手間いらず株式会社 2026年度 第1四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 5.80億円
• 営業利益: 3.95億円
• 当期純利益: 2.67億円
• 1株当たり当期純利益: 42.85円

損益計算書

貸借対照表

収益性指標

前年同期比

株式情報

配当情報

セグメント情報

業績予想（通期）

注意事項

このデータはXBRLファイルから自動抽出されたものです。正確性については開示資料の原本をご確認ください。

AI財務分析

総括

手間いらず株式会社の2026年度Q1（単体、JGAAP）業績は、売上高580百万円（前年同期比+9.3%）、営業利益395百万円（+2.7%）、経常利益401百万円、当期純利益267百万円（+0.5%）と、トップラインは堅調ながら利益成長は減速しました。粗利益率は80.3%と引き続き高水準を維持し、売上総利益は466百万円、売上原価は64.7百万円に抑制されています。一方、営業利益率は68.1%（395/580）で、前年Q1の推計72.4%から約4.3ptのマージン縮小が示唆され、営業レバレッジの低下が表面化しています。SG&A（売上総利益−営業利益）は約70.9百万円、売上比12.2%で、コストの伸びが売上成長を上回った可能性があります。経常段階では支払利息が0で、財務費用負担は軽微、税金等120.5百万円により実効税率は約30.0%（120.5/401）と見受けられます。DuPont分解では、純利益率46.03%、総資産回転率0.083回、財務レバレッジ1.05倍からROEは4.02%と算出され、高い収益性に対して資産回転が低めであることがROEの抑制要因です。貸借対照表は総資産6,962百万円、負債合計450百万円、純資産6,644百万円で、実質的には極めて堅固な財務体質です（自己資本比率は開示指標上0.0%だが、貸借対照表の金額から試算すると約95%）。流動資産7,144百万円、流動負債450百万円により流動比率は1,589%と潤沢な流動性を維持しています。棚卸は0で在庫リスクに晒されにくいビジネスモデルがうかがえます。キャッシュフロー計算書は各項目0と記載されており、四半期の実際のキャッシュ創出力や投資・配当のキャッシュアウトは本資料からは把握できません。配当は年間0円、配当性向0%で内部留保を優先する姿勢です。営業利益・純利益の伸びが鈍化している点、営業利益率の低下が確認される点は短期的な課題です。一方で、負債負担の軽さと高い粗利率は、需要変動に対する耐性を高めています。売上の2桁近い伸びを維持しながら、SG&Aの伸び管理を徹底できるかが次期以降のマージン回復の鍵です。資産回転率の改善（顧客基盤拡大や価格改定、ARPU向上）もROE押し上げの重要ドライバーとなります。なお、本分析ではキャッシュフローや株式数などの一部データが未記載のため、キャッシュフロー品質や一株指標の深掘りには限界があります。総じて、資本の健全性は非常に高く、収益性も高水準だが、今期は営業レバレッジが効きにくくなった点に注目が必要です。

収益性分析

ROEは4.02%で、DuPont分解は純利益率46.03% × 総資産回転率0.083回 × 財務レバレッジ1.05倍。高い純利益率がROEの主因で、低い資産回転率が抑制要因。営業利益率は68.1%（395/580）で、前年Q1推計72.4%（営業利益384.6百万円／売上531.1百万円）から約4.3pt低下。粗利益率80.3%と高付加価値だが、SG&A比率12.2%まで上昇している可能性。営業レバレッジの観点では、売上+9.3%に対して営業利益+2.7%と、限界利益の伸びに比して固定費（人件費、外注費、広告宣伝等）の伸びが相対的に大きかったと推察。経常段階でも財務費用は実質ゼロで、利益率の劣化要因は主に販管費。税負担は約30.0%と平準的。今後は価格改定、ミックス改善（高単価プラン比率上昇）、開発・サポート効率化による販管費の伸び抑制で営業利益率の再拡大が焦点。

成長性評価

売上高は580百万円で前年同期比+9.3%と堅調。営業利益は+2.7%、純利益は+0.5%と成長率が鈍化し、マージン低下が影響。高粗利の継続から基礎的な収益エンジンは健在だが、販管費の増勢が成長の質をやや毀損。継続性の観点では、在庫を持たないサブスクリプション/利用課金型に近い収益モデルとみられ、解約率管理とARPU向上が持続成長の鍵。今後の見通しは、旅行需要・宿泊稼働の回復継続、接続施設数の増加、機能強化による単価引き上げが追い風。一方で、人員増・開発投資・セキュリティ投資の先行計上が短期の営業利益率を圧迫する可能性。四半期データのため季節性の影響も考慮が必要で、通期進捗率および受注・導入施設数のトレンド確認が望まれます。

財務健全性

総資産6,962百万円、負債合計450百万円、純資産6,644百万円。貸借対照表の金額から試算される自己資本比率は約95%と極めて堅固（開示の自己資本比率は0.0%と記載だが、未記載/表示上の制約の可能性があるため分析は金額ベースで実施）。流動資産7,144百万円、流動負債450百万円で流動比率1,589%、当座比率も同水準と流動性は非常に厚い。負債資本倍率は0.07倍とレバレッジ低位。支払利息0円から有利子負債は極小と推察。棚卸資産0円で在庫関連の毀損リスクは限定的。資本構成は実質無借金・高自己資本、財務の安全余力が大きい。

キャッシュフロー品質

キャッシュフロー計算書の各項目（営業・投資・財務CF）および現金残高は未記載のため、営業CF/純利益比率やFCFの定量評価は本データでは不可。損益からの推察としては、減価償却費の未記載、在庫ゼロ、資本集約度の低さから、平時は高いキャッシュ創出力が想定される一方、四半期では売掛金や前受収益の変動でキャッシュがぶれる可能性。運転資本は6,694.8百万円（流動資産7,144.5−流動負債449.7）と潤沢で、短期資金繰りのリスクは低い。今後は営業CFと投資CF（開発投資・設備投資・セキュリティ関連）の開示確認が重要。

配当持続性

年間配当0円、配当性向0%で内部留保を優先。負債が小さく自己資本が厚いため、将来的な配当実施余地は資金面では大きいとみられるが、現状は成長投資や開発・人材強化を優先している可能性。FCFカバレッジは本データからは評価不可だが、仮にFCFがプラスであれば無配の持続可能性は高く、逆に配当開始時の持続可能性も財務体質からは高い。今後の方針見通しは、成長投資の進捗、キャッシュ蓄積水準、株主還元方針（配当性向ターゲットや安定配当方針）の開示次第で変動しうる。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 旅行・宿泊需要の変動（景気・感染症・外交イベント等）による利用量・解約率の影響
• OTAやメタサーチ等プラットフォームの規約変更・連携仕様変更への依存
• 価格競争や代替サービスの台頭によるARPU低下
• システム障害・サイバーセキュリティインシデントによる信用毀損・損害賠償リスク
• 人材採用・保持の難易度上昇による開発遅延・コスト増
• 大口顧客・特定チャネルへの依存度上昇に伴う集中リスク
• 規制・個人情報保護対応の強化に伴うコスト増

財務リスク:

• 販管費の先行計上により営業利益率が想定以上に低下するリスク
• 為替変動が間接的に顧客需要や外注費に与える影響
• キャッシュフローの期ズレ（売掛金回収・前受金の変動）による短期的CF変動
• 投資負担（開発・セキュリティ投資）の増加に伴うFCFの毀損

主な懸念事項:

• 売上成長（+9.3%）に対し営業利益成長（+2.7%）が鈍化し、営業利益率が約4.3pt低下
• 資産回転率が0.083回と低位でROE押し下げ要因
• キャッシュフロー情報が未記載で、短期のキャッシュ創出力が把握困難

投資示唆

重要ポイント:

• 高粗利益率（80.3%）かつ無借金・高自己資本の強固な財務基盤
• 営業利益率は68.1%ながら前年から縮小、販管費管理が課題
• ROEは4.02%で純利益率は高いが資産回転率の改善余地が大きい
• CF未開示のため、定量的なFCF評価は次四半期の開示待ち

注視すべき指標:

• 営業利益率と販管費率（四半期推移）
• 総資産回転率（売上/資産）の改善度合い
• 解約率・新規導入施設数・ARPU（単価）
• 開発・人員関連費用の伸びと生産性指標
• 営業CFおよび投資CF（FCFのトレンド）
• セキュリティ・安定稼働指標（障害件数、稼働率）

セクター内ポジション: 在庫を持たない資産ライトな高マージンモデルで、国内同業と比して財務安全性は最上位クラス。短期的には販管費増でマージンがやや軟化するも、競争力が維持されれば再拡大余地は確保。資産回転率の改善が相対的ROEの鍵。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

• 正確性の非保証: 本分析の正確性・完全性は保証されません。正確な財務データについては、必ずTDnet等で公開されている開示資料の原本をご確認ください
• 投資助言ではありません: 本分析は一般的な情報提供を目的としており、金融商品取引法に定める投資助言には該当しません。特定の有価証券の売買を推奨するものではありません
• 自己責任の原則: 投資判断はご自身の責任において行ってください。本分析に基づく投資により生じた損失について、当サービスは一切の責任を負いません