株式会社　富山第一銀行 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 70.94億円
• 1株当たり当期純利益: 115.55円

損益計算書

貸借対照表

キャッシュフロー

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

富山第一銀行（7184）の2026年度第2四半期（連結）では、営業利益・経常利益ともに100.98億円、当期純利益は73.03億円（前年同期比-30.5%）となり、上期時点での減益が目立ちます。銀行業特性上、売上高・流動項目等はXBRL上で非記載のため0表示ですが、分析は開示されている非ゼロ指標に基づきます。自己資本は1,756.96億円、総資産は1兆6,386.88億円で、期末自己資本比率（簿価ベース）は約10.7%（=1,756.96/16,386.88）と把握します。上期純利益73.03億円を期末自己資本で単純割り戻すと上期ROEは約4.2%、年換算ベースでは約8.3%となり、足元の収益性は地方銀行としては中位水準と推定されます。純利益に対する営業キャッシュフロー（OCF）は94.75億円で、OCF/純利益は1.30倍とキャッシュ創出は利益を上回り、キャッシュフロー品質は良好です。減価償却費は5.48億円と軽量で、資本集約度は低めです。財務キャッシュフローは▲16.36億円で、資本政策（配当・自己株・負債調整等）により外部キャッシュアウトが発生したとみられます。配当は年0円、配当性向0%とされており、現時点では内部留保を優先しているか、あるいは期末配当（通期判断）方針のため暫定的未計上の可能性があります。総資産回転率・売上高関連の指標は銀行業の勘定体系と非記載項目の影響で算出困難ですが、銀行として重要なROAは上期ベースで約0.45%、年換算で約0.9%と試算できます。財務レバレッジは9.33倍（提供指標）で、地方銀行として過度ではありません。税金4,367百万円に対し、経常利益100.98億円との関係からは表面的に高い実効税率に見えますが、特別要因・税効果や非経常項目の影響が混在している可能性があり、税率の単純推計には注意が要ります。貸借対照表の資産・負債純資産合計には集計ギャップが見られるものの（非記載項目や少数株主持分、評価差額等の影響が考えられる）、本分析では公表の非ゼロデータに基づき主要結論を提示します。地域経済の緩やかな回復と日銀の政策正常化が同時進行する局面において、与信費用の平常化・有価証券の評価変動・預貸利鞘の改善が収益の左右要因です。全体として、収益は減速もキャッシュ創出は堅調、資本は安定、配当は保守的というプロファイルです。今後は金利上昇局面での利鞘拡大余地と、証券含みのボラティリティ、信用コストの戻り、手数料収益の拡大余地が注視ポイントとなります。

収益性分析

デュポン分解（銀行向けに簡易換算）：上期ROE ≈ 73.03億円 / 1,756.96億円 = 4.16%（年換算 ≈ 8.3%）。ROA（簡易）= 73.03億円 / 16,386.88億円 = 0.45%（年換算 ≈ 0.9%）。財務レバレッジ（提供値）= 9.33倍。銀行の純利益率・総資産回転率は売上高非記載のため適用困難につき、ROA×レバレッジでROEを把握。利益率の質：純利益73.03億円に対し営業CF94.75億円（OCF/NI=1.30）でキャッシュ裏付け良好。減価償却費5.48億円は規模に対して軽量で、非現金費用への依存度は低い。税負担は表面上重めに見えるが、税効果や評価損益・非経常の影響が混在の可能性。営業レバレッジ：売上高データ非記載のため厳密評価は不可。ただし経常利益100.98億円に対し減価償却5.48億円で固定費比率は高くない印象。金利上昇環境では利鞘拡大がレバレッジとして働く一方、有価証券評価損や調達金利上昇が逆風となりやすい。

成長性評価

売上（銀行の実収益項目）は非記載だが、経常利益は100.98億円、純利益は73.03億円（前年同期比-30.5%）と減益。減益要因は与信費用の平常化、証券関係損益の悪化、あるいは税負担・一過性要因の可能性が高い。利益の質：OCF/NIが1.30倍と、利益のキャッシュ化は良好で質は堅調。見通し：日銀の政策正常化で貸出利回りは改善余地がある一方、調達サイド（預金金利）上昇がスプレッドを圧迫、また保有債券の含み変動（評価損）リスクが続く。地域経済はインバウンドや設備投資の回復が支えだが、人口動態面の逆風は構造的。上期の進捗率を勘案すると通期ROA年換算0.9%程度、ROE年換算8%前後のレンジを目安に置きつつ、後半の信用コストと市場性収益のブレが上下要因。

財務健全性

流動性：流動項目は非記載につき一般的な流動比率等は評価不能。銀行にとっては預貸・市場性資産・日銀当座預金等が鍵で、詳細開示待ち。支払能力：総資産16,386.88億円、負債14,417.29億円、自己資本1,756.96億円。簿価自己資本比率は約10.7%。負債資本倍率8.21倍（提供指標）は同業対比で極端ではない。規制資本（CET1等）やLCR/NSFRの開示がないため定量判断は限定的。資本構成：財務レバレッジ9.33倍（提供指標）。財務CF▲16.36億円は負債調整や資本還元のいずれかを示唆するが、配当0円のため主因は負債要因の可能性が高い。評価差額や少数株主持分の情報がないため、実質自己資本の厚みは保守的に解釈。

キャッシュフロー品質

利益の質：OCF/NI=1.30倍と、利益を上回るキャッシュ創出で質は良好。営業CF 94.75億円に対し減価償却5.48億円の非現金費用は小さく、過度な一時要因依存の兆候は限定的。フリーキャッシュフロー：投資CFが非記載（0表示）につき厳密なFCFは不明だが、設備投資が軽微と仮定すれば実務上のFCFはOCFに近似（約95億円規模）。運転資本：勘定科目非記載のため変動内訳は評価不可。銀行では有価証券・貸出金・預金のバランスが運転資金相当で、期中の金利環境変化がキャッシュフローに影響しやすい。

配当持続性

配当は年0円、配当性向0%。現状は内部留保重視もしくは期末一括判断の可能性。FCFカバレッジは0.00倍（提供値）だが、投資CF非記載のため自動算式の結果であり実態評価には不向き。仮に上期の実務的FCF≈95億円、通期利益年換算≈146億円とすると、平準的な常用配当（例：配当性向30–40%）は十分に現金で賄える余地がある。ただし、規制資本（CET1）や有価証券含み損の振れ、信用コストの戻り局面では内部留保優先の可能性が高い。今後の配当方針は通期着地・資本バッファ・市場性ポートフォリオのボラティリティに依存。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面での預貸スプレッド縮小（預金調達金利上昇が貸出利回り改善を相殺）
• 保有有価証券（特に長期債）の評価損・含み変動リスク
• 地域人口減少による貸出需要の構造的伸び悩み
• 中小企業の倒産増加による信用コスト上昇リスク
• 手数料ビジネス（運用・保険・法人ソリューション等）の伸び鈍化
• フィンテック・メガバンクとの競争激化

財務リスク:

• CET1等の規制資本情報非開示による資本健全性評価の不確実性
• LCR/NSFR非開示による流動性耐性の不確実性
• 金利リスク（ALM）の不整合に伴う収益・自己資本のボラティリティ
• 税効果・評価損益の変動に伴う実効税率の振れ
• 財務レバレッジ維持に伴うマクロショック時の損失吸収力低下リスク

主な懸念事項:

• 純利益の前年同期比-30.5%と減益幅が大きい点
• 税金計上と利益段階の整合性に揺らぎがあり、実効税率が読みにくい点
• 売上・流動項目等の非記載により収益構造の精緻把握が困難な点

投資示唆

重要ポイント:

• 上期ROE約4.2%（年換算約8.3%）、ROA年換算約0.9%と中位水準の収益性
• OCF/NI=1.30倍でキャッシュフロー品質は良好
• 資本は簿価自己資本比率約10.7%、レバレッジ9.33倍で過度なリスクには見えない
• 純利益は前年比-30.5%と減益、与信・市場性収益・税効果の影響が示唆
• 配当は現時点0円で保守的、通期判断と資本バッファ重視の可能性

注視すべき指標:

• 正味金利マージン（NIM）と貸出・預金金利の再設定動向
• 与信費用率・不良債権比率（NPL）・リカバリー動向
• 債券ポートフォリオのデュレーションと含み損益（その他包括利益）
• 手数料収益（投信・保険・M&A等）の増勢
• 経費率（OHR）と人員・店舗最適化の進捗
• 規制資本（CET1/総資本）とLCR/NSFR
• 自己株式・配当方針のアップデート
• 期末にかけた税効果・一過性損益の解像度

セクター内ポジション: 地方銀行セクター内で、収益性は中位、キャッシュ創出は良好、資本は概ね安定、株主還元は保守的。金利正常化の恩恵と市場性収益のボラティリティの綱引きという平均的なプロファイル。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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