株式会社いよぎんホールディングス 2026年度 第2四半期 決算

財務ハイライト

• 当期純利益: 299.52億円
• 1株当たり当期純利益: 147.27円

損益計算書

貸借対照表

キャッシュフロー

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

セグメント情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

いよぎんホールディングス（5830）の2026年度第2四半期（上期）連結決算は、経常利益・営業利益が同額の552億円、当期純利益が432億円（前年同期比+44.4%）と大幅な増益となり、資本効率の改善が示唆されます。期末総資産は9兆3,540億円、純資産は8,501億円で、レバレッジ（総資産/純資産）は約11.0倍です。半期純利益ベースのROAは約0.462%（=432億円/9.354兆円）、年換算ROAは約0.924%、年換算ROEは約10.2%（ROA 0.924%×レバレッジ11.0倍）と推計され、地銀平均（概ね6–8%）を上回る水準が視野に入ります。法人税等は127億円で、実効税率は概算で約22.8%（=127/559、経常利益近似）とみられます。減価償却費は33億円と軽量で、固定資産インテンシティは抑制的です。営業キャッシュフローは▲1,848億円と大幅マイナスですが、金融機関特有の貸出増や運用資産の積み上げに伴う資金流出を反映する可能性が高く、利益の質の毀損を直結的に示すものではありません。貸借対照表上、自己資本比率（会計上の比率）は約9.1%（=8,501億円/9.354兆円）で、財務の耐性は一定程度確保されています（ただし規制自己資本比率・CET1は非開示）。配当は今回情報上0円となっていますが、上期無配または情報未掲示の可能性があり、正式な期末配当方針の確認が必要です。売上高や流動科目など一部は銀行業の開示慣行上「非開示項目」として0表示であり、通常の製造業的な比率（粗利率、流動比率等）は解釈に適しません。利益の伸長は、信用コスト抑制、運用益・与信スプレッド改善、または有価証券関係損益の改善の寄与が想定されますが、内訳の詳細は未把握です。経常増益と資本効率の改善により、内部留保の積み増し余力は拡大しています。一方、金利上昇局面での保有債券の評価変動、信用コストの反転、預貸スプレッドの収斂はリスクとなり得ます。地域経済の動向（四国・愛媛を中心）や人口動態の影響も中期的に注視が必要です。総じて、2026年度上期は高収益・高ROE化の兆しが明確で、費用規律と信用コスト管理が継続できれば通期の増益と自己資本の厚みの強化が期待されます。データは一部非開示項目があり、銀行特有の勘定分類のため、指標の読み替えを前提に分析しています。今後はNIM（純金利マージン）、信用コスト、費用率（OHR）、有価証券の評価差額・デュレーション、規制自己資本の開示確認が重要です。

収益性分析

ROE分解（銀行版デュポン）：ROE ≒ ROA × レバレッジ。半期ROA=0.462%（=432.43億円/9.354兆円）。年換算ROA≈0.924%。レバレッジ=総資産/純資産=11.0倍。よって年換算ROE≈10.2%。利益率の質：実効税率は約22.8%（127.7億円/（税前利益~560億円の近似））と標準的。減価償却費は33億円と軽く、コスト構造は人件費・システム費中心と推定。信用コスト、有価証券関係損益が未把握のため、純利益の持続力評価は限定的。営業レバレッジ：費用弾力性の開示がないが、経常利益/純利益のギャップ縮小から税・信用コストのコントロールが効いている可能性。上期純利益が前年同期比+44.4%と高成長で、金利環境の追い風（預貸スプレッド改善・運用利回り上昇）が寄与した公算。

成長性評価

売上（銀行では経常収益相当）の内訳は非開示だが、経常・純利益の増勢（純利益+44.4%）は、金利収益の伸長、手数料等業務利益の底上げ、または評価損益の改善が背景と想定。利益の質：減価償却比率の低さと税率の常識的水準は、特殊要因依存が小さい可能性を示唆。一方で、営業CFが大幅マイナスであることは、貸出・有価証券への資金配分拡大を示唆し、量的成長ドライバーに依存している可能性。見通し：国内金利の正常化が段階的に進むなら、NIM改善が継続しうるが、預金ベータ上昇で純利ざやの伸びは漸減し得る。通期では上期年換算ROE約10%前後の維持が論点。

財務健全性

流動性：流動比率等は銀行に適用しにくく、預金流出耐性（HQLA、LCR）や市場調達の分散度が重要だが未開示。支払能力：会計上の自己資本比率は約9.1%で、簿価ベースの資本バッファは一定。規制自己資本（CET1・総資本比率）は非開示につき評価保留。資本構成：負債資本倍率は9.88倍、レバレッジは同業並み。金利上昇時の保有債券含み損やOCIの変動、ALMのデュレーション管理が重要。今期の内部留保増加（純利益432億円）は資本の厚みを押し上げる効果。

キャッシュフロー品質

利益の質：営業CFは▲1,848億円で純利益の約4.3倍の流出だが、銀行では貸出増・有価証券取得による運転資本増を営業CFが吸収するため、一般事業会社の品質評価と同列に扱えません。FCF分析：投資CF情報は非開示（0表示）で有形投資の比重は小さそう。営業CFマイナスは成長投融資の反映と解釈するのが妥当。運転資本：貸出金・有価証券・預金の増減が収益性とCFを左右。短期的には資金調達コスト上昇局面でキャッシュ流量の変動性が高まる可能性。

配当持続性

現在の配当は情報上0円・配当性向0%と表示されるが、上期の中間配当未実施または開示欠落の可能性があるため断定不可。上期EPSは147.27円であり、通期年換算EPSは約295円程度が視野（単純倍）。内部留保余力は大きく、配当・自社株両面の還元余地は拡大。FCFカバレッジは0.00倍表示だが、銀行ではFCF概念の適用が限定的で、実務上は利益・規制資本・リスクアセットの3点で還元余力を評価すべき。方針見通し：安定配当をベースに、利益成長に応じた累進性の余地。正式な配当方針（目標配当性向、総還元性向）とCET1目標の開示確認が前提。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 金利上昇局面における保有債券の評価損拡大とOCIの悪化
• 預金ベータ上昇によるNIM縮小リスク
• 地域経済の停滞・人口減少による貸出需要の伸び鈍化
• 信用コストの反転（中小企業・個人向けの延滞増加）
• 手数料ビジネス（投信・保険）の市況感応度
• 規制変更（バーゼルIII最終化、金利リスク規制強化）

財務リスク:

• デュレーション長期化に伴うALMミスマッチ
• 市場調達依存度上昇時のスプレッド拡大
• 有価証券ポートフォリオの含み損顕在化
• 大口与信・業種集中リスク
• 担保価値下落（不動産・地方資産）

主な懸念事項:

• 規制自己資本（CET1/リスクアセット）の水準未開示
• 有価証券の評価差額・含み損益の開示不足
• 信用コスト見通しと引当水準の妥当性
• NIMのトレンドと預金ベータの管理
• 費用率（OHR）の改善持続性

投資示唆

重要ポイント:

• 上期純利益432億円、年換算ROE約10%と資本効率が改善
• 減価償却負担は軽く、費用規律が効けば利益の弾力性が高い
• 営業CFマイナスは成長投融資の反映で、銀行特有のパターン
• 自己資本比率（会計上）約9.1%、内部留保拡大で耐性向上
• 配当は方針確認が必要だが、利益成長により原資余力は厚い

注視すべき指標:

• NIM（純金利マージン）と預金ベータ
• 信用コスト率（貸出金残高比、実額）
• 費用率（OHR）と人件費・システム費の動向
• 有価証券ポートフォリオの含み損益・デュレーション
• 規制自己資本（CET1比率、レバレッジ比率）
• 貸出成長率と与信ポートフォリオのセグメント構成

セクター内ポジション: 年換算ROEが約10%と仮定される点で、地域銀行の上位レンジに位置づけ。資本の厚みは会計上約9%台で同業並み、金利正常化の追い風を享受しやすい一方、金利感応度・評価損リスクの管理力が中期的な差別化要因。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません