株式会社 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 13,126.39億円
• 1株当たり当期純利益: 113.07円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

本分析は、株式会社三菱UFJフィナンシャル・グループ（MUFG、連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（上期）実績に基づくものです。上期の当期純利益は1,292,955百万円で、前年同期比+2.8%と増益を確保しました。営業利益・経常利益は1,746,675百万円と開示され、税金等429,210百万円を控除した後の純利益水準は堅調です。金融機関特有の勘定科目開示により売上高や営業CFなどが0表記となっていますが、これは不記載項目であり、実態の欠損や整合性の問題を示すものではありません。総資産は404,318,108百万円、純資産は22,238,209百万円で、期末レバレッジ（総資産/純資産）は18.18倍となりました。単純計算のROA（上期実績）は0.32%（=1,292,955/404,318,108）で、年率換算では約0.64%と試算されます。期末純資産を分母に置いた年率換算ROEは約11.6%（=年率換算純利益2,585,910百万円/22,238,209百万円）と推計され、メガバンクとしては良好な水準です。EPSは上期113.07円で、単純に年率換算すると約226円相当となります。実効税率は概算で約24.9%（=429,210/(1,292,955+429,210)）とみられ、税負担は安定的です。貸借対照表は総資産404兆円規模、負債資本倍率は17.60倍で、銀行ビジネス特性に沿った高レバレッジ構造が確認できます。配当関連の数値は不記載のため0表記ですが、これは実際の配当ゼロを意味しません（MUFGは例年通期配当を実施）。キャッシュフロー計算書の主要項目も不記載であるため、営業CF/純利益などの品質指標は算出不能です。したがって、本分析は損益水準、税率、貸借対照表レバレッジからの収益性・健全性評価が中心となります。上期時点の進捗とレバレッジの水準からは、与信費用や市場関連損益のボラティリティに注意しつつも、基礎収益力の底堅さが示唆されます。セクター内相対では、年率換算ROE約11–12%は上位に位置しうる推計です。データの制約として、ネット金利マージン（NIM）、与信費用、CET1比率、想定リスク加重資産などの重要KPIが未開示のため、信用コストと資本適正の定量評価には限界があります。今後は通期ガイダンス進捗、CET1（規制ベース）および株主還元方針の更新が重要なチェックポイントとなります。

収益性分析

ROE分解（デュポン式の応用）：銀行勘定では売上高が意味を持たないため、ROE≈ROA×レバレッジで評価。上期ROA（実績ベース）= 1,292,955/404,318,108 ≈ 0.32%。年率換算ROA≈0.64%。レバレッジ=総資産/純資産=18.18倍。従って年率換算ROE≈0.64%×18.18≈11.6%。純利益率（売上高ベース）は不適切（売上高が不記載）なため、総資産収益力（ROA）を主指標とする。利益率の質：実効税率は約24.9%と安定、上期純利益は経常利益の約74%（=1,292,955/1,746,675）で、特別要因の影響が過度に大きい印象はない。市場関連損益・為替のボラティリティや有価証券評価差額が利益率に影響する可能性は引き続き留意点。営業レバレッジ：勘定科目の性質上、古典的な固定費/変動費の営業レバレッジ測定は困難。代替的に、上期増益（+2.8%）はコア利益（資金利益＋手数料）の底堅さか費用コントロールの寄与を示唆。費用対収益比（OHR）は未開示だが、ROE押し上げに寄与しているとみられる。

成長性評価

売上（銀行では実質的に資金利益・手数料収益で評価）は不記載だが、純利益は上期で+2.8%と増加。これは与信費用の抑制、手数料・国際ビジネスの拡大、または市場関連損益の改善のいずれか（あるいは複合）の可能性を示唆。利益の質：税率が安定し、純利益/経常利益の関係も安定的で、一次的要因のみで説明される増益には見えない。見通し：上期時点純利益1.29兆円は年率換算で約2.59兆円に相当し、メガバンクとして堅調なトレンド。もっとも、金利サイクル（海外金利低下局面でのNIM圧力）、クレジットコストの再拡大、株式・債券の評価影響、円相場の変動が下期の変動要因。海外子会社（特に米州・アジア）の収益持続性と費用対収益の管理が成長継続の鍵。

財務健全性

流動性：銀行の流動比率・当座比率は不適切な指標。市場性資産保有や中央銀行アクセス等で評価すべきだが未開示。支払能力：期末自己資本比率（会計ベース）= 22,238,209/404,318,108 ≈ 5.50%。規制資本（CET1）比率は未開示のため評価不可も、メガバンクとして一定の余力があるのが通例。資本構成：負債資本倍率17.60倍、レバレッジ18.18倍。金利リスク・有価証券ポートフォリオの時価変動が自己資本を通じて資本の変動要因となる点に注意。外貨調達・TLAC債等のマーケットアクセスも継続的な健全性の鍵（データ未提供）。

キャッシュフロー品質

利益の質：上期純利益と税負担の関係は平準的で、一次的な税効果頼みではない。FCF分析：銀行業ではCAPEXよりも貸出・有価証券運用等に伴うバランスシート拡張がCFの主要ドライバーで、一般的なフリーキャッシュフロー概念は適用が限定的。本データでは営業CF・投資CF・財務CFが不記載のため、CF対利益の整合性評価は不可。運転資本：在庫・売掛といった製造業型の運転資本概念は不適用。代替として与信残高、預貸ギャップ、担保評価、LCR/NSFRが重要だが未開示。

配当持続性

配当データは不記載（0表記）であり、実際の配当ゼロを意味しない。上期EPS113.07円、年率換算EPS約226円を前提に、仮に通期配当性向35–45%のレンジを想定すると、配当原資の確保は可能と推計（あくまでシナリオ）。FCFカバレッジは銀行では指標適合性が低く、本データでは算出不可。自己株式取得（還元ミックス）の有無・規模、CET1水準、規制要件（G-SIBバッファ、TLAC要件）とのトレードオフが配当持続性の主決定要因。現状の年率換算ROE約11–12%は、資本成長と株主還元の両立余地を示唆するが、正式ガイダンスと規制資本開示の確認が必要。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 国内外金利サイクルの転換によるNIM（資金利益）圧力
• クレジットコストの再拡大（米商業不動産、消費者信用、海外レバレッジローン等）
• 市場関連損益の変動（株式・債券・為替）と有価証券評価損
• 手数料ビジネスの競争激化と規制動向（投信・ウェルスマネジメント）
• 海外子会社・提携先の政策・規制リスク（米・アジア）

財務リスク:

• CET1比率・TLAC余力の未確認による資本政策の不確実性
• 外貨調達コスト上昇と為替ヘッジコスト拡大
• 金利上昇局面での有価証券含み損拡大と自己資本毀損リスク
• カントリーリスクの顕在化による信用スプレッド拡大

主な懸念事項:

• 重要KPI（CET1、NPL比率、与信費用、OHR、LCR/NSFR）の未開示
• 売上・CFの0表記による周辺指標の算出不可（不記載項目）
• 下期にかけた市場ボラティリティの利益ブリッジへの影響

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益1.29兆円（+2.8%）と年率換算ROE約11–12%で収益性は良好
• 会計ベース自己資本比率約5.5%、レバレッジ18.2倍と銀行特性に沿った資本構成
• 税率約25%で安定、一次的要因依存の度合いは限定的とみられる
• 配当実績はデータ不記載だが、EPS水準から原資面の余地は示唆
• 評価の鍵はCET1、与信費用、NIM、OHR、LCR/NSFR等の追加開示

注視すべき指標:

• CET1比率（フルロード・トランジション両方）とTLAC余力
• 与信費用（信用コスト）とNPL比率・カバレッジ比率
• NIM（国内・海外別）および預貸スプレッドの動向
• 費用対収益比（OHR）とデジタル投資の効率性
• 市場関連損益（債券評価、為替・株式トレーディング）
• LCR/NSFRなど流動性指標と外貨調達コスト
• 自己株式取得の有無・規模と総還元性向

セクター内ポジション: 国内メガバンク内で、上期の増益率と年率換算ROE約11–12%は上位圏に位置づけられる可能性が高い一方、最終判断にはCET1・信用コスト・NIMの追加データ確認が前提。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
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