株式会社アイル 2026年度 第1四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 50.64億円
• 営業利益: 13.25億円
• 当期純利益: 7.46億円
• 1株当たり当期純利益: 36.57円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

株式会社アイル（連結、JGAAP）の2026年度Q1は、売上高5,064百万円（前年同期比+11.3%）、営業利益1,325百万円（同+23.4%）、当期純利益914百万円（同+22.7%）と、トップライン・利益ともに2桁成長で好調な滑り出しです。粗利益率は49.1%と高水準を維持し、営業利益率は26.2%（=1,325/5,064）へ改善、収益性のレバレッジが効いています。純利益率は18.05%で、販管費効率と低い財務費用（支払利息22万円）が寄与しました。デュポン分解では、純利益率18.05%、総資産回転率0.314回、財務レバレッジ1.42倍の積でROEは8.06%と算出されています。総資産は16,102百万円、純資産11,344百万円、負債合計4,482百万円で、負債資本倍率は0.40倍と保守的な資本構成です。流動資産は13,216百万円、流動負債2,618百万円で流動比率・当座比率はともに約505%と極めて高い流動性を示します。運転資本は10,598百万円と大きく、ソフトウェア・IT商材中心のモデルらしく棚卸資産はゼロ開示です。インタレストカバレッジは約6,023倍（=1,325百万円/0.022百万円）と実質無借金に近い健全性です。税負担は法人税等333.5百万円で、実効税率は概算26.7%（=333.5/(914+333.5)）と標準的水準です。営業レバレッジは、売上成長+11.3%に対し営業利益+23.4%と約2.1倍の伸びを示し、規模拡大に伴う固定費吸収が進んでいます。キャッシュフロー計算書の数値は開示未了（0表示）で、営業CFやフリーCFの評価は本四半期情報のみでは不可です。自己資本比率の開示は0.0%となっていますが、当期末残高からの単純計算では約70.5%（=11,344/16,102）と極めて高い水準とみられ、財務安全性は高いと判断します。EPSは36.57円（Q1）で、年換算すれば高い収益力を示唆する一方、季節性の影響を考慮する必要があります。配当は年間0円の表示で、配当性向0%・FCFカバレッジ0.00倍と評価指標は有用な結論を導けません。定量データからは、高粗利・高営業利益率・強固なバランスシートという質の高い収益モデルが確認でき、成長と収益性の両立が進展しています。主な分析上の制約は、キャッシュフロー、減価償却費、株式数等の重要指標が未開示（0表示）である点です。

収益性分析

ROEはデュポン分解で、純利益率18.05% × 総資産回転率0.314回 × 財務レバレッジ1.42倍 = 8.06%と、収益性ドライバーは純利益率の高さに依存しており、資産回転は緩やか、レバレッジは低めです。粗利益率49.1%に対し営業利益率は26.2%（=1,325/5,064）で、販管費率は約22.9%（=（粗利2,485.9−営利1,325）/売上）と推計され、費用コントロールが奏功しています。経常利益率は26.4%（=1,336/5,064）と営業利益率と同水準で、金融損益の影響は軽微です。純利益率18.05%は標準的な税率（約26.7%）を織り込んでも高水準で、利益の質は良好と判断します。営業レバレッジは、売上+11.3%に対し営業利益+23.4%で約2.1倍の拡大量（=23.4/11.3）となり、固定費の逓減効果が顕在化しています。インタレストカバレッジ約6,023倍は財務費用感応度の低さを示し、実質的に事業利益がそのまま純利益に貢献する構造です。税前利益の概算（=純利益914+税金334≒1,248百万円）からみた実効税率は約26.7%で、特段の一過性要因は見えません。

成長性評価

売上は+11.3%と堅調で、IT投資環境としては底堅い需要を示唆します。営業利益の伸びが+23.4%と売上を上回り、スケールメリットや高付加価値プロダクト比率の上昇が示唆されます。純利益+22.7%とボトムラインも力強く、費用構造の改善が継続しています。売上総利益率49.1%は前年からの改善余地を残す可能性があり、価格設定力やクラウド/サブスク比率の上昇が続けば中期的に50%超も視野です。総資産回転率0.314回は四半期ベースの見かけ上低くなりやすく、年度通期やTTMでの確認が必要です。ITソリューション/ソフトウェア業態とみられ、棚卸資産ゼロ開示はモデルの資産軽量性を裏付けます。EPSは36.57円（Q1）で、季節性次第ながら収益成長の持続性が示唆されます。キャッシュフローの未開示により受注残・請求/回収のタイミング評価は困難で、サブスクのARR/NRRや案件パイプラインの開示が成長の確度評価に不可欠です。見通しとしては、高いマージンと低レバレッジを背景に、需要環境の正常化が続けば二桁成長の持続余地はありますが、IT投資サイクル鈍化や価格競争の再燃には留意が必要です。

財務健全性

流動資産13,216百万円に対し流動負債2,618百万円で、流動比率・当座比率ともに約505%と非常に厚い流動性クッションがあります。運転資本は10,598百万円と潤沢で、短期資金繰りのリスクは限定的です。総資産16,102百万円、純資産11,344百万円、負債合計4,482百万円から、負債資本倍率0.40倍・実質自己資本比率約70.5%（算定値）と財務健全性は高いです。支払利息は22万円と極小で、金利上昇局面の影響は限定的です。長期負債の内訳は未開示ですが、データからは実質無借金に近い保守的なバランスシートと評価できます。

キャッシュフロー品質

営業CF・投資CF・財務CFはいずれも未開示（0表示）で、四半期時点でのキャッシュ創出力やフリーCFの定量評価はできません。利益の質は、税率が標準的で金融損益の影響が軽微な点から総じて良好とみられますが、実際のキャッシュ転換（営業CF/純利益、DSO/回収状況、前受収益の動き等）は確認が必要です。運転資本は10,598百万円と厚く、受注計上/請求サイトの影響で四半期ごとのCFぶれが大きい可能性があります。減価償却費の未開示によりEBITDAやキャッシュ利益の推計精度が制約されますが、資産軽量モデルのため非現金費用は限定的である公算が高いです。

配当持続性

年間配当0円・配当性向0%の表示で、当期の配当実績は評価不能です。EPS36.57円（Q1）からの通期利益創出力は高いものの、キャッシュフロー未開示のためFCFカバレッジは判断不能です。自己資本比率が高く有利子負債負担が軽微であることから、将来的な配当余力は大きいと推測されますが、配当方針（安定/連結配当性向目標/成長投資優先）の開示が鍵となります。現状では内部留保を成長投資や人材・開発投資に重点配分している可能性があり、政策の可視化が望まれます。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 国内IT投資サイクル鈍化や案件延期による受注・売上の変動
• 競争激化（ERP/基幹・小売向けソフト、クラウド化領域）による価格下落・粗利圧迫
• サブスクリプション/クラウド移行の進捗遅延と一時的な売上認識の変動
• 人材獲得難・賃金インフレによる販管費上昇と納期リスク
• 大口顧客への依存度が高い場合の更新・解約リスク
• サイバーセキュリティ・品質事故による信用毀損・損害負担
• パートナー/代理店チャネルの変更・集中に伴う販売ボラティリティ

財務リスク:

• 売上債権の増加に伴う回収遅延・貸倒引当のリスク（CF未開示のため把握困難）
• 大型受注の検収タイミングに左右される四半期キャッシュフローの振れ
• 減価償却費・設備投資の不透明感（EBITDA評価の制約）
• 金利上昇の影響は軽微だが、与信費用や取引先の資金繰り悪化が間接的に波及する可能性

主な懸念事項:

• キャッシュフロー計算書が未開示で、利益のキャッシュ転換の検証ができない
• 自己資本比率・株式数等の重要指標が0表示で、資本効率や1株指標評価に制約
• 四半期ベースの資産回転率・ROEは季節性の影響を受けやすく、通期/TTM確認が必要

投資示唆

重要ポイント:

• 売上+11.3%、営業利益+23.4%で営業レバレッジが顕在化し、営業利益率26.2%と高水準
• 純利益率18.05%、実効税率約26.7%で、利益の質は総じて良好
• 財務レバレッジ0.40倍、自己資本比率は推計約70.5%と強固なバランスシート
• 流動比率・当座比率約505%で短期資金リスクは極小
• キャッシュフロー未開示によりFCFや配当持続性の定量評価は現時点困難

注視すべき指標:

• 受注残・RPOおよびARR/NRR（サブスクの継続率・拡張率）
• 売上債権回転日数（DSO）と前受収益の推移
• 粗利益率のトレンド（プロダクト/クラウドミックスの変化）
• 販管費率と人員数/単価（人件費インフレの吸収度合い）
• TTMベースのROE/ROICと営業CF/純利益倍率
• 一株指標（EPS・BPS）と希薄化要因の有無

セクター内ポジション: 東証上場のソフトウェア/ITソリューション同業に比して、粗利・営業利益率は上位水準、財務安全性は最上位クラス、成長率は中〜やや上位レンジ。資本効率（ROE）は低レバレッジ構造ゆえ中位で、キャッシュ創出力の検証が今後の差別化要因。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません