株式会社プラネット 2026年度 第1四半期 決算

財務ハイライト

• 売上高: 7.95億円
• 営業利益: 1.72億円
• 当期純利益: 1.21億円
• 1株当たり当期純利益: 18.25円

損益計算書

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収益性指標

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配当情報

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AI財務分析

総括

株式会社プラネットの2026年度第1四半期は、売上高が7.95億円で前年同期比1.5%減と微減だった一方、営業利益は1.72億円で同33.8%増と大幅増益となり、収益性が顕著に改善しました。売上総利益は5.07億円、粗利益率は63.8%と高水準で、プラットフォーム型収益の安定性がうかがえます。営業利益率は21.6%（=1.72/7.95）に上昇しており、販管費抑制やコスト効率化が進んだ可能性が高いです。経常利益は1.78億円、当期純利益は1.21億円（+20.5%）で、純利益率は15.22%と高収益を維持しています。法人税等は5,024.9万円で実効税率は概算28.2%（=5,024.9/17,800）と標準的なレンジです。バランスシートは総資産66.63億円、負債10.18億円、純資産56.48億円で、レバレッジは低く財務の健全性が高いです。期末ベースでの財務レバレッジは1.18倍（=総資産/純資産）で、自己資本比率は約84.8%と推計されます（計算上）。流動資産34.88億円、流動負債5.07億円で流動比率は689%と極めて厚く、運転資本も29.81億円と安全域が大きいです。デュポン分解では純利益率15.22%、総資産回転率0.119回、レバレッジ1.18倍から算出ROEは2.14%（四半期値）で、年率換算では概ね8%台に相当します（季節性に留意）。売上が微減の中で営業利益が大幅増という組み合わせから、固定費の引き下げや一過性要因による費用減少、価格改定・ミックス改善などが寄与した公算です。販管費は概算で3.35億円（売上比42.2%）と推計され、前年からの効率化の進展が示唆されます。無借金・無金利費用の構造（支払利息0円）により、実質的な金利感応度は低いとみられます。営業・投資・財務キャッシュフローが本資料では未開示（0表記）であるため、キャッシュ創出力の実測検証は現時点で困難です。EPSは18.25円で、当期純利益からの逆算では発行済株式数は約663万株と推定されます（四半期EPS換算、概算）。配当情報は未開示（0表記）のため、配当性向やFCFカバレッジの定量評価はできません。総じて、利益率の質は高く、財務安全性も強固で、上期以降の売上モメンタム回復とコストの持続的コントロールが次の焦点となります。なお、減価償却・CF・現金残高・自己資本比率等の一部KPIは未開示または0表記であり、当分析は開示済みの非ゼロ数値および推計値に基づく点に留意が必要です。

収益性分析

ROE分解: ROE（四半期ベース）= 純利益率15.22% × 総資産回転率0.119回 × 財務レバレッジ1.18倍 ≒ 2.14%。年率換算では概ね8.6%相当（季節性に注意）。ROA（期末総資産ベースの概算）は1.8%（=1.21億/66.63億、四半期値）で年率換算約7.2%。 利益率の質: 粗利益率63.8%と高水準、営業利益率21.6%、経常利益率22.4%、純利益率15.22%。支払利息0円のため金融費用の希薄化はなく、本業ベースの収益力がそのまま最終利益に反映。法人税負担は約28.2%と通常レンジ。費用側では販管費率42.2%（=（売上総利益−営業利益）/売上高）で、固定費の引き下げまたは一過性の費用減の可能性。 営業レバレッジ: 売上-1.5%にもかかわらず営業利益+33.8%と、営業レバレッジがプラスに働いた。固定費逓減や生産性改善、価格/ミックスの改善が背景と推定。今後の持続性は販管費の水準維持とトップラインの回復に依存。

成長性評価

売上持続可能性: 四半期売上7.95億円（-1.5%）。消費財小売・メーカー向けEDI/データ連携のコア需要は底堅い一方、顧客のIT投資タイミングや価格改定の時期により短期変動が生じやすい。総資産回転率0.119回（四半期）からみて安定的な契約収益が基盤と考えられる。 利益の質: 高粗利・低金融費用構造で、利益の質は良好。営業増益は主にコスト要因寄与が大きいとみられ、売上成長が鈍い中での利益成長の持続性は、販管費の一段の最適化と付加価値サービス拡販にかかる。 見通し: 通期に向けては、四半期ROE 2.14%の年率化で約8%台、純利益率15%台の持続が目標ライン。新規接続・データサービスのARPU向上、価格改定の浸透、システム運用効率化がカタリスト。短期的には需要の一時的鈍化や更新案件の期ズレに注意。

財務健全性

流動性: 流動資産34.88億円、流動負債5.07億円で流動比率約689%、当座比率も同水準（棚卸資産0）。運転資本29.81億円と流動性は非常に厚い。 支払能力: 負債資本倍率0.18倍、レバレッジ1.18倍。支払利息0円で金利感応度は限定的。実質無借金体質とみられ、短期・長期の返済負担は軽微。 資本構成: 総資産66.63億円、純資産56.48億円から推計される自己資本比率は約84.8%。資本の健全性が高く、外部調達依存度は低い。

キャッシュフロー品質

利益の質: 営業CFデータ未開示（0表記）でOCF/純利益の定量評価は不可。高粗利・低金利費用の構造から、平時は高いキャッシュ創出力が期待されるが、本四半期の実測確認はできない。 FCF分析: 投資CF・営業CF未開示のため、FCF算出は不可。減価償却費も未開示でEBITDAや設備投資負担の評価は保留。 運転資本: 棚卸資産ゼロのモデルで在庫投下は不要。売上債権・仕入債務の明細は未開示のため回収・支払サイトの評価は不可だが、流動性バッファは厚くワーキングキャピタルのストレス耐性は高いと推定。

配当持続性

配当性向評価: 配当金・配当性向は未開示（0表記）のため評価不可。四半期EPS18.25円に対し、通期換算EPSや通期利益計画が不明である点も留意。 FCFカバレッジ: 営業CF・投資CF未開示のためFCFカバレッジ評価は不可。 配当方針見通し: 財務基盤（推計自己資本比率約85%）は厚く、平時のキャッシュ創出力を前提とすれば配当余力は高いと考えられるが、実績CF未開示のため確証は持てない。次回以降のCF・配当開示を要確認。

リスク評価

ビジネスリスク:

• 需要サイクル：消費財・ドラッグストア等の出荷・仕入動向に連動したEDIトラフィックの変動
• 価格競争・代替技術：クラウドEDIや他社データ連携基盤との競争激化
• 大型顧客依存・契約更新リスク：更新時の条件見直し・解約リスク
• サービス稼働リスク：システム障害・セキュリティインシデントによる信用失墜
• 規制・標準変更：業界標準や個人情報保護規制の変更対応コスト
• 人材確保：エンジニア採用・維持の競争による人件費上昇

財務リスク:

• キャッシュフロー未開示による短期的な資金創出力の不確実性
• 金利上昇の間接影響（運用収益・顧客投資意欲への影響）
• サイバーセキュリティ投資・更新に伴う一時的な費用増圧力

主な懸念事項:

• 売上が微減のなかでのコストドリブンな増益の持続性
• 営業CF・投資CF・現金残高が未開示である点（四半期のキャッシュ創出の確認ができない）
• 減価償却費未開示のため、EBITDAや資産の陳腐化リスクの評価が困難

投資示唆

重要ポイント:

• 売上微減でも営業増益を達成、営業利益率21.6%まで改善
• 純利益率15.22%・ROE（四半期）2.14%と収益性は良好、年率換算ではROE約8%台
• 強固なバランスシート（推計自己資本比率約85%、負債資本倍率0.18倍）
• CF・減価償却・配当は未開示、キャッシュ創出力と株主還元の検証は次報待ち
• コスト最適化の継続が鍵、トップラインの回復が中期的な価値ドライバー

注視すべき指標:

• 売上成長率（既存顧客ARPUと新規接続の寄与）
• 販管費率・営業利益率の持続性
• 営業CF・FCFおよび現金同等物残高の推移
• 顧客集中度・解約率（チャーン）
• 価格改定・新サービス導入による単価ミックス
• セキュリティ・システム稼働SLA指標

セクター内ポジション: 高粗利・低レバレッジの安定的な収益モデルを持つニッチB2Bデータ基盤企業として、収益性と財務健全性で良好なポジショニング。一方で、短期的な売上モメンタムとキャッシュフロー開示の欠落がバリュエーション判断の不確実性を高める。

免責事項

本分析はAIにより自動生成されたものです。以下の点にご留意ください。

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