日本情報クリエイト株式会社 2026年度 第1四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 12.19億円
• 営業利益: 92百万円
• 当期純利益: 75百万円
• 1株当たり当期純利益: 5.40円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

日本情報クリエイト（単体、JGAAP）の2026年度第1四半期は、売上高12.19億円（前年同期比+14.3%）と2桁成長を維持し、営業利益0.92億円（+19.5%）と利益成長が売上を上回る良好な立ち上がりです。粗利益は8.12億円で粗利益率66.6%と高水準を確保し、スケール化により販管費吸収が進んだ結果、営業レバレッジが効いています。営業利益率は7.5%（=0.92/12.19）で、前年からの改善が示唆されます（詳細な前年実績の販管費構造は未開示）。経常利益は1.08億円と営業利益を上回り、営業外損益は純額+0.16億円寄与したとみられます（支払利息はわずか0.0008億円）。当期純利益は0.75億円（+16.2%）で、純利益率は6.15%と利益の質も堅調です。デュポン分析では、純利益率6.15%、総資産回転率0.220回、財務レバレッジ1.44倍からROEは1.94%と算出され、報告値と整合しています。貸借対照表は総資産55.48億円、純資産38.63億円、負債18.19億円で、当社試算による自己資本比率は約69.6%（=38.63/55.48）と健全です（開示では自己資本比率は不記載）。流動比率112.3%、運転資本1.89億円と、短期の流動性は最低限の安全域を確保しています。利払い負担は軽微で、インタレストカバレッジは11,500倍と実質無借金に近い耐性です。一方、キャッシュフロー計算書（営業CF・投資CF・財務CF）および現金同等物は不記載であり、利益とキャッシュ創出力の整合性は評価不能です。減価償却費、棚卸資産、法人税等、発行済株式数なども不記載で、EBITDAや実効税率、1株情報の厳密な検証に制約があります。販管費は当社逆算で約7.20億円（=粗利8.12億円−営業益0.92億円）と、売上比約59.1%でコストコントロールは一定の成果を示します。四半期のROE（1.94%）は年率換算での評価に注意が必要ですが、利益率の改善と低レバレッジ構造の組み合わせは、持続性のある収益体質を示唆します。売上高2桁成長の継続、粗利率の高さ、営業外収支のプラス寄与が、今期の立ち上がりを支えています。もっとも、キャッシュフロー未開示のため、フリーキャッシュフローや配当余力の実証ができず、短期資金繰りの評価には保守的姿勢が必要です。総じて、同社は高粗利・低財務リスクの構造を維持しながら、営業レバレッジを効かせた増益を実現しており、今後はCF開示や運転資本の詳細、売上の再帰性の確認が重要な焦点となります。

収益性分析

ROE分解（デュポン）：純利益率6.15% × 総資産回転率0.220回 × 財務レバレッジ1.44倍 ≒ ROE 1.94%（報告値と一致）。粗利益率は66.6%と高水準で、ソフトウェア/サブスク型に整合的な利益構造。営業利益率は7.5%で、前年同期比の営業利益+19.5%が売上+14.3%を上回り、正の営業レバレッジを確認。販管費は約7.20億円（売上比59.1%）と依然大きいが、売上伸長に伴い販管費率は低下傾向と推察。経常利益は1.08億円と営業外損益の純増（+0.16億円）が寄与。支払利息は8千円にとどまり、金融費用の影響は軽微。実効税率は不記載（0%表示は不記載を意味）で、税負担の平準化は今後の注視点。減価償却費が不記載のため、EBITDA/EBIT差分による原価・販管費の固定費性評価は限定的。総じて、粗利の厚みと販管費の吸収改善が利益率の質を支える一方、税負担や非現金費用の情報不足が残る。

成長性評価

売上は12.19億円で前年同期比+14.3%と堅調。営業利益は+19.5%と伸びが加速し、マージン拡大を伴う成長を達成。純利益+16.2%で、営業外収支の改善も寄与。売上高の持続可能性評価には、解約率、継続課金比率、導入社数などの指標が未開示である点が制約。粗利率66.6%の高さはスケールメリットを享受しやすい構造を示し、今後の利益成長の余地。総資産回転率0.220回は四半期データに依拠しており、年次換算の解釈には注意（平均資産や季節性の影響）。営業外損益+0.16億円の継続性は不透明で、恒常性の検証が必要。税負担不記載によりネットマージンの持続性評価は保守的に見るべき。今後は販管費率の更なる低下、ARRの伸長、顧客基盤拡大の確認が成長の鍵。投資フェーズの支出（人件費・開発費・広告宣伝）の濃淡が利益の質に影響しうるが、当期はコスト吸収が順調に進んだ可能性が高い。

財務健全性

流動性：流動資産17.33億円に対し流動負債15.44億円で、流動比率112.3%、運転資本1.89億円と最低限の安全域。棚卸資産は不記載だが、当座比率が流動比率と同水準（112.3%）で短期支払耐性は一定。支払能力：負債合計18.19億円、純資産38.63億円で負債資本倍率0.47倍と低レバレッジ。自己資本比率は当社試算で約69.6%と高水準（開示値は不記載）。利払いは8千円にとどまり、インタレストカバレッジ11,500倍で金利感応度は極めて低い。資本構成：総資産55.48億円、財務レバレッジ1.44倍で保守的なバランスシート。現金・有利子負債の内訳が不記載なため、正味キャッシュ/ネットデットの判定は不可。短期的には流動性は確保されているが、現金水準未開示のため季節性・入出金ピークへの余裕度は不明。

キャッシュフロー品質

利益の質：営業CF/純利益比率は不記載（0表示は未開示）であり、会計利益とキャッシュ創出の整合性は評価不能。FCF分析：営業CF・投資CFとも不記載のためフリーキャッシュフローも不明。減価償却費が不記載でEBITDAや非現金費用の寄与を測れず、含み損益や資本化の有無も検証困難。運転資本：売上債権・仕入債務・前受収益等の明細未開示につき、回転日数や前受金ドリブンのキャッシュコンバージョンサイクルは分析不可。したがって、今期の増益が現金創出に結びついているかの判定は保留。次四半期以降は営業CF、投資CF（特に開発投資/設備投資）、前受収益の動向が重要。

配当持続性

配当は年間0円、配当性向0%（不記載の可能性を含む）。営業CFおよびFCFが不記載のため、配当のキャッシュカバレッジ（FCFベース）評価は不可。純資産38.63億円、当社試算の自己資本比率約69.6%と財務安全性は高い一方、現金残高が未開示で短期的な配当原資の確実性は判断できない。現状は成長投資優先の可能性が高いが、配当方針（DOE、配当性向目安、自己株式活用等）の開示があれば持続性評価の精度が高まる。今後は利益成長の継続性とFCF創出力の実証が配当余力の鍵。

リスク評価

ビジネスリスク:

• サブスクリプション/運用保守収入の解約率上昇によるARR鈍化
• 不動産市況や賃貸仲介の取引ボリューム変動に伴う需要影響
• 人件費・クラウドインフラコストの上昇に伴う粗利率・販管費率の悪化
• 新機能開発や大型案件の遅延による売上認識の後ろ倒し
• 競合の価格攻勢・フリーミアム拡大による単価下落圧力
• セキュリティインシデントやシステム障害による信頼毀損・違約金リスク

財務リスク:

• キャッシュフロー未開示に伴う資金繰り余裕度の不透明感
• 短期負債比率が相対的に高い中での更新・借換に係る潜在リスク
• 税負担の変動（実効税率未開示）による純利益のブレ
• 開発投資・広告宣伝の前倒しによる短期マージン圧迫とCF悪化
• 非営業収益の一過性に依存した利益平準化リスク

主な懸念事項:

• 営業CF・投資CF・現金等の重要科目が不記載で、利益の現金裏付け評価ができない
• 棚卸資産・売上債権・前受金等の運転資本明細が乏しく、CCCの把握が困難
• 減価償却費不記載でEBITDAや固定費性の評価が限定的

投資示唆

重要ポイント:

• 売上+14.3%、営業利益+19.5%で営業レバレッジが有効に発現
• 粗利率66.6%と高収益の土台が維持され、販管費率は約59.1%まで低下
• ROEは1.94%（四半期）で、純利益率×回転率×レバレッジのバランスは良好
• 当社試算の自己資本比率は約69.6%と財務は堅健、利払い負担は極小
• キャッシュフロー未開示によりFCFの裏付けが取れず、定量評価に制約

注視すべき指標:

• 営業CF/純利益比率とフリーキャッシュフローの推移
• 販管費率（売上比）と人件費・広告宣伝費の内訳
• ARR成長率・解約率（チャーン）・NDR（ネット拡張率）
• 前受収益・売掛金の増減と回転日数
• 粗利益率の持続性とクラウドインフラコストの動向
• 非営業損益の継続性（受取利息・助成金等）の性質

セクター内ポジション: 同規模の国内ソフトウェア/サブスク銘柄と比較して、粗利率は高水準、財務レバレッジは低く保守的。一方でキャッシュフローや運転資本の開示が薄く、CF品質の検証度合いでは相対的に劣後。短期流動性は確保されているが、現金水準の未開示が評価のボトルネック。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません