株式会社横浜フィナンシャルグループ 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 営業利益: 152.12億円
• 当期純利益: 148.87億円
• 1株当たり当期純利益: 48.24円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

当期（2026年度Q2、連結、JGAAP）の横浜フィナンシャルグループは、純利益が550億27百万円（前年同期比+24.1%）と大幅な増益を確保し、経常利益は795億23百万円に達しました。銀行グループの性質上、売上高・売上総利益・営業CF等はXBRL上で非開示（0表示）となっており、実態は経常収益・業務粗利益等で評価すべき点に留意が必要です。期末総資産は24兆8,087億円、純資産は1兆3,850億円で、会計ベースの自己資本比率（純資産/総資産）は約5.6%（参考値）です。半期純利益を年換算すると約1,100億円規模となり、推定ROE（年率換算）は約7.9%、推定ROA（年率換算）は約0.44%と、地域金融グループとしては堅調な水準と評価できます。税金等は191億83百万円で、推定実効税率は約25.8%（税金等 / 税引前利益742億円相当）と概ね標準的です。営業利益が152億12百万円（+11.6%）と改善しつつ、純利益の伸び（+24.1%）がこれを上回ったことから、与信費用の低位安定や市場関連損益の改善など、非営業項目の寄与が示唆されます。財務レバレッジは総資産/純資産で約17.9倍と高く、銀行ビジネスモデルとしては標準範囲ですが、金利・信用・市場の変動に対する感応度は高い点に留意が必要です。配当情報は期中非開示（0表示）であり、実際の配当方針・見込みの判断には通期会社計画や資本政策（自己株式、CET1等）の補完情報が不可欠です。キャッシュフロー計算書（営業・投資・財務CF）も期中は非開示（0表示）で、銀行におけるキャッシュフローは解釈に注意が必要（預貸・有価証券運用の性質上、FCF概念は製造業等と非連続）です。負債資本倍率は約16.97倍で、資本構成は預金等の負債調達に依存する典型的な金融機関プロファイルです。全体として、収益は年初来堅調、レバレッジは業態相応、税率は安定、資本は会計ベースで5%台半ばと確認でき、当期の利益成長は質的にも過度に一過性とは言い切れないものの、市場関連損益や金利環境への依存度は残ります。データは銀行特有の勘定表示により0表示が多く、杜撰値ではなく非記載である点が重要です。今後はNIM（資金利鞘）、与信費用率、業務粗利益、費用率（OHR）、規制資本（CET1等）、含み損益の開示がモニタリングの鍵となります。通期ガイダンス対比の進捗や、金利上昇局面における証券ポートの評価動向も見極めポイントです。結論として、当期は利益モメンタムが良好で、規模・レバレッジは地域金融機関として整合的、ただし非開示項目が多く、資本規制指標と与信・金利感応度の確認が不可欠という位置付けです。

収益性分析

DuPont分解（銀行用簡易式）: ROE ≒ ROA × 財務レバレッジ。半期純利益550.27億円を年換算1,100.54億円と仮定。ROA（年率）= 1,100.54億円 / 24兆8,087億円 ≈ 0.44%。財務レバレッジ（総資産/純資産）= 24兆8,087億円 / 1兆3,850億円 ≈ 17.9倍。推定ROE（年率）= 0.44% × 17.9 ≈ 7.9%。利益率の質: 税率は約25.8%（191.83億円 / 税引前約742.10億円）と安定的。営業利益が+11.6%増、純利益が+24.1%増で伸長幅が大きいことから、(1)市場関連損益（債券・株式運用/デリバティブ）の改善、(2)与信費用の抑制、(3)持分法/非営業収益の増加、のいずれか（または複合）が寄与した可能性。営業レバレッジ: 売上高データは銀行業態のため非開示だが、営業利益の伸びが純利益の伸びに劣後しており、非営業項目の寄与が相対的に大きい。コア収益の持続性判断には、業務粗利益（資金利益・役務利益）およびOHRの開示が必要。

成長性評価

売上（経常収益相当）は非開示だが、経常利益795.23億円、純利益550.27億円と増益。純利益+24.1%は、金利環境の追い風による資金利益の改善（NIMの拡大）や、与信費用の低位化、トレーディング・債券評価損益の改善が背景の可能性。利益の質: 税率は概ね通常レンジ、特別要因への過度依存の兆候は限定的。ただし営業利益の伸びを上回る純利益の伸びは市場関連や一過性要素の関与余地を残す。見通し: 足元の金利高止まり局面では預貸スプレッド拡大が追い風。一方、債券ポートの評価変動、デュレーション管理、含み損益の振れがリスク。手数料ビジネス（投信、M&A、決済）の伸長や、与信の健全性維持が持続的成長の鍵。通期計画未把握のため進捗率評価は不可、追加開示待ち。

財務健全性

流動性: 預貸・市場性資産中心のため一般的な流動比率は意味を成さず、LCR/NSFRや預金基盤の安定性が本来の指標（未開示）。支払能力: 会計ベースの純資産1兆3,850億円、総資産24兆8,087億円で会計自己資本比率は約5.6%。規制資本（CET1、総資本比率、レバレッジ比率）は未開示。資本構成: 負債資本倍率16.97倍、総資産/純資産レバレッジ約17.9倍と銀行として標準的。金利上昇局面における含み損・評価損吸収力は規制資本次第で、現状判断は留保。

キャッシュフロー品質

銀行におけるキャッシュフロー計算書はビジネスモデル上の解釈が難しく、期中は非開示（0表示）。したがって営業CF/純利益やFCFの定量評価は不可。利益の質は、(1)税率が通常レンジ、(2)純利益のYoY伸長が大きい、点からは概ね良好とみられるが、(3)非営業項目（市場損益・有価証券評価）の影響度合い次第。運転資本の概念も製造業と非連続で、預金・貸出・有価証券の期間ミスマッチ管理（ALM）が本質。ここはNIM、デュレーション、含み損益、LCR等の補完データが必要。

配当持続性

配当情報は期中非開示（0表示）。EPSは48.24円（半期）で、年換算EPSは約96.5円相当。一般的には地域銀行は累進/安定配当志向が多いが、実際の配当性向・FCFカバレッジ評価には通期利益計画、自己資本政策（CET1目標、自己株式の有無）、将来の与信・金利ストレス耐性を踏まえた上で判断すべき。現時点では純利益の伸長により、理論的な配当原資は拡大しているが、規制資本の状況が不明なため持続可能性の結論付けは不可。期末の通期決算と資本指標開示待ち。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇による保有債券の評価損拡大・含み損の顕在化
• 預貸スプレッドの改善遅延（預金ベータ上昇によるNIM圧迫）
• 与信費用の反転増（中小企業・不動産向けなどセクター集中）
• 市場ボラティリティ増加によるトレーディング・株式関連損益の変動
• 手数料ビジネスの伸び悩み（投信販売環境悪化等）

財務リスク:

• 規制資本（CET1/総資本比率）未把握による資本バッファ不確実性
• 高レバレッジ（業態標準）に伴うROE感応度の高さ
• ALMミスマッチ（デュレーションギャップ）による金利リスク
• 評価損益のOCI反映・自己資本変動の可能性
• 外貨調達コスト上昇・為替ヘッジコストの拡大

主な懸念事項:

• CET1比率、LCR/NSFR、RWAの未開示により健全性評価が限定的
• 与信費用・不良債権比率（NPL）の水準とトレンド不明
• 有価証券ポートの含み損益・デュレーション情報の不足

投資示唆

重要ポイント:

• 純利益は550億円（+24.1%）と増益、年換算ROEは約7.9%と堅調
• 財務レバレッジは約17.9倍で業態水準、税率約25.8%と安定
• 増益は非営業項目（市場損益・与信費用低位等）の寄与が示唆され、コア収益の見極めが必要
• 規制資本・流動性規制・含み損益の未開示が健全性評価のボトルネック

注視すべき指標:

• NIM（資金利鞘）と預金ベータ
• 与信費用率（bps）・NPL比率
• 業務粗利益とOHR（経費率）
• CET1比率・レバレッジ比率・RWA
• 有価証券ポートの含み損益・デュレーション
• 通期ガイダンス対比の進捗（経常/純利益）

セクター内ポジション: 地域金融グループとして規模・レバレッジは同業妥当レンジ。今期は利益モメンタムが相対的に良好とみられる一方、コア業務収益・規制資本・含み損益の開示が揃わない限り、同業他社に対する定量的な優劣判断は保留。

免責事項

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