難ですが、利益と税金情報から見た accrual の過度な膨張は示唆されません。配当は0円と表示されていますが、これは不記載を意味し、実際の配当実績・方針は別途会社開示の参照が必要です。レバレッジは高いものの、銀行では自己資本規制（CET1比率等）で健全性を測るのが一般的であり、本データには規制資本指標がなく、健全性評価には限界があります。営業利益の大幅減少と純利益の増加の乖離は、構造的な利益の質の評価（持続性・一過性要因の切り分け）を要します。今後は金利動向（国内外）、クレジットコストの平準化、トレーディング/有価証券損益のボラティリティ、外貨調達環境と為替の影響が主要ドライバーです。データに多くの不記載項目があるため、ここでの分析は、開示されている非ゼロ数値（経常利益、純利益、EPS、税金、総資産、負債、純資産、レバレッジ等）に基づく定量推計と、銀行業特性を踏まえた定性的補完に依拠しています。投資判断は行わず、追加で会社公表の補完開示（セグメント別実績、NIM、与信費用、CET1比率、自己株・配当方針、通期ガイダンス）を確認することが前提です。

収益性分析

デュポン分解（推定）：ROE ≒ ROA × レバレッジ。ROA（推定）= 当期純利益933,505百万円 ÷ 総資産305,905,915百万円 ≈ 0.305%。財務レバレッジ（総資産/自己資本）= 305,905,915百万円 ÷ 15,304,259百万円 ≈ 19.99倍。従って推定ROE ≈ 0.305% × 19.99 ≈ 6.1%。提供の「純利益率」「総資産回転率」「計算ROE」は0.00%表記ですが、これは不記載/銀行勘定の都合による見かけ値であり、上記推定値が実態に近いと考えます。利益率の質：営業利益は-58.5%と落ち込みましたが、経常利益1,278,123百万円、純利益933,505百万円により、非営業区分の寄与（市場関連・与信費用軽減・為替/持分法等）が大きかったと推察。営業レバレッジはマイナス方向（営業段階の悪化）に作用する一方、非営業収益のボラティリティが当期はプラスに作用。税率は概算24.2%で平準的。持続的収益力の把握にはコア業務純益（NIM、手数料）の把握が不可欠で、当期データからは限定的です。

成長性評価

売上高や粗利は銀行に馴染まない指標で不記載のため、成長評価は経常・純利益中心。純利益は+28.7%と増益で、トレーディング/有価証券関連・与信費用の特需的改善が示唆されます。営業利益-58.5%との乖離は、コア業務の伸びが鈍いかコスト上昇、または営業区分での評価損計上を示す可能性。通期見通しの手掛かりとしては、半期ベースのROE約6.1%（通期平準換算で一桁後半～10%弱の潜在余地）を示唆。金利上昇局面では国内外NIMの拡大が追い風、反面、含み損/金利リスク管理の巧拙が市場関連損益に影響。手数料ビジネス（投信・M&A・カード等）のモメンタムが維持できれば、コア収益の持続性が高まる。他方、クレジットコストのノーマライズ、海外与信先のリスク（CRE、レバレッジドローン等）、為替変動がボラティリティ要因。データ制約によりセグメント別の寄与度解析は不可。

財務健全性

流動性：一般的な流動比率・当座比率は銀行には適さず、当該データも不記載。実務上は預金基盤、LCR/NSFRで評価すべきで、本データでは確認不可。支払能力：総資産305.9兆円、負債291.4兆円、純資産15.3兆円。D/E（負債資本倍率）19.04倍、レバレッジ19.99倍と銀行としては標準域。自己資本規制（CET1、Tier1、総資本比率、レバレッジ比率）は未開示のため、健全性の定量評価は限定的。資本構成：純資産15.3兆円と厚いが、RWAに対する資本余力は不明。市場金利上昇時の含み損（債券ポート）と有価証券評価差額の資本への波及度も本データでは不明。

キャッシュフロー品質

営業CF、投資CF、財務CFが不記載のため、CFベースの利益の質評価（営業CF/純利益、FCF創出力、運転資本の解放/逼迫）は当該データのみでは実施できません。銀行業では貸出・預金の増減が営業CFに大きく影響するため、一般事業会社のFCF概念は適用が限定的です。ここでは損益および税金情報からの補助的評価に留め、当期は純利益933,505百万円、税負担297,572百万円であり、極端な税効果や一過性の赤字繰越利用等は示唆されません。利益の現金化度合いを検証するには、期中のクレジットコスト実績、トレーディング損益のキャッシュ性、債券・為替ポジションの解消状況、ならびに有価証券売却益の寄与を確認する必要があります。

配当持続性

配当情報は0円表記ですが、これは不記載を意味し、実際の配当実績・ガイダンスは本データでは確認できません。従って配当性向、FCFカバレッジの定量評価は不可。一般論として、同社は安定配当と累進志向、自己株買いの併用を行う局面が多く、持続可能性は規制資本余力（CET1）と利益成長、RWA運営に依存します。当期の半期EPS242.03円に対し、通期平準の利益が維持・伸長し、規制資本に余力がある限り、株主還元の継続性は高いとみられますが、最終判断には会社開示の配当方針・通期見通し・自己株実績の確認が必要です。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面での保有債券の含み損拡大・OHR悪化
• 海外ポートフォリオ（CRE、レバレッジドローン等）の信用コスト上振れ
• 市場関連損益（トレーディング/為替/有価証券売却益）のボラティリティ
• 国内手数料ビジネス（投信販売等）の市況依存性
• 規制・監督環境（Basel III最終化、RWA計測変更）の資本制約リスク
• サイバーセキュリティ・オペレーショナルリスク
• 円安・円高の急変による外貨調達コスト・翻訳影響

財務リスク:

• CET1/Tier1等の規制資本比率の未確認による健全性評価の不確実性
• 長短金利の変動によるNIM・資金調達コストのスプレッド縮小リスク
• 信用コストの平準化局面での利益圧迫
• 有価証券評価差額の資本への波及（OCIを通じた自己資本変動）
• 為替ヘッジコストの上昇
• 市場ストレス時の流動性プレミアム拡大

主な懸念事項:

• 営業段階の減益（-58.5%）と最終利益増益の乖離の持続性
• 規制資本・自己資本の詳細（CET1）未開示
• キャッシュフロー情報の不記載に伴う利益の現金化度合いの不透明感

投資示唆

重要ポイント:

• 半期純利益933,505百万円、推定ROE約6.1%と、最終利益は堅調
• 営業段階は弱いが、非営業寄与で経常・最終が補完された構図
• レバレッジ約20倍と銀行標準、資本健全性は規制比率の確認が必須
• 税率は概算24.2%で平準的、特異な税効果の兆候は限定的
• データ不備が多く、コア収益（NIM・手数料）とCET1の外部確認が必要

注視すべき指標:

• CET1比率（フルロード/トランジション、自己株還元余力）
• コア業務純益・OHR（コスト対収益比率）
• NIM（国内・海外）と預貸金スプレッド
• クレジットコスト（bp）と不良債権比率
• 市場関連損益（債券・為替・株式）の感応度
• 有価証券評価差額（OCI）と金利リスク量
• 通期ガイダンス進捗率とEPSトレンド
• 外貨調達コスト・LCR/NSFR

セクター内ポジション: メガバンク同業内では、利益水準と資産規模は上位水準と整合的。半期時点の推定ROE約6%台は同業内で中位～やや上位レンジに位置する可能性がある一方、営業段階の弱さはコアの持続性評価でディスカウント要因となり得る。最終的な相対評価はCET1比率、自己株・配当方針、クレジットコストの平準化度合いの確認に依存。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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