デジタル・インフォメーション・テクノロジー株式会社 2026年度 第1四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 62.45億円
• 営業利益: 7.11億円
• 当期純利益: 4.14億円
• 1株当たり当期純利益: 31.81円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

セグメント情報

業績予想（通期）

注意事項

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AI財務分析

総括

デジタル・インフォメーション・テクノロジー株式会社の2026年度Q1（連結、JGAAP）は、売上高6,245百万円（前年同期比+10.9%）、営業利益711百万円（+10.9%）、当期純利益467百万円（+13.5%）と、トップライン拡大に沿った利益成長を確保しました。粗利益は1,349百万円で粗利率21.6%を維持し、営業利益率は約11.4%（=711/6,245）と二桁を確保、価格改定や稼働率の安定が示唆されます。SG&Aは約638百万円（売上比10.2%）で、規模拡大に対して販管費の増勢が抑制され、営業レバレッジが効いています。経常利益は713百万円、支払利息は0.7百万円程度に過ぎず、実質的に無借金体質に近い低金利負担が確認できます。税負担は法人税等232百万円で、経常利益ベースの実効税率は約32.6%と推定されます（参考値、計算は当社推定）。純利益率は7.48%と安定的で、EPSは31.81円と1株価値の毀損は見られません。デュポン分析では、純利益率7.48%、総資産回転率0.562倍、財務レバレッジ1.37倍によりROEは5.76%と算出され、収益性・効率性・レバレッジのバランスから中位水準の資本効率が示されます。貸借対照表は総資産11,107百万円、純資産8,105百万円で、実質的な自己資本比率は約73%（=1/1.37）と解釈でき、財務健全性が高いと言えます。流動資産9,474百万円に対して流動負債2,792百万円、流動比率339%・当座比率339%と、短期資金余力は極めて厚く、運転資本も6,683百万円と潤沢です。インタレストカバレッジは約1,020倍で、金利上昇局面でも耐性が高い構造です。売上・利益とも二桁の伸長を確保する一方、減価償却費・キャッシュフロー・現金残高・配当などは本資料では未開示（0表示）であり、キャッシュフロー品質やFCFカバレッジの精緻な評価には限界があります。棚卸資産は0と表示されていますが、同社の事業特性（受託開発・運用保守・SESなど想定）を踏まえれば合理的であり、売上債権の回収動向が運転資本の主因とみられます。総じて、収益性は二桁の営業利益率、効率性は提供値ベースで資産回転0.562倍、健全性は低レバレッジという堅実な三位一体の構図です。成長ドライバーの内訳（単価改定、ヘッドカウント増、稼働率・ミックス、セキュリティ/クラウド等の高付加価値領域）や受注残は未開示のため、持続性評価は補助情報が必要です。配当は未開示（0表示）であり、EPS水準とバランスシートの厚みから還元余地は推測されるものの、定量的判断はできません。データ制約を前提にすれば、短期的には堅調な業績モメンタムと強固な財務基盤が確認できる四半期と評価します。

収益性分析

ROE分解（デュポン）: 純利益率7.48% × 総資産回転率0.562回 × 財務レバレッジ1.37倍 = ROE 5.76%。純利益率は営業利益率約11.4%から税負担（推定32.6%）・軽微な金利費用を経て7.5%台に収れん。総資産回転率0.562回は四半期データの性質上TTM推定や平均資産の取り方で変動し得るが、提供値ベースでは資産効率は中庸。財務レバレッジは1.37倍と低く、ROEは主としてマージンと回転に依存。利益率の質: 粗利率21.6%に対し販管費率10.2%で、粗利から販管費控除後の営業利益率は11.4%と販管費の伸び抑制が奏功。金利費用0.7百万円は実務上無視可能レベルで本業の稼得力がそのまま純利益に反映。実効税率は当社推定で約33%と一般的水準。営業レバレッジ: 売上+10.9%に対し営業利益+10.9%で、四半期単体では固定費吸収効果は中立的。ただし販管費率低下が示唆され、規模拡大に伴うマージン維持・微改善の余地あり。

成長性評価

売上持続可能性: Q1売上は6,245百万円（+10.9%）。成長寄与の内訳（単価、稼働率、ヘッドカウント、ミックス）は未開示だが、二桁増はIT投資需要の底堅さを示唆。利益の質: 営業利益の伸びが売上と同歩で、マージン維持に成功。粗利率21.6%を維持しており、価格/ミックスの悪化は限定的とみられる。見通し: 受注残・ブックトゥビル、従業員数/期中平均単価、稼働率（稼働時間/稼働可能時間）、一人当たり売上の開示があれば持続性判断の精度が上がる。現時点では、二桁増収・二桁営業利益率の継続可能性は人員計画と案件単価の維持に依存。

財務健全性

流動性: 流動資産9,474百万円、流動負債2,792百万円で流動比率339%、当座比率339%。運転資本は6,683百万円と厚く、短期支払余力は極めて高い。支払能力: 総負債3,089百万円、支払利息0.7百万円、インタレストカバレッジ約1,020倍で、金利上昇耐性は高水準。資本構成: 純資産8,105百万円、財務レバレッジ1.37倍（実質自己資本比率約73%）で保守的。負債資本倍率0.38倍からも過度なレバレッジは観察されない。

キャッシュフロー品質

利益の質: 本資料では営業CF・投資CF・財務CF・期末現金が未開示（0表示）であり、営業CF/純利益やFCFの実測評価は不可。FCF分析: 減価償却費も未開示のためEBITDAや設備投資キャッシュアウトの把握ができない。四半期ベースでは売上債権の季節性が営業CFに影響しやすいが、運転資本（6,683百万円）の厚さから短期的な資金繰り制約は想定しにくい。運転資本: 棚卸資産は0表示（事業特性上妥当性あり）。売上債権・前受金・未払費用の明細非開示につき、DSO/DPOの定量評価は不可。結果として、利益から現金創出への転化度合いの検証は次回開示を待つ必要がある。

配当持続性

配当性向評価: 年間配当・配当性向は未開示（0表示）。EPSは31.81円で、理論的には支払余力はあるが、定量的な配当性向算定は不可能。FCFカバレッジ: FCF未開示のため評価不可。配当方針見通し: 高い自己資本比率と低金利負担は還元余地を示唆するが、成長投資（人員採用・教育、M&A、開発投資）との配分方針が不明なため、持続可能性評価には会社方針とキャッシュフロー情報が必要。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 人件費上昇・エンジニア採用/定着コストの上振れによるマージン圧迫
• 顧客のIT投資サイクル変動（金融・製造・流通等）の影響
• 大型案件の進捗遅延・検収遅延による売上/CFの期ずれ
• 価格競争激化や下請比率上昇による粗利率低下
• セキュリティ/クラウド等の高付加価値領域での人材確保競争
• 固定価格案件のコスト超過リスク

財務リスク:

• 売上債権の増加に伴う運転資金需要の季節的拡大
• 人件費・外注費の前倒し計上による短期的CF圧迫
• 仮に配当/自社株取得を実施する場合の資本効率と流動性のトレードオフ
• 金利上昇局面での借入増加時の資本コスト上昇（現状影響は限定的）

主な懸念事項:

• キャッシュフロー（営業・投資・財務）の未開示により利益の現金化度合いが不明
• 減価償却費未開示によりEBITDA等のキャッシュ創出力評価が困難
• 配当方針未開示により還元の持続性・方向性が判断困難
• 受注残・人員指標の未開示で成長持続性の検証が限定的

投資示唆

重要ポイント:

• 売上・営業利益とも+10.9%で、二桁の営業利益率（約11.4%）を維持
• 粗利率21.6%・販管費率10.2%と、費用コントロールが機能
• ROE 5.76%は低レバレッジ下での水準としては妥当、改善余地は資産回転とマージンにあり
• 流動比率339%・実質自己資本比率約73%で財務耐性は極めて高い
• 金利負担は極小（インタレストカバレッジ約1,020倍）
• CF・配当情報が未開示のため、還元余力・CF品質の評価は保留

注視すべき指標:

• 受注残高とブックトゥビル（QoQ/YoY）
• 従業員数、離職率、稼働率、1人当たり売上・総粗利
• 平均請求単価と賃金インフレのスプレッド
• 売上債権回転日数（DSO）と前受金/未収入金の推移
• 高付加価値領域（セキュリティ/クラウド/運用保守）の売上構成比と粗利率
• 設備投資/採用投資のキャッシュアウトとFCF

セクター内ポジション: 国内独立系SI/ソフトウェア開発各社と比べ、二桁の営業利益率と低レバレッジでの健全な財務体質が確認できる一方、ROEはレバレッジ抑制の影響で中位水準。成長持続性の確証には受注・人員・単価等の追加開示が鍵。

免責事項

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