イーグル工業株式会社 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 855.10億円
• 営業利益: 55.47億円
• 当期純利益: 45.08億円
• 1株当たり当期純利益: 105.13円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

セグメント情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

イーグル工業株式会社（6486）の2026年度第2四半期（連結、JGAAP）実績は、売上高85,510百万円（前年比+3.1%）、営業利益5,547百万円（+30.1%）、当期純利益4,761百万円（+75.5%）と、売上の伸びは小幅ながら利益面で大幅な改善が見られました。営業利益率は6.5%（=5,547/85,510）、経常利益率は8.5%（=7,231/85,510）、純利益率は5.57%と、収益性が多層的に改善しています。デュポン分析では、純利益率5.57%、総資産回転率0.407回、財務レバレッジ1.61倍から算出ROEは3.66%で、報告ROEと整合しています。総資産は209,930百万円、純資産130,007百万円、負債80,964百万円で、負債資本倍率0.62倍と保守的な資本構成です。流動資産111,369百万円、流動負債47,140百万円により流動比率236.3%、当座比率211.7%と流動性は厚く、運転資本は64,229百万円と潤沢です。営業外収支はプラス寄与が大きく、営業利益に対し経常利益が1,684百万円上回っており、支払利息245百万円を考慮すると、純営業外損益は約+1,929百万円と推計されます。実効税率は概算で約20.4%（=法人税等1,476/経常利益7,231）とみられ、税負担の軽減も純利益率の押し上げに寄与した可能性があります。インタレストカバレッジは22.6倍と高く、利払い耐性は良好です。総資産回転率0.407回は、資産規模に対して売上効率が中庸～やや低めで、資産の活用度改善が中期的な課題です。なお、キャッシュフロー（営業・投資・財務）、減価償却費、現金同等物、自己資本比率、EBITDA、配当関連、発行済株式数などに0の記載が見られますが、これは不記載・別科目開示の可能性が高く、実際の値がゼロであることを意味しません。本分析では、開示のある非ゼロ項目に基づき評価しています。EPSは105.13円で、当期純利益4,761百万円から逆算すると発行株式数は概算で約4,530万株と推定されます（期中平均ベースの可能性あり）。営業利益の伸びが売上高の伸びを大きく上回っており、営業レバレッジの効きが確認できます。総じて、収益性は改善、財務健全性は堅調、ただし利益の一部は営業外要因の寄与が大きい点とキャッシュフロー情報の欠落が留意点です。今後の持続性評価には、営業キャッシュフローと減価償却費、受注・在庫の動向、営業外収益の内訳の確認が不可欠です。

収益性分析

ROE分解:

• 純利益率: 5.57%
• 総資産回転率: 0.407回
• 財務レバレッジ: 1.61倍
• 算出ROE: 3.66%
• 補足: ROEは純利益率×総資産回転率×財務レバレッジで説明可能。現状は利益率と適度なレバレッジの組み合わせだが、資産回転効率がROEの抑制要因。 利益率の質:
• 売上総利益率: 22.9%（粗利19,588百万円）
• 営業利益率: 6.5%（営業利益5,547百万円）
• 経常利益率: 8.5%（経常利益7,231百万円）
• 純利益率: 5.57%（当期純利益4,761百万円）
• 分析: 営業外損益の寄与（概算+1,929百万円）が大きく、経常段階の改善が顕著。支払利息は245百万円と小さく、利益率改善は主に営業外収益と販管費・原価のコントロールによる可能性。実効税率は概算20.4%で純利益率押し上げに寄与。 営業レバレッジ:
• 現状評価: 売上+3.1%に対し営業利益+30.1%と高い感応度。固定費圧縮・価格改定・ミックス改善などが示唆される。
• 留意点: 減価償却費・EBITDAが不明（未記載）なため、真の固定費構造の把握は不可。次期以降の継続性検証が必要。

成長性評価

売上持続可能性: 売上は+3.1%と緩やかな成長。総資産回転率0.407回は資産の稼働効率が中庸～やや低めで、稼働率・受注残・新規需要の確認が必要。為替・装置投資・自動車関連の市況感応度が高いビジネス特性が想定される。 利益の質: 営業外収益の寄与（概算+1.9十億円）と低めの実効税率（約20%）が純利益の伸長を後押し。営業段階でも利益率改善が見られるが、非反復的要因の有無（為替差益、持分法、金融収益等）の判別が必要。 見通し: 価格浸透とコストコントロール継続なら営業利益率6%台の維持・改善は可能。一方、営業外収益の剥落や為替反転時は純利益率の低下リスク。受注動向、価格転嫁進捗、在庫水準が先行指標。

財務健全性

流動性: 流動比率236.3%、当座比率211.7%、運転資本64,229百万円と厚い。棚卸資産は11,592百万円で、在庫過多の兆候は数値上は見られないが回転日数は不明（平均在庫・回転期間データ欠如）。 支払能力: 負債資本倍率0.62倍、インタレストカバレッジ22.6倍と保守的。総資産209,930百万円に対し純資産130,007百万円で実質的な自己資本は厚い（自己資本比率の0.0%表記は未記載の可能性）。 資本構成: 財務レバレッジ1.61倍は穏当。有利子負債内訳やネットキャッシュは未把握（現金等0表記は未記載の可能性）。今後の投資拡大余地は十分だが、資産効率の改善が課題。

キャッシュフロー品質

利益の質: 営業CF、投資CF、財務CFが未記載（0表記）。営業CF対純利益0.00という機械的計数は参考外とし、営業利益・運転資本の変動、減価償却費の把握が不可欠。 FCF分析: フリーキャッシュフローの算出に必要な営業CFと投資CF、減価償却費が未記載のため評価不能。営業利益ベースでは黒字持続力は高いが、キャッシュ創出力の裏付けは現時点で不十分。 運転資本: 運転資本は64,229百万円と厚い。棚卸資産11,592百万円は売上規模に照らし相応だが、回転・滞留は不明。売上債権・仕入債務の水準が未記載でCCC評価不可。

配当持続性

配当性向評価: 年間配当0円、配当性向0.0%は未記載の可能性が高く、実績値とは限らない。EPS105.13円に対し、理論上は配当余力あり（純利益4,761百万円）が、実際の配当方針は確認が必要。 FCFカバレッジ: FCFが未記載のため評価不可。キャッシュベースの配当持続性判断は現時点では行えない。 配当方針見通し: 低レバレッジ・高流動性から、安定配当の余地は資本面で存在。ただし、営業外収益依存度やCF未開示（本期資料では不記載）を踏まえ、保守的な資本配分が継続する可能性。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 為替変動による売上・営業外収益の変動（円安益の反転リスク）
• 自動車・半導体・プラント等エンドマーケットの設備投資循環に対する感応度
• 原材料・エネルギー価格上昇による粗利圧迫と価格転嫁のタイムラグ
• 供給網の混乱や物流コスト上昇による納期・コストリスク
• 製品品質・歩留まり問題発生時のリコール・保証費用リスク

財務リスク:

• キャッシュフロー情報未記載に伴うキャッシュ創出力の不確実性
• 営業外収益への利益依存度上昇（反転時の純利益ボラティリティ）
• 資産回転率の低位停滞によるROE圧迫
• 金利上昇局面での利払い増（現状は耐性高いが、借入依存度次第）

主な懸念事項:

• 営業外損益の内訳・持続性の不透明感（概算+1.9十億円のプラス寄与）
• 営業CF・投資CF・減価償却費の未記載によりFCF評価が不能
• 自己資本比率・キャッシュ残高の未記載（0表記）は財務安全性の定量比較を阻害

投資示唆

重要ポイント:

• 売上は+3.1%ながら営業利益+30.1%、純利益+75.5%と高い営業レバレッジと営業外収益の寄与が確認
• 営業利益率6.5%、経常利益率8.5%、純利益率5.57%と収益性改善
• ROEは3.66%で、資産回転率0.407回が主な抑制要因
• 流動比率236%、当座比率212%、負債資本倍率0.62倍と財務健全性は高い
• インタレストカバレッジ22.6倍と利払い耐性は十分
• CF・減価償却・配当の未記載によりキャッシュ面・株主還元の評価は留保

注視すべき指標:

• 営業外損益の内訳（為替差益、持分法、受取配当等）と持続性
• 売上総利益率・販管費率の推移（価格転嫁とコスト最適化の進捗）
• 受注残高、ブックトゥビル、在庫回転（需要の強さと在庫適正化）
• 営業キャッシュフロー・フリーキャッシュフロー（利益のキャッシュ裏付け）
• 為替感応度（主要通貨別の感応度レンジ）
• 資産回転率改善策（不要資産圧縮、設備稼働率向上）

セクター内ポジション: 国内機械・部材同業内で、収益性は中位（営業利益率6%台）、財務体質は保守的で優位、資産効率は中位～やや劣後。営業外収益の寄与が相対的に大きく、営業ベースの持続的改善実績の積み上げが差別化の鍵。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません