株式会社じもとホールディングス 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 営業利益: 1.18億円
• 当期純利益: 1.18億円
• 1株当たり当期純利益: 55.42円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

当社（株式会社じもとホールディングス、連結、JGAAP）の2026年度第2四半期（累計）決算は、銀行持株会社特有の科目構成（利息・配当金収益や役務取引等収益中心）ゆえに売上関連科目が「0」と表示されている一方、利益水準は実額として確認できます。営業利益は1.18億円（前年比+415.6%）と大幅改善、経常利益は14.64億円、当期純利益は14.82億円（+4.8%）と増益を確保しました。総資産は2兆5,760億円、純資産は856億円で、レバレッジ（総資産/純資産）は約30.08倍と、地域銀行としては一般的な高レバレッジ構造です。半期ベースの単純試算でROA（当期純利益/総資産）は約0.058%、年率換算で約0.12%程度、ROE（当期純利益/純資産）は半期で約1.7%、年率換算で約3.5%と、収益性はなお控えめです。法人税等は7.77億円と記載され、経常利益14.64億円に対して当期純利益14.82億円となっている点は、特別損益や税効果の影響等により四半期間の段階損益差が発生した可能性が示唆されます（詳細ブリッジは未開示）。B/Sでは総資産2兆5,760億円に対し純資産856億円（自己資本比率≒3.3%）で、規制資本（CET1等）情報は未開示のため実効的な健全性評価は限定的です。流動資産10.39億円・流動負債0.46億円といった一般事業会社的な流動性指標は、銀行業の実態（有価証券・貸出金・預金等）を反映していないため、有用性が限定的です。キャッシュフロー計算書は全区分が0表示であり、銀行業特有の資金循環を評価できない点が分析上の主要制約です。利益創出は継続している一方、OHR（経費率）、与信費用、国債等の有価証券評価、NIM（資金利鞘）などの重要KPIが未提供のため、収益の質（反復性・持続性）の検証は不十分です。配当は年0円・配当性向0%の表示で、EPSは55.42円（半期）であることから、現時点では内部留保を優先しているか、期末一括配当方針等の可能性があります（配当方針の明示が必要）。営業利益の大幅増は費用面のコントロールや与信費用の軽減、あるいは有価証券関連損益の改善が寄与した可能性があります。経常利益14.64億円と当期純利益14.82億円の水準からは、マクロ金利上昇局面での預貸金利ザヤや有価証券利息の押し上げ効果が一定程度寄与した公算があります。結果として、利益は回復基調ながら絶対水準はまだ控えめで、金利動向・与信費用のサイクル・証券運用評価差の変動に対して感応度が高い決算です。データ制約（売上関連ゼロ表示、CFゼロ表示、資本規制指標の非開示、勘定科目粒度の不足）が大きく、精緻な同業比較や完全なデュポン分解は困難ですが、現時点の数値からは『レバレッジが高い中で低位ながらも改善する収益性』という姿が示されています。今後は、NIM、与信費用率、OHR、NPL比率、実効税率の安定性、CET1比率・流動性指標（LCR/NSFR）といった銀行KPIの追加開示が評価の要になります。

収益性分析

ROE分解（実務補正）：銀行業につき売上高や売上総利益のゼロ表示は分析に不適のため、ROE≈当期純利益/純資産で代替評価。半期ベースROE=14.82億円/856億円≈1.73%（年率換算≈3.5%）。レバレッジ（総資産/純資産）≈30.08倍、ROA（半期）≈14.82億円/2兆5,760億円≈0.058%（年率≈0.115%）。営業利益は1.18億円で前年比+415.6%と大幅改善、経常利益14.64億円との乖離は金融損益（資金粗利・有価証券利息配当・評価損益等）が主因と推定。利益率の質：実効税率の計算は科目粒度不足で困難。経常対総資産でみる粗いマージンは半期約0.057%（14.64億円/2兆5,760億円）。営業レバレッジ：営業利益の伸長（+415.6%）に対し最終利益+4.8%と伸び率の差が大きく、非営業要因（与信費用や証券関連、税効果・特別損益）に左右される構造が示唆される。持続性評価はNIM・OHR・与信費用率の追加開示が前提。

成長性評価

売上（銀行勘定では実収益）科目は0表示のため収益トレンドは利益科目で代替評価。当期純利益は14.82億円（+4.8%）と増益、経常利益14.64億円も確保。営業利益は1.18億円で急回復しており、費用率のコントロールまたは一時要因の改善が寄与した可能性。半期ベースROA≈0.058%→年率≈0.115%は依然低位だが、金利上昇環境下でNIM改善余地。利益の質：経常→当期のブリッジに不連続（純利益>経常利益の表示）があり、特殊要因関与の可能性があるため、反復性の検証が必要。見通し：国内金利の緩やかな正常化が継続すれば資金利益の押し上げが期待される一方、証券評価・含み損益と与信費用の反転リスクがボラティリティ要因。コスト施策が継続するならOHRの改善による利益底上げが可能。

財務健全性

流動性：流動比率2,258.7%・当座比率2,258.7%の算定値は銀行業の実態を反映しないため参考性が限定的。支払能力：総資産2兆5,760億円、純資産856億円でレバレッジ≈30.08倍、単純自己資本比率（簿価ベース）≈3.3%。実際の健全性評価にはCET1比率・総自己資本比率・流動性規制（LCR/NSFR）が不可欠（未開示）。資本構成：負債2兆3,940億円、純資産856億円。負債資本倍率27.95倍の表示と整合し、高レバレッジは同業並み。期中の有価証券評価差、預貸金ギャップ、デュレーション・金利感応度は不明。

キャッシュフロー品質

全区分（営業・投資・財務CF）が0表示のため、CFベースの品質評価は不能。銀行業では営業CFが預貸・市場取引で大きく変動し、一般的なFCF概念が適用しにくい。代替として利益の現金創出力は、利鞘・手数料収益の安定性と与信費用の平準性で評価すべきだが、NIM・手数料構成・与信費用の開示が不足。運転資本の一般定義は銀行に適さず、運転資本=993百万円の算定値も解釈価値は限定的。現金同等物0表示は不記載の影響であり、実勢の資金流動性はB/S上の現金・預け金・有価証券で担保されているとみるのが妥当。

配当持続性

配当は年0円・配当性向0%の表示。半期EPSは55.42円であるため、現時点では内部留保を優先、または期末一括配当方針の可能性。FCFカバレッジ0.00倍の表示はCF未開示起因であり、実質的な配当余力評価は困難。持続可能性評価には、通期利益見通し、与信費用のボラティリティ、証券関連損益の安定性、規制資本十分性（CET1）、自己株式政策の有無等の追加情報が必要。一般論として、年率ROE≈3.5%水準では高水準配当の持続性は利益安定性と資本余力次第。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇・低下の方向性転換に伴うNIM・有価証券評価のボラティリティ
• 与信費用の反転増加（不良債権率上昇、景気減速・特定業種の信用環境悪化）
• 手数料収益の伸び悩み（市場環境・販売規制・顧客行動変化）
• OHR（経費率）改善の遅れによる収益圧迫
• 地域経済への依存度が高い場合の地理的集中リスク

財務リスク:

• 自己資本（簿価ベース約3.3%）の薄さと高レバレッジ構造に伴うショック耐性低下
• 有価証券ポートフォリオの含み損拡大リスク（金利・スプレッド変動）
• 資金調達構造の偏在（大口預金依存度や市場性調達の変動）
• 税効果・特別損益の振れにより四半期純利益が変動しやすい構造
• 規制資本・流動性規制未開示による外部評価の不確実性

主な懸念事項:

• 経常利益14.64億円に対し当期純利益14.82億円となる表示の整合性（特殊要因の有無）
• キャッシュフロー全区分0表示による利益の現金裏付け不判明
• 銀行KPI（NIM、与信費用率、OHR、NPL、CET1、LCR/NSFR）の未開示
• B/S内訳（貸出金、有価証券、預金、デュレーション、ALM方針）の情報不足

投資示唆

重要ポイント:

• 半期純利益14.82億円（+4.8%）で増益を確保、ROE年率≈3.5%・ROA年率≈0.12%と低位ながら改善余地
• レバレッジ≈30.08倍・簿価自己資本比率≈3.3%で、資本効率のてこはあるが健全性モニタリングが必須
• 金利正常化局面ではNIM拡大が追い風となり得る一方、証券評価と与信費用のボラが主要リスク
• 営業利益の急回復（+415.6%）は費用・一時要因の可能性があり、持続性の検証が必要
• 配当は現状0円表示で、方針確認と通期利益進捗・資本余力の見極めが重要

注視すべき指標:

• NIM（預貸金利鞘）と資金利益の四半期推移
• 与信費用率・NPL比率・カバレッジ比率の動向
• OHR（経費率）と実効税率の安定性
• 有価証券ポートフォリオの評価差・デュレーション・含み損益
• CET1比率、LCR/NSFRなど規制資本・流動性指標
• 経常→当期の損益ブリッジ（特別損益・税効果の影響）

セクター内ポジション: 収益性は国内地銀平均と比べて低位〜中位、レバレッジは同業並み、資本の厚み（簿価ベース）はやや薄く見える。金利上昇の恩恵は受けやすい一方で、証券評価・与信費用の振れに対する感応度が高い位置づけ。

免責事項

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